Bitcoin (BTC) a une fois de plus fait s'envoler vers le ciel la communauté des crypto-monnaies en dépassant officiellement le seuil de 111 000 $, établissant un nouveau record historique. Cependant, derrière cette hausse, il y a des signes montrant un changement radical dans la structure et la psychologie du marché – une différence significative par rapport aux cycles haussiers précédents.
L'analyse des données du marché et des indicateurs on-chain révèle trois différences marquantes par rapport aux précédents sommets. Ces changements reflètent non seulement la maturité du marché, mais montrent également que la spéculation cède progressivement la place à des flux de capitaux stratégiques et à une vision à long terme. Explorons ensemble ces trois différences remarquables.
#1. Taux de financement bas : Le marché des contrats à terme n'est plus trop chaud.
Un des indicateurs clés reflétant le niveau de "chaleur" du marché des jetons numériques est le taux de financement des contrats à terme perpétuels. Cet indicateur représente le coût que les traders doivent payer pour maintenir une position d'achat (Long) ou de vente (Short), révélant ainsi le sentiment général qui influence le marché.
Selon les données de CryptoQuant, le taux de financement a fortement augmenté aux sommets de prix en mars et décembre 2024 — un signe clair que le marché était alors entraîné dans une vague d'achats excessifs, ce qui entraîne généralement de fortes corrections juste après.
Le taux de financement de Bitcoin | Source : CryptoQuantCependant, la situation actuelle est quelque peu différente. Bien que le nombre de positions Long ait augmenté en mai 2025, le taux de financement reste à un niveau considérablement plus bas par rapport aux périodes précédentes. Cela montre que l'élan actuel n'est pas guidé par une vague de spéculation excessive sur le marché des dérivés.
“Comparé aux hausses de mars et décembre de l'année dernière, le taux de funding actuel est nettement plus bas. Cela montre que la tendance haussier récente provient principalement du marché au comptant, avec des signes de surchauffe presque inexistants. La possibilité d'une forte correction est très faible,” a déclaré M. Nic, cofondateur et PDG de Coin Bureau.
Un taux de financement stable est un signal positif, reflétant un marché en croissance dans une direction plus saine et durable.
#2. Flux de trésorerie des ETF faible : D'où vient la pression d'achat ?
Au cours des cycles haussiers précédents – en particulier en mars et décembre 2024 – les fonds Bitcoin ETF au comptant aux États-Unis ont joué un rôle clé, contribuant fortement à faire s'envoler vers le ciel le prix du BTC vers de nouveaux sommets. Selon les données de Glassnode, ces périodes ont vu des flux de capitaux dans les ETF atteignant des milliards de USD.
Cependant, la hausse actuelle en mai 2025 prend une couleur différente. Bien que Bitcoin ait franchi le seuil de 100 000 $, les flux de capitaux vers les ETF semblent être assez prudents.
Les flux nets vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis | Source : GlassnodeLe dernier rapport de la revue Bitcoin indique que le flux total de capitaux vers les ETF Bitcoin au comptant a atteint 608,99 millions USD en six jours consécutifs - un signe que la confiance des investisseurs est en train de se rétablir, même si elle n’a pas encore vraiment explosé.
Le graphique de Glassnode reflète également une réalité notable : par rapport aux précédents sommets, les flux de capitaux des ETF cette fois-ci sont considérablement plus bas, bien que le prix du BTC ait grimpé de 70 000 $ à plus de 100 000 $. Selon l'analyse de l'expert Nic, cela prouve que les investisseurs en ETF – y compris les particuliers et les institutions – ne sont plus le principal moteur de la hausse actuelle.
"Le flux de capitaux des ETF est clairement plus faible cette fois-ci par rapport aux sommets précédents. Cela montre que les investisseurs en ETF ne sont pas le facteur moteur de cette tendance haussier," a déclaré Nic.
Alors qui est réellement derrière la vague d'achats de Bitcoin ?
Certaines théories suggèrent que de grandes entreprises telles que Strategy (MSTR) ou d’autres fonds d’investissement institutionnels accumulent discrètement des BTC sur le marché libre. Cependant, il y a encore un manque de données authentiques pour ces mouvements. Si l’hypothèse ci-dessus se vérifie et que les grandes institutions se préparent effectivement à faire un retour en force, le marché peut complètement assister à une nouvelle percée dans un avenir proche.
#3. Les petits investisseurs sont absents, l'indice social est à un niveau historiquement bas.
Une différence marquante dans ce cycle de croissance est l'absence significative du groupe des investisseurs particuliers.
Lors des cycles précédents, chaque fois que Bitcoin atteignait un nouveau sommet, cela s'accompagnait d'une vague d'intérêt considérable de la part du public — clairement illustrée par le niveau d'interaction sur les réseaux sociaux et une augmentation fulgurante des recherches. Cependant, actuellement, ces indicateurs sont à un niveau historiquement bas.
! Prix du bitcoin et chiffres sociaux historiques | Source : Into The CryptoversePlus précisément, selon les données de mai 2025, le nombre de recherches pour le mot-clé « Bitcoin » sur Google n’a que légèrement diminué, en contraste frappant avec les explosions observées lors des précédents pics de prix. Cela montre que le pouvoir d’achat du groupe des investisseurs individuels n’est pas vraiment entré largement sur le marché.
De plus, les données de CryptoQuant ont également enregistré que le nombre de portefeuilles petits — classés comme "crevettes" ( détenant moins de 1 BTC ) — a atteint son plus bas niveau depuis 2021.
Le calme du petit groupe peut être un signal sain. Cela reflète le fait que la dynamique haussière actuelle n’est pas dominée par le sentiment FOMO (sợ le lỡ) gauche – la cause familière de la bulle et de l’effondrement qui a suivi. Au lieu de cela, l’élan semble provenir des besoins réels des investisseurs à long terme, qui misent sur la valeur de base plutôt que sur une vague de spéculation à court terme.
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DominateTheWorld
· 05-23 12:26
Asseyez-vous bien et tenez-vous, ça décolle bientôt To the moon 🛫
3 grandes différences lorsque Bitcoin atteint un nouveau sommet historique en 2025
Bitcoin (BTC) a une fois de plus fait s'envoler vers le ciel la communauté des crypto-monnaies en dépassant officiellement le seuil de 111 000 $, établissant un nouveau record historique. Cependant, derrière cette hausse, il y a des signes montrant un changement radical dans la structure et la psychologie du marché – une différence significative par rapport aux cycles haussiers précédents.
L'analyse des données du marché et des indicateurs on-chain révèle trois différences marquantes par rapport aux précédents sommets. Ces changements reflètent non seulement la maturité du marché, mais montrent également que la spéculation cède progressivement la place à des flux de capitaux stratégiques et à une vision à long terme. Explorons ensemble ces trois différences remarquables.
#1. Taux de financement bas : Le marché des contrats à terme n'est plus trop chaud.
Un des indicateurs clés reflétant le niveau de "chaleur" du marché des jetons numériques est le taux de financement des contrats à terme perpétuels. Cet indicateur représente le coût que les traders doivent payer pour maintenir une position d'achat (Long) ou de vente (Short), révélant ainsi le sentiment général qui influence le marché.
Selon les données de CryptoQuant, le taux de financement a fortement augmenté aux sommets de prix en mars et décembre 2024 — un signe clair que le marché était alors entraîné dans une vague d'achats excessifs, ce qui entraîne généralement de fortes corrections juste après.
“Comparé aux hausses de mars et décembre de l'année dernière, le taux de funding actuel est nettement plus bas. Cela montre que la tendance haussier récente provient principalement du marché au comptant, avec des signes de surchauffe presque inexistants. La possibilité d'une forte correction est très faible,” a déclaré M. Nic, cofondateur et PDG de Coin Bureau.
Un taux de financement stable est un signal positif, reflétant un marché en croissance dans une direction plus saine et durable.
#2. Flux de trésorerie des ETF faible : D'où vient la pression d'achat ?
Au cours des cycles haussiers précédents – en particulier en mars et décembre 2024 – les fonds Bitcoin ETF au comptant aux États-Unis ont joué un rôle clé, contribuant fortement à faire s'envoler vers le ciel le prix du BTC vers de nouveaux sommets. Selon les données de Glassnode, ces périodes ont vu des flux de capitaux dans les ETF atteignant des milliards de USD.
Cependant, la hausse actuelle en mai 2025 prend une couleur différente. Bien que Bitcoin ait franchi le seuil de 100 000 $, les flux de capitaux vers les ETF semblent être assez prudents.
Le graphique de Glassnode reflète également une réalité notable : par rapport aux précédents sommets, les flux de capitaux des ETF cette fois-ci sont considérablement plus bas, bien que le prix du BTC ait grimpé de 70 000 $ à plus de 100 000 $. Selon l'analyse de l'expert Nic, cela prouve que les investisseurs en ETF – y compris les particuliers et les institutions – ne sont plus le principal moteur de la hausse actuelle.
"Le flux de capitaux des ETF est clairement plus faible cette fois-ci par rapport aux sommets précédents. Cela montre que les investisseurs en ETF ne sont pas le facteur moteur de cette tendance haussier," a déclaré Nic.
Alors qui est réellement derrière la vague d'achats de Bitcoin ?
Certaines théories suggèrent que de grandes entreprises telles que Strategy (MSTR) ou d’autres fonds d’investissement institutionnels accumulent discrètement des BTC sur le marché libre. Cependant, il y a encore un manque de données authentiques pour ces mouvements. Si l’hypothèse ci-dessus se vérifie et que les grandes institutions se préparent effectivement à faire un retour en force, le marché peut complètement assister à une nouvelle percée dans un avenir proche.
#3. Les petits investisseurs sont absents, l'indice social est à un niveau historiquement bas.
Une différence marquante dans ce cycle de croissance est l'absence significative du groupe des investisseurs particuliers.
Lors des cycles précédents, chaque fois que Bitcoin atteignait un nouveau sommet, cela s'accompagnait d'une vague d'intérêt considérable de la part du public — clairement illustrée par le niveau d'interaction sur les réseaux sociaux et une augmentation fulgurante des recherches. Cependant, actuellement, ces indicateurs sont à un niveau historiquement bas.
! Prix du bitcoin et chiffres sociaux historiques | Source : Into The CryptoversePlus précisément, selon les données de mai 2025, le nombre de recherches pour le mot-clé « Bitcoin » sur Google n’a que légèrement diminué, en contraste frappant avec les explosions observées lors des précédents pics de prix. Cela montre que le pouvoir d’achat du groupe des investisseurs individuels n’est pas vraiment entré largement sur le marché.
De plus, les données de CryptoQuant ont également enregistré que le nombre de portefeuilles petits — classés comme "crevettes" ( détenant moins de 1 BTC ) — a atteint son plus bas niveau depuis 2021.
Le calme du petit groupe peut être un signal sain. Cela reflète le fait que la dynamique haussière actuelle n’est pas dominée par le sentiment FOMO (sợ le lỡ) gauche – la cause familière de la bulle et de l’effondrement qui a suivi. Au lieu de cela, l’élan semble provenir des besoins réels des investisseurs à long terme, qui misent sur la valeur de base plutôt que sur une vague de spéculation à court terme.
SN_Nour