Inversión Estructurada: Una Nueva Opción para Inversores de Alto Patrimonio en Web3
Con el endurecimiento de las restricciones de acceso al mercado secundario, así como por factores como el alto umbral de inversión y los largos períodos de incubación, un método de inversión más flexible y personalizable se está convirtiendo gradualmente en el centro de atención de los inversores de alto patrimonio: los productos estructurados.
La inversión estructurada no es un nuevo concepto exclusivo de Web3, sino que proviene de prácticas consolidadas en los mercados financieros tradicionales. En el mercado tradicional, los bancos de inversión suelen agrupar una cesta de activos y procesarla en capas: la capa de alto riesgo se dirige a inversores que buscan altos rendimientos, mientras que la capa de bajo riesgo atrae capital conservador a través de mecanismos de reembolso preferente y de capital protegido. Esta idea se ha introducido ahora en el ámbito de Web3 y ha ganado una mayor programabilidad y eficiencia de combinación gracias a la flexibilidad de los contratos inteligentes y los mecanismos de tokens.
Principales tipos de inversión estructurada en Web3
producto de ingresos fijos
Este es el tipo más común de productos estructurados. El proyecto o la plataforma empaqueta parte de los derechos de ingresos futuros (como ingresos por staking, tasas de interés de DeFi, participación en comisiones de protocolo, etc.) y los vende en forma de rendimiento anual fijo para atraer capital conservador. Algunas plataformas DeFi también tokenizan y dividen los derechos de ingresos, formando una estructura "YT (token de ingresos) + PT (token de capital)" para satisfacer diferentes preferencias de riesgo.
productos de bonos convertibles / certificados de ingresos
Este tipo de productos se observa comúnmente en inversiones de primer nivel o en colaboraciones de proyectos, utilizando la estrategia de "derechos de deuda primero + conversión de tokens en el momento adecuado". Los inversores obtienen el derecho a comprar tokens del proyecto en el futuro al firmar un SAFT o un acuerdo de suscripción de tokens, disfrutando al mismo tiempo de un rendimiento fijo, equilibrando la conservaduría y la especulación.
Fondo de riesgo por niveles
Este tipo de productos agrupa una canasta de activos y los clasifica en diferentes niveles de riesgo, generalmente divididos en dos capas: Junior (subordinado) y Senior (prioritario). La capa Junior asume el riesgo principal pero ofrece mayores rendimientos, mientras que la capa Senior disfruta de una distribución de beneficios prioritaria y protección del capital. Esta estructura satisface las preferencias de riesgo de diferentes inversores, al tiempo que optimiza la asignación de capital.
producto de estructura de plataforma
Recientemente, la inversión estructurada está pasando de la agrupación de activos punto a punto a nivel de protocolo, hacia un camino más platformizado y productizado. Los intercambios, billeteras o plataformas de inversión de terceros dominan el ciclo cerrado de "diseño-empaquetado-venta", proporcionando conveniencia a los usuarios que no tienen la capacidad de estrategias complejas pero que desean obtener ingresos estructurados.
Límites legales y desafíos de cumplimiento
Participar en inversiones estructuradas enfrenta varios problemas clave de cumplimiento:
Cualificación del inversor: Muchos productos estructurados están dirigidos únicamente a inversores cualificados, y la participación de minoristas puede conllevar riesgos legales.
Flujo de capital: Las rutas de entrada y salida de capital implican múltiples requisitos regulatorios, incluyendo la gestión de divisas y la declaración fiscal.
Conocimiento del producto: los inversores deben comprender plenamente la estructura del producto y los riesgos, de lo contrario, pueden enfrentar responsabilidades legales.
Cualificaciones de la plataforma: Es crucial que la plataforma en la que se participa tenga las calificaciones adecuadas para la venta de productos financieros.
Sugerencias para la participación en cumplimiento
Para reducir el riesgo de cumplimiento, se recomienda tomar las siguientes medidas:
Establecer una estructura de identidad clara, como SPV en el extranjero, oficina familiar en Hong Kong o fondo exento en Singapur.
Asegúrese de que el flujo de fondos cumpla con las regulaciones, utilizando cuentas bancarias que coincidan con la estructura de identidad, y complete el intercambio y la liquidación a través de instituciones autorizadas.
Elija la plataforma con cuidado, preste atención a su calificación de venta de productos financieros, la divulgación de activos subyacentes y el mecanismo de resolución de disputas.
La inversión estructurada ofrece a los inversores de alto patrimonio un "acceso controlado" para participar en Web3. No depende de los ciclos del mercado, ni requiere una comprensión técnica profunda, sino que proporciona a los inversores un equilibrio personalizado entre riesgo y rendimiento a través de mecanismos financieros. Sin embargo, este tipo de inversión también requiere que los inversores tengan cierta capacidad de configuración de estructura financiera, una identidad estructural estable y un canal de depósito, así como una comprensión profunda de la lógica del producto.
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AirdropBlackHole
· 08-13 23:01
Otra cosa que los novatos tontos no pueden permitirse...
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GamefiEscapeArtist
· 08-13 23:00
contratos inteligentes tomar a la gente por tonta nuevo estilo
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BugBountyHunter
· 08-13 22:45
El sabor es bueno, solo que no tengo dinero para jugar.
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0xSoulless
· 08-13 22:34
La nueva forma de tomar a la gente por tonta ha llegado.
Inversión estructurada: una nueva opción para los jugadores de alto patrimonio neto en Web3
Inversión Estructurada: Una Nueva Opción para Inversores de Alto Patrimonio en Web3
Con el endurecimiento de las restricciones de acceso al mercado secundario, así como por factores como el alto umbral de inversión y los largos períodos de incubación, un método de inversión más flexible y personalizable se está convirtiendo gradualmente en el centro de atención de los inversores de alto patrimonio: los productos estructurados.
La inversión estructurada no es un nuevo concepto exclusivo de Web3, sino que proviene de prácticas consolidadas en los mercados financieros tradicionales. En el mercado tradicional, los bancos de inversión suelen agrupar una cesta de activos y procesarla en capas: la capa de alto riesgo se dirige a inversores que buscan altos rendimientos, mientras que la capa de bajo riesgo atrae capital conservador a través de mecanismos de reembolso preferente y de capital protegido. Esta idea se ha introducido ahora en el ámbito de Web3 y ha ganado una mayor programabilidad y eficiencia de combinación gracias a la flexibilidad de los contratos inteligentes y los mecanismos de tokens.
Principales tipos de inversión estructurada en Web3
producto de ingresos fijos
Este es el tipo más común de productos estructurados. El proyecto o la plataforma empaqueta parte de los derechos de ingresos futuros (como ingresos por staking, tasas de interés de DeFi, participación en comisiones de protocolo, etc.) y los vende en forma de rendimiento anual fijo para atraer capital conservador. Algunas plataformas DeFi también tokenizan y dividen los derechos de ingresos, formando una estructura "YT (token de ingresos) + PT (token de capital)" para satisfacer diferentes preferencias de riesgo.
productos de bonos convertibles / certificados de ingresos
Este tipo de productos se observa comúnmente en inversiones de primer nivel o en colaboraciones de proyectos, utilizando la estrategia de "derechos de deuda primero + conversión de tokens en el momento adecuado". Los inversores obtienen el derecho a comprar tokens del proyecto en el futuro al firmar un SAFT o un acuerdo de suscripción de tokens, disfrutando al mismo tiempo de un rendimiento fijo, equilibrando la conservaduría y la especulación.
Fondo de riesgo por niveles
Este tipo de productos agrupa una canasta de activos y los clasifica en diferentes niveles de riesgo, generalmente divididos en dos capas: Junior (subordinado) y Senior (prioritario). La capa Junior asume el riesgo principal pero ofrece mayores rendimientos, mientras que la capa Senior disfruta de una distribución de beneficios prioritaria y protección del capital. Esta estructura satisface las preferencias de riesgo de diferentes inversores, al tiempo que optimiza la asignación de capital.
producto de estructura de plataforma
Recientemente, la inversión estructurada está pasando de la agrupación de activos punto a punto a nivel de protocolo, hacia un camino más platformizado y productizado. Los intercambios, billeteras o plataformas de inversión de terceros dominan el ciclo cerrado de "diseño-empaquetado-venta", proporcionando conveniencia a los usuarios que no tienen la capacidad de estrategias complejas pero que desean obtener ingresos estructurados.
Límites legales y desafíos de cumplimiento
Participar en inversiones estructuradas enfrenta varios problemas clave de cumplimiento:
Cualificación del inversor: Muchos productos estructurados están dirigidos únicamente a inversores cualificados, y la participación de minoristas puede conllevar riesgos legales.
Flujo de capital: Las rutas de entrada y salida de capital implican múltiples requisitos regulatorios, incluyendo la gestión de divisas y la declaración fiscal.
Conocimiento del producto: los inversores deben comprender plenamente la estructura del producto y los riesgos, de lo contrario, pueden enfrentar responsabilidades legales.
Cualificaciones de la plataforma: Es crucial que la plataforma en la que se participa tenga las calificaciones adecuadas para la venta de productos financieros.
Sugerencias para la participación en cumplimiento
Para reducir el riesgo de cumplimiento, se recomienda tomar las siguientes medidas:
Establecer una estructura de identidad clara, como SPV en el extranjero, oficina familiar en Hong Kong o fondo exento en Singapur.
Asegúrese de que el flujo de fondos cumpla con las regulaciones, utilizando cuentas bancarias que coincidan con la estructura de identidad, y complete el intercambio y la liquidación a través de instituciones autorizadas.
Elija la plataforma con cuidado, preste atención a su calificación de venta de productos financieros, la divulgación de activos subyacentes y el mecanismo de resolución de disputas.
La inversión estructurada ofrece a los inversores de alto patrimonio un "acceso controlado" para participar en Web3. No depende de los ciclos del mercado, ni requiere una comprensión técnica profunda, sino que proporciona a los inversores un equilibrio personalizado entre riesgo y rendimiento a través de mecanismos financieros. Sin embargo, este tipo de inversión también requiere que los inversores tengan cierta capacidad de configuración de estructura financiera, una identidad estructural estable y un canal de depósito, así como una comprensión profunda de la lógica del producto.