Ether.fi, ahora el cuarto protocolo más grande de Ethereum con $12B asegurados, está expandiéndose más allá de la apuesta hacia un neobanco nativo de criptomonedas, con el cofundador Rok Kopp destacando la re-apuesta líquida, AVSs y el futuro de la banca DeFi.
ether.fi se ha convertido en el cuarto protocolo más grande en Ethereum, asegurando más de $12 mil millones en activos y 2.6 millones de ETH, un logro que su cofundador Rok Kopp atribuye a la construcción más allá del staking hacia servicios bancarios DeFi a gran escala. En esta conversación, comparte cómo la revalidación líquida transforma el riesgo y las recompensas, por qué los Servicios Activamente Validados (AVSs) son clave para el futuro, y cómo ether.fi busca evolucionar hacia un neobanco nativo de criptomonedas.
¿Podrías comenzar presentándote a ti mismo y a ether.fi?
Me llamo Rok y soy uno de los cofundadores de ether.fi, que es una plataforma de restaking líquido. Estamos construyendo lo que podrías llamar un banco DeFi, un lugar donde puedes ahorrar, invertir y gastar tus activos criptográficos. Nuestro objetivo es traer activos que generen recompensas a las criptomonedas que también se pueden usar en la vida real.
Ofrecemos los máximos rendimientos en ETH, Bitcoin, USD, y estamos añadiendo más activos. Esencialmente, queremos proporcionar todos los servicios que ofrecería un banco tradicional, pero para cripto. Mi experiencia está en startups de Web2, y he estado construyendo en este espacio durante los últimos tres años. Hoy, ether.fi es el cuarto protocolo más grande en Ethereum, con más de $12 mil millones en activos.
¿Cómo cambia el equilibrio entre riesgo y recompensa del restaking líquido con plataformas como ether.fi en comparación con los modelos de staking tradicionales?
Al principio, la gente estaba nerviosa por el staking debido a los riesgos percibidos, pero la verdad es que esos riesgos son extremadamente bajos. Si tienes al menos un nivel de competencia semicompetente, es poco probable que te penalicen. La Fundación Ethereum ha realizado un gran trabajo para hacer que el staking sea seguro, con mejoras como Pectra.
Con el restaking, no hay mucho más riesgo, pero las recompensas son más altas, alrededor de 50 puntos básicos más en promedio en comparación con el staking regular. Además, nuestra liquidez es tan buena como, si no mejor que, la de la mayoría de los tokens de staking líquido.
¿Qué estrategias están evolucionando para la optimización de rendimiento en DeFi con ETH reestacado tokenizado como eETH?
Hay muchas oportunidades. Uno de nuestros productos clave es ether.fi Liquid, que son básicamente estrategias DeFi tokenizadas y gestionadas. Los usuarios depositan activos, y luego un gestor de bóveda y estrategia optimiza la posición.
Los rendimientos varían, ETH ha estado alrededor del 8%, USD está actualmente entre el 12 y el 13%, mientras que BTC es más bajo, solo un par de porcentajes. La idea es facilitar realmente a las personas ganar más con sus activos. Nos enfocamos principalmente en ETH, BTC y USD, y recientemente lanzamos un Hype Vault, que ha sido muy popular.
¿Qué desafíos de infraestructura y gestión de riesgos surgen al integrar activos restakeados en más de 400 protocolos DeFi?
Hay muchos. Dependemos en gran medida de los proveedores, especialmente de los oráculos, y ponemos un esfuerzo significativo en integrar nuestros activos de manera fluida a través de los protocolos. Nuestra estrategia ha sido "decir que sí a todo". Queríamos que ether.fi fuera ubicuo en DeFi.
Eso significaba garantizar que dondequiera que la gente vaya en DeFi, puedan usar nuestros activos. Trabajamos duro para asegurarnos de que no tener tokens compatibles con ether.fi nunca fuera una barrera.
Ether.fi ahora domina el restaking con 2.6 millones de ETH. ¿Qué impulsó este crecimiento?
Siempre supimos que el staking por sí solo no era suficiente. Desde el principio, nuestra visión fue construir más productos sobre el staking. Por eso tenemos productos líquidos, productos en efectivo y pronto productos de comercio.
Por ejemplo, pronto podrás negociar perps, acciones y más directamente en ether.fi. Piénsalo como una aplicación bancaria, Robinhood en EE. UU. o Revolut en Europa, donde puedes gestionar todo en un solo lugar. Expandirse más allá del staking hacia una utilidad real fue clave, y nuestra profunda integración con DeFi ayudó a acelerar la adopción.
¿Cómo podrían servicios como ether.fi remodelar el staking DeFi en las finanzas de consumo más amplias?
Creo que se convertirá en estándar. Así como los bancos ofrecen cuentas de ahorro con rendimientos, los bancos cripto harán lo mismo. Mirando hacia el futuro, creo que la mayor parte de las finanzas funcionará sobre raíles cripto, pero los consumidores ni siquiera se darán cuenta.
La capa de criptomonedas será abstraída, y la gente solo usará aplicaciones simples. Por eso es tan importante construir servicios que reflejen herramientas financieras cotidianas para la adopción y el crecimiento del ecosistema.
¿Qué pasa con las incertidumbres regulatorias? ¿Cómo impactan el staking líquido?
Honestamente, no creo que queden muchos. La SEC aclaró recientemente que los tokens de staking líquido no son valores, que era la principal preocupación. Eso ya está oficialmente resuelto, así que me siento muy bien con respecto a cómo están las cosas.
En el futuro, espero ver más fideicomisos de activos digitales (DATs) e incluso ETFs trasladándose a DeFi en un futuro cercano.
¿Cómo gestionan los protocolos los riesgos sistémicos como el slashing, las fallas en contratos inteligentes o las crisis de liquidez?
Es complejo, pero nuestro equipo de ingeniería lo maneja muy bien. Monitoreamos una variedad de KPIs para asegurarnos de que el sistema se mantenga saludable, y actuamos rápidamente si algo se sale de balance.
Auditoríamos rigurosamente y nos mantenemos al tanto de los operadores de nodos para asegurarnos de que funcionen correctamente. Pueden ocurrir crisis de liquidez, pero la clave es resolverlas rápidamente. Siempre hemos procesado retiros uno a uno, y somos un protocolo sobrecolateralizado.
El mayor riesgo es el fallo del contrato inteligente, por lo que auditamos consistentemente nuestros contratos para garantizar la seguridad.
¿Qué mejoras técnicas podrían ampliar el atractivo de la re-staking?
El principal impulsor serán los AVS (Servicios Activamente Validados) que paguen recompensas reales. En este momento, EigenLayer está subsidiando gran parte del ecosistema. Sin embargo, con nuevos proyectos como CAP Labs que se lanzarán pronto, los AVS comenzarán a incentivar ETH restakeado directamente.
Ahí es cuando el crecimiento realmente se acelerará—cuando los usuarios vean un valor claro de los AVS.
¿Cómo podría la tokenización, como eBTC o eUSD, afectar las estrategias de restaking entre activos?
Cada activo presenta sus propios desafíos. Symbiotic ha sido excelente en habilitar el restaking cruzado de activos, pero principalmente hemos permanecido en nuestro camino. Trabajamos con EigenLayer y Symbiotic para ETH, y con Babylon y Lombard para BTC. USD aún no está en restaking.
En este momento, de hecho, hay más oferta de restaking que demanda, por lo que el mercado aún necesita tiempo para equilibrarse.
¿Qué desarrollos en el ecosistema podrían interrumpir o elevar el modelo de restaking?
En el aspecto técnico, Pectra fue una gran mejora. Pero a nivel del ecosistema, nuevamente, se reduce a los AVS. Para que el restaking prospere, los AVS necesitan crear utilidad y valor reales. Eso es lo que finalmente validará el modelo.
¿Cómo ves la evolución de DeFi para estandarizar los protocolos de restaking?
Yo diría que ya estamos cerca de la estandarización. Wrapped ETH es uno de los activos más utilizados en DeFi.
El verdadero diferenciador es la integridad, procesar retiros de manera confiable, mantener liquidez y hacer exactamente lo que prometes. Lamentablemente, simplemente cumplir con lo que dices te coloca en el 5% superior de las empresas de criptomonedas. Siempre nos hemos mantenido a ese alto estándar, y ha sido una gran parte de nuestro éxito.
¿Podrías compartir la hoja de ruta de ether.fi para el próximo año?
Absolutamente. Nuestra visión es hacer todo lo que hace un banco tradicional, pero para cripto. Lanzamos ether.fi Cash hace unos meses, y ha sido un gran éxito, 6,000 tarjetas se utilizan diariamente, y casi 100,000 personas se han registrado. El crecimiento ha superado nuestras expectativas.
A continuación se encuentra ether.fi Trade, que permitirá a los usuarios negociar futuros, acciones y más directamente en la aplicación. La idea es simple: lo que un banco ofrece, ether.fi también debería ofrecer.
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De Staking a Banca: ether.fi redefine la utilidad de Cripto
En breve
Ether.fi, ahora el cuarto protocolo más grande de Ethereum con $12B asegurados, está expandiéndose más allá de la apuesta hacia un neobanco nativo de criptomonedas, con el cofundador Rok Kopp destacando la re-apuesta líquida, AVSs y el futuro de la banca DeFi.
ether.fi se ha convertido en el cuarto protocolo más grande en Ethereum, asegurando más de $12 mil millones en activos y 2.6 millones de ETH, un logro que su cofundador Rok Kopp atribuye a la construcción más allá del staking hacia servicios bancarios DeFi a gran escala. En esta conversación, comparte cómo la revalidación líquida transforma el riesgo y las recompensas, por qué los Servicios Activamente Validados (AVSs) son clave para el futuro, y cómo ether.fi busca evolucionar hacia un neobanco nativo de criptomonedas.
¿Podrías comenzar presentándote a ti mismo y a ether.fi?
Me llamo Rok y soy uno de los cofundadores de ether.fi, que es una plataforma de restaking líquido. Estamos construyendo lo que podrías llamar un banco DeFi, un lugar donde puedes ahorrar, invertir y gastar tus activos criptográficos. Nuestro objetivo es traer activos que generen recompensas a las criptomonedas que también se pueden usar en la vida real.
Ofrecemos los máximos rendimientos en ETH, Bitcoin, USD, y estamos añadiendo más activos. Esencialmente, queremos proporcionar todos los servicios que ofrecería un banco tradicional, pero para cripto. Mi experiencia está en startups de Web2, y he estado construyendo en este espacio durante los últimos tres años. Hoy, ether.fi es el cuarto protocolo más grande en Ethereum, con más de $12 mil millones en activos.
¿Cómo cambia el equilibrio entre riesgo y recompensa del restaking líquido con plataformas como ether.fi en comparación con los modelos de staking tradicionales?
Al principio, la gente estaba nerviosa por el staking debido a los riesgos percibidos, pero la verdad es que esos riesgos son extremadamente bajos. Si tienes al menos un nivel de competencia semicompetente, es poco probable que te penalicen. La Fundación Ethereum ha realizado un gran trabajo para hacer que el staking sea seguro, con mejoras como Pectra.
Con el restaking, no hay mucho más riesgo, pero las recompensas son más altas, alrededor de 50 puntos básicos más en promedio en comparación con el staking regular. Además, nuestra liquidez es tan buena como, si no mejor que, la de la mayoría de los tokens de staking líquido.
¿Qué estrategias están evolucionando para la optimización de rendimiento en DeFi con ETH reestacado tokenizado como eETH?
Hay muchas oportunidades. Uno de nuestros productos clave es ether.fi Liquid, que son básicamente estrategias DeFi tokenizadas y gestionadas. Los usuarios depositan activos, y luego un gestor de bóveda y estrategia optimiza la posición.
Los rendimientos varían, ETH ha estado alrededor del 8%, USD está actualmente entre el 12 y el 13%, mientras que BTC es más bajo, solo un par de porcentajes. La idea es facilitar realmente a las personas ganar más con sus activos. Nos enfocamos principalmente en ETH, BTC y USD, y recientemente lanzamos un Hype Vault, que ha sido muy popular.
¿Qué desafíos de infraestructura y gestión de riesgos surgen al integrar activos restakeados en más de 400 protocolos DeFi?
Hay muchos. Dependemos en gran medida de los proveedores, especialmente de los oráculos, y ponemos un esfuerzo significativo en integrar nuestros activos de manera fluida a través de los protocolos. Nuestra estrategia ha sido "decir que sí a todo". Queríamos que ether.fi fuera ubicuo en DeFi.
Eso significaba garantizar que dondequiera que la gente vaya en DeFi, puedan usar nuestros activos. Trabajamos duro para asegurarnos de que no tener tokens compatibles con ether.fi nunca fuera una barrera.
Ether.fi ahora domina el restaking con 2.6 millones de ETH. ¿Qué impulsó este crecimiento?
Siempre supimos que el staking por sí solo no era suficiente. Desde el principio, nuestra visión fue construir más productos sobre el staking. Por eso tenemos productos líquidos, productos en efectivo y pronto productos de comercio.
Por ejemplo, pronto podrás negociar perps, acciones y más directamente en ether.fi. Piénsalo como una aplicación bancaria, Robinhood en EE. UU. o Revolut en Europa, donde puedes gestionar todo en un solo lugar. Expandirse más allá del staking hacia una utilidad real fue clave, y nuestra profunda integración con DeFi ayudó a acelerar la adopción.
¿Cómo podrían servicios como ether.fi remodelar el staking DeFi en las finanzas de consumo más amplias?
Creo que se convertirá en estándar. Así como los bancos ofrecen cuentas de ahorro con rendimientos, los bancos cripto harán lo mismo. Mirando hacia el futuro, creo que la mayor parte de las finanzas funcionará sobre raíles cripto, pero los consumidores ni siquiera se darán cuenta.
La capa de criptomonedas será abstraída, y la gente solo usará aplicaciones simples. Por eso es tan importante construir servicios que reflejen herramientas financieras cotidianas para la adopción y el crecimiento del ecosistema.
¿Qué pasa con las incertidumbres regulatorias? ¿Cómo impactan el staking líquido?
Honestamente, no creo que queden muchos. La SEC aclaró recientemente que los tokens de staking líquido no son valores, que era la principal preocupación. Eso ya está oficialmente resuelto, así que me siento muy bien con respecto a cómo están las cosas.
En el futuro, espero ver más fideicomisos de activos digitales (DATs) e incluso ETFs trasladándose a DeFi en un futuro cercano.
¿Cómo gestionan los protocolos los riesgos sistémicos como el slashing, las fallas en contratos inteligentes o las crisis de liquidez?
Es complejo, pero nuestro equipo de ingeniería lo maneja muy bien. Monitoreamos una variedad de KPIs para asegurarnos de que el sistema se mantenga saludable, y actuamos rápidamente si algo se sale de balance.
Auditoríamos rigurosamente y nos mantenemos al tanto de los operadores de nodos para asegurarnos de que funcionen correctamente. Pueden ocurrir crisis de liquidez, pero la clave es resolverlas rápidamente. Siempre hemos procesado retiros uno a uno, y somos un protocolo sobrecolateralizado.
El mayor riesgo es el fallo del contrato inteligente, por lo que auditamos consistentemente nuestros contratos para garantizar la seguridad.
¿Qué mejoras técnicas podrían ampliar el atractivo de la re-staking?
El principal impulsor serán los AVS (Servicios Activamente Validados) que paguen recompensas reales. En este momento, EigenLayer está subsidiando gran parte del ecosistema. Sin embargo, con nuevos proyectos como CAP Labs que se lanzarán pronto, los AVS comenzarán a incentivar ETH restakeado directamente.
Ahí es cuando el crecimiento realmente se acelerará—cuando los usuarios vean un valor claro de los AVS.
¿Cómo podría la tokenización, como eBTC o eUSD, afectar las estrategias de restaking entre activos?
Cada activo presenta sus propios desafíos. Symbiotic ha sido excelente en habilitar el restaking cruzado de activos, pero principalmente hemos permanecido en nuestro camino. Trabajamos con EigenLayer y Symbiotic para ETH, y con Babylon y Lombard para BTC. USD aún no está en restaking.
En este momento, de hecho, hay más oferta de restaking que demanda, por lo que el mercado aún necesita tiempo para equilibrarse.
¿Qué desarrollos en el ecosistema podrían interrumpir o elevar el modelo de restaking?
En el aspecto técnico, Pectra fue una gran mejora. Pero a nivel del ecosistema, nuevamente, se reduce a los AVS. Para que el restaking prospere, los AVS necesitan crear utilidad y valor reales. Eso es lo que finalmente validará el modelo.
¿Cómo ves la evolución de DeFi para estandarizar los protocolos de restaking?
Yo diría que ya estamos cerca de la estandarización. Wrapped ETH es uno de los activos más utilizados en DeFi.
El verdadero diferenciador es la integridad, procesar retiros de manera confiable, mantener liquidez y hacer exactamente lo que prometes. Lamentablemente, simplemente cumplir con lo que dices te coloca en el 5% superior de las empresas de criptomonedas. Siempre nos hemos mantenido a ese alto estándar, y ha sido una gran parte de nuestro éxito.
¿Podrías compartir la hoja de ruta de ether.fi para el próximo año?
Absolutamente. Nuestra visión es hacer todo lo que hace un banco tradicional, pero para cripto. Lanzamos ether.fi Cash hace unos meses, y ha sido un gran éxito, 6,000 tarjetas se utilizan diariamente, y casi 100,000 personas se han registrado. El crecimiento ha superado nuestras expectativas.
A continuación se encuentra ether.fi Trade, que permitirá a los usuarios negociar futuros, acciones y más directamente en la aplicación. La idea es simple: lo que un banco ofrece, ether.fi también debería ofrecer.