¿Cómo cambiará la relación de Wall Street con Bitcoin en 2025? 5 predicciones

Cuando Michael Saylor anunció que MicroStrategy cambiaría 250 millones de dólares en bonos del tesoro por bitcoin en agosto de 2020, los analistas de Wall Street lo consideraron una apuesta arriesgada. "Mejor que el efectivo", declaró Saylor sobre bitcoin en ese momento, lo que generó escepticismo en el mundo de la banca tradicional. Sin embargo, hoy en día, son precisamente los bancos que se burlaron de la aplicación de bitcoin para las empresas quienes compiten por participar en la actividad de préstamos con garantía de bitcoin mientras corren para aprovechar sus características superiores como activo colateral a nivel organizacional y una fuerte correspondencia entre el producto y el mercado. Los activos tradicionales utilizados como garantía, como bienes raíces, requieren evaluación manual, valoración subjetiva y marcos legales complicados que varían según la jurisdicción. En cambio, Bitcoin ofrece la capacidad de verificar instantáneamente los activos utilizados como garantía a través de datos de blockchain públicos, capacidad de pago y liquidación en tiempo real las 24 horas del día, los 7 días de la semana, calidad uniforme sin importar la geografía o la contraparte, y capacidad de implementar términos de préstamo según el programa. Cuando los prestamistas se dan cuenta de que pueden verificar y liquidar los activos de Bitcoin como garantía inmediatamente a las 3 a. m. del domingo, mientras que los bienes raíces están esperando la evaluación manual, la valoración subjetiva y la posibilidad de ser desalojados, ya no hay vuelta atrás.

1. Los bancos tradicionales sucumben ante el bitcoin La forma en que MicroStrategy (MSTR) se acerca ha cambiado fundamentalmente la forma en que las empresas públicas ven a bitcoin como un activo de reserva. En lugar de simplemente mantener bitcoin, la compañía ha sido pionera en un modelo de reserva que aprovecha el mercado público para amplificar su posición en criptomonedas, emitiendo bonos convertibles y vendiendo acciones en el mercado para financiar la compra de bitcoin. Esta estrategia ha permitido a MicroStrategy superar significativamente los ETF de bitcoin al aprovechar una técnica financiera que ha fortalecido a los bancos tradicionales, pero aplicada a bitcoin como un activo subyacente en lugar de instrumentos financieros tradicionales y bienes raíces. Por lo tanto, una de mis predicciones para el año 2025 es que MSTR anunciará una división de acciones en una proporción de 10:1 para expandir su participación en el mercado, ya que esto permitirá a más inversores comprar acciones y opciones. El manual de MicroStrategy muestra cómo el bitcoin ha penetrado profundamente en las finanzas corporativas tradicionales. También creo que los servicios financieros construidos alrededor de Bitcoin explotarán en popularidad a medida que los titulares a largo plazo y los nuevos inversores busquen ganar más de su posición. Esperamos ver un rápido crecimiento en los préstamos respaldados por Bitcoin y en los productos que generan ganancias para los titulares de Bitcoin en todo el mundo. Es más, hay una respuesta casi poética a por qué los préstamos respaldados por bitcoin se han vuelto tan populares: son verdaderas representaciones de la inclusión financiera, ya que el propietario de un negocio en Medellín se enfrenta a los mismos requisitos hipotecarios y de intereses que el propietario de un negocio en Madrid. El Bitcoin de todos tiene características, estándares de verificación y procesos de liquidación idénticos. Esta normalización elimina las primas de riesgo arbitrarias que antes se aplicaban a los prestatarios de los mercados emergentes. Los bancos tradicionales han comercializado la 'globalidad' durante décadas mientras mantenían estándares de préstamo muy diferentes entre regiones. Ahora, la actividad de préstamo respaldada por Bitcoin ha expuesto esta ineficiencia de capital: un vestigio de un sistema financiero obsoleto.
2. Las fronteras colapsarán cuando el flujo de capital circule libremente Los países están entrando en una nueva era de competencia por el negocio y el capital de bitcoin. Por lo tanto, esperamos ver nuevos incentivos fiscales dirigidos específicamente a los inversores y empresas de bitcoin en 2025. Estos incentivos se llevarán a cabo junto con programas de visa de vía rápida para criptoempresarios y marcos regulatorios diseñados para atraer empresas de bitcoin. Históricamente, los países han competido por las instalaciones o sedes regionales de producción. Ahora compiten por la minería de bitcoins, los centros de negociación y la infraestructura de custodia. El estado de tesorería de bitcoin de El Salvador representa un experimento inicial con las reservas de bitcoin de la nación. Aunque experimental, su movimiento y la reciente propuesta de la Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU. obligan a los centros financieros tradicionales a confrontar el papel de bitcoin en las finanzas soberanas. Otros países estudiarán y tratarán de copiar estos marcos, preparando sus propias iniciativas para atraer entradas de capital cotizado en bitcoin.
3. Los bancos compiten con la obsolescencia En el mercado de la deuda, hay una demanda de impulsar la innovación. Las empresas públicas suelen aprovechar el mercado de bonos y bonos convertibles para financiar transacciones relacionadas con Bitcoin. Este hecho ha convertido a Bitcoin de un activo especulativo en una plataforma para la gestión de tesorería empresarial. Empresas como Marathon Digital Holdings y Semler Scientific han tenido éxito siguiendo el liderazgo de MicroStrategy y el mercado les ha recompensado. Esta es la señal más importante para los administradores de dinero y los CEO. Bitcoin ha captado su atención. Mientras tanto, el mercado de préstamos de bitcoin ha recorrido un largo camino en los últimos dos años. Con la limpieza de lo innecesario, las instituciones crediticias serias ahora requieren una separación adecuada de las garantías, acuerdos de custodia transparentes y una relación préstamo-valor conservadora. La estandarización de estas actividades de gestión de riesgos atrae exactamente el tipo de capital de la organización que antes estaba al margen. Una mayor claridad por parte de Estados Unidos abrirá la puerta a que más bancos participen en los productos financieros de bitcoin, lo que beneficiará más a los consumidores, ya que el nuevo capital y la competencia reducirán las tasas de interés y harán que los préstamos respaldados por bitcoin sean más atractivos.
4. Las actividades de fusiones y adquisiciones de Bitcoin y criptomonedas son cada vez más fuertes Cuando la claridad de las regulaciones se manifieste a través de la resolución SAB 121 para abordar el problema de la custodia de criptomonedas y otras guías, los bancos se enfrentarán a una decisión crucial: construir o adquirir para ingresar al mercado de Bitcoin y préstamos en crecimiento. Por lo tanto, pronosticamos que al menos uno de los 20 principales bancos de los Estados Unidos adquirirá una empresa de criptomonedas el próximo año. Los bancos querrán actuar rápidamente, y el cronograma para el desarrollo de la infraestructura criptográfica va más allá de los plazos competitivos, mientras que las empresas establecidas ya procesan volúmenes de transacciones mensuales de miles de millones de dólares a través de sistemas probados en el mundo real. Estas plataformas operativas representan años de desarrollo especializado que los bancos no pueden replicar rápidamente. Las comisiones de reembolso se reducen en comparación con el coste de oportunidad de la entrada tardía en el mercado. La convergencia de la madurez operativa, la claridad regulatoria y la necesidad estratégica crea las condiciones naturales para que la industria bancaria acceda a la competencia criptográfica. Estos movimientos reflejan modelos anteriores de integración de fintech, en los que los bancos a menudo se acercaban a las plataformas de transacciones electrónicas en lugar de desarrollar capacidad interna.
5. El mercado público verifica la infraestructura básica de Bitcoin La industria de las criptomonedas se está preparando para un año revolucionario en el mercado público. Esperamos ver al menos una destacada venta pública de criptomonedas con una valoración superior a los 10 mil millones de dólares en Estados Unidos. Las grandes empresas de activos digitales han construido complejos servicios organizativos con flujos de ingresos que reflejan las instituciones bancarias tradicionales, procesando miles de millones de transacciones diarias, gestionando operaciones de custodia significativas con estricto cumplimiento normativo y generando ingresos estables a través de actividades gestionadas. Por lo tanto, el próximo capítulo de las finanzas no será escrito por aquellos que se oponen a este cambio, sino por aquellos que reconocen que su existencia depende de aceptarlo. Nota: El punto de vista expresado en este artículo es el del autor y no necesariamente refleja el punto de vista de CoinDesk, Inc. o de sus propietarios y filiales. ¡Investiga por ti mismo! #Write2Win #Escribe y gana $BTC {spot}(BTCUSDT)