Cryptoactifs marché nouvelle normale : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec certains professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais dépassée. Si vous espérez encore réaliser d'énormes profits grâce à une détention à long terme, ou si vous fantasmez sur des "opportunités de gains faciles multipliés par dix ou cent lors d'un marché haussier", il est très probable que vous ayez déjà été laissé pour compte par le marché. Pourquoi cela se produit-il ?
Parce que les investisseurs avisés du marché ont déjà réalisé que le marché des cryptoactifs n'est plus adapté à une seule stratégie d'investissement, mais qu'il existe simultanément quatre cycles complètement différents, chacun avec son propre rythme, ses propres règles et sa propre logique de profit.
Cycle super Bitcoin : les petits investisseurs sortent, un lent marché haussier de dix ans devient possible
La théorie traditionnelle des cycles de halving est désormais obsolète. Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif d'allocation pour les institutions. L'ampleur et la logique d'allocation des fonds provenant de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF sont complètement différentes de la stratégie de "changement de taureau et d'ours" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans le transfert à grande échelle des bitcoins détenus par des investisseurs particuliers vers des investisseurs institutionnels représentés par une certaine entreprise technologique. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix du bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les investisseurs individuels sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont manifestement du mal à avoir cette patience et cette capacité financière.
Nous pourrions très probablement assister à un marché haussier super lent pour le Bitcoin qui durerait plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au plafond de prix du Bitcoin, il sera probablement très difficile à prévoir du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui.
MEME Attention cycle des ondes courtes : de la fête populaire à l'arène professionnelle
La théorie du long terme des MEME reste valable. En période de manque d'attrait dans le récit technique, le récit des MEME s'aligne toujours sur le rythme des émotions, des fonds et de l'attention pour combler le "vide ennuyeux" du marché.
La nature des MEME est un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. De la culture des animaux de compagnie aux MEME politiques, de l'emballage des concepts d'IA à l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont déjà évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié des fonds spéculatifs ; en période de rareté des liquidités, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs particuliers de réaliser des profits dans ce mouvement de rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros investisseurs, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus concurrentiel.
Narration technique en avancée pour un long cycle : acheter au fond de la vallée de la mort, un départ à 10 fois en 3 ans ?
Le récit technologique n'a pas disparu. Les innovations qui ont de véritables barrières techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technique est critiqué par le marché est principalement due à des évaluations excessives données lorsque le projet est encore à son stade conceptuel, et à une sous-évaluation qui apparaît lors de la phase de "vallée de la mort" lorsque la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère d'avancement non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Cependant, cela nécessite de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et des épreuves du marché, ainsi que des voix de scepticisme potentielles.
Petits points chauds d'innovation à cycle court : période de fenêtre de 1 à 3 mois, incubant le grand récit de la vague d'ascension principale
Avant la formation du récit technique principal, divers petits récits circulent rapidement, allant de RWA à DePIN, d'AI Agent à infrastructure AI, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la rareté de l'attention sur le marché actuel et les doubles contraintes de l'efficacité de la recherche de fonds.
Un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Exploration de financement → Amplification des opinions → Entrée FOMO → Surévaluation → Retrait de fonds". Pour réaliser des bénéfices dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Exploration de financement", et de sortir au pic de "Entrée FOMO".
La concurrence entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une interconnexion technique et une progression conceptuelle entre les récits. Par exemple, les protocoles de contexte des modèles et les standards d'interaction des agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente du récit AI Agent. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les précédents points chauds, former un lien de mise à niveau systématique et véritablement établir un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'un super récit similaire à l'été DeFi émergera.
D'après le schéma narratif existant, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures AI. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte des modèles, les normes de communication des agents, le calcul distribué, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une super narration similaire à "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "cycle de plusieurs jeux parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle haussier.
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LeekCutter
· 07-28 15:44
C'est difficile de prendre les gens pour des idiots maintenant après avoir été pigeons en trading des cryptomonnaies pendant trois ans.
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LightningLady
· 07-28 13:29
Les investisseurs détaillants veulent encore gagner de l'argent ? Rêvez un peu.
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GasFeeSobber
· 07-27 16:47
Écoute et c'est tout, crois tout ce que tu dis.
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PortfolioAlert
· 07-25 17:22
La vérité est là, vous êtes encore dans un rêve.
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BearMarketNoodler
· 07-25 17:19
J'ai déjà dit que les investisseurs détaillants ne peuvent pas rivaliser avec les institutions.
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RugDocDetective
· 07-25 17:01
Qui a dit que les investisseurs détaillants devaient sortir ? Nous ne nous soucions pas vraiment des gros capitaux, d'accord.
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MEVHunter
· 07-25 16:54
ngmi fam... le retail se fait wreck alors que les institutions mangent de l'alpha
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : Bitcoin, MEME, technologie et innovation coexistent en quatre cycles.
Cryptoactifs marché nouvelle normale : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec certains professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais dépassée. Si vous espérez encore réaliser d'énormes profits grâce à une détention à long terme, ou si vous fantasmez sur des "opportunités de gains faciles multipliés par dix ou cent lors d'un marché haussier", il est très probable que vous ayez déjà été laissé pour compte par le marché. Pourquoi cela se produit-il ?
Parce que les investisseurs avisés du marché ont déjà réalisé que le marché des cryptoactifs n'est plus adapté à une seule stratégie d'investissement, mais qu'il existe simultanément quatre cycles complètement différents, chacun avec son propre rythme, ses propres règles et sa propre logique de profit.
Cycle super Bitcoin : les petits investisseurs sortent, un lent marché haussier de dix ans devient possible
La théorie traditionnelle des cycles de halving est désormais obsolète. Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif d'allocation pour les institutions. L'ampleur et la logique d'allocation des fonds provenant de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF sont complètement différentes de la stratégie de "changement de taureau et d'ours" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans le transfert à grande échelle des bitcoins détenus par des investisseurs particuliers vers des investisseurs institutionnels représentés par une certaine entreprise technologique. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix du bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les investisseurs individuels sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont manifestement du mal à avoir cette patience et cette capacité financière.
Nous pourrions très probablement assister à un marché haussier super lent pour le Bitcoin qui durerait plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au plafond de prix du Bitcoin, il sera probablement très difficile à prévoir du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui.
MEME Attention cycle des ondes courtes : de la fête populaire à l'arène professionnelle
La théorie du long terme des MEME reste valable. En période de manque d'attrait dans le récit technique, le récit des MEME s'aligne toujours sur le rythme des émotions, des fonds et de l'attention pour combler le "vide ennuyeux" du marché.
La nature des MEME est un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. De la culture des animaux de compagnie aux MEME politiques, de l'emballage des concepts d'IA à l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont déjà évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié des fonds spéculatifs ; en période de rareté des liquidités, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs particuliers de réaliser des profits dans ce mouvement de rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros investisseurs, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus concurrentiel.
Narration technique en avancée pour un long cycle : acheter au fond de la vallée de la mort, un départ à 10 fois en 3 ans ?
Le récit technologique n'a pas disparu. Les innovations qui ont de véritables barrières techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technique est critiqué par le marché est principalement due à des évaluations excessives données lorsque le projet est encore à son stade conceptuel, et à une sous-évaluation qui apparaît lors de la phase de "vallée de la mort" lorsque la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère d'avancement non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Cependant, cela nécessite de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et des épreuves du marché, ainsi que des voix de scepticisme potentielles.
Petits points chauds d'innovation à cycle court : période de fenêtre de 1 à 3 mois, incubant le grand récit de la vague d'ascension principale
Avant la formation du récit technique principal, divers petits récits circulent rapidement, allant de RWA à DePIN, d'AI Agent à infrastructure AI, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la rareté de l'attention sur le marché actuel et les doubles contraintes de l'efficacité de la recherche de fonds.
Un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Exploration de financement → Amplification des opinions → Entrée FOMO → Surévaluation → Retrait de fonds". Pour réaliser des bénéfices dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Exploration de financement", et de sortir au pic de "Entrée FOMO".
La concurrence entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une interconnexion technique et une progression conceptuelle entre les récits. Par exemple, les protocoles de contexte des modèles et les standards d'interaction des agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente du récit AI Agent. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les précédents points chauds, former un lien de mise à niveau systématique et véritablement établir un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'un super récit similaire à l'été DeFi émergera.
D'après le schéma narratif existant, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures AI. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte des modèles, les normes de communication des agents, le calcul distribué, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une super narration similaire à "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "cycle de plusieurs jeux parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle haussier.