El primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en Asia-Pacífico se establece en Hong Kong
El 13 de febrero de 2025, una compañía de fondos anunció que su fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong fue aprobado por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), convirtiéndose en el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, y se listará oficialmente el 28 de febrero. Esto marca un importante avance en la transición de los activos tokenizados de ser exclusivos para instituciones a un mercado masivo.
Tokenización de fondos y diferencias con los fondos tradicionales
La tokenización se refiere a convertir los derechos de activos del mundo real (RWAs) en tokens digitales en la blockchain. Un fondo de tokenización es cuando las participaciones del fondo se "suben a la cadena" como activos subyacentes y se convierten en tokens digitales, con la propiedad del fondo representada a través de dicho token. Cada token (o su parte) representa una unidad o participación (o su parte) del fondo.
Desde la esencia de la inversión, los fondos tokenizados no tienen diferencias significativas con los fondos tradicionales. Sin embargo, debido a que se basan en la tecnología blockchain, los fondos tokenizados presentan numerosas innovaciones en la titularidad, la transparencia de la información y los modos de transacción:
El registro de propiedad es más eficiente y transparente
Las transacciones son más convenientes, lo que permite operar las 24 horas del día.
Las participaciones del fondo se pueden fraccionar para aumentar la liquidez
La ejecución automática de contratos inteligentes aumenta la eficiencia
Reducción de costos operativos
Características y mecanismo de suscripción y redención del fondo de moneda digital de Hong Kong
Los activos de inversión del fondo consisten principalmente en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y herramientas de mercado monetario de alta calidad, complementados por otras herramientas de mercado monetario y fondos de mercado monetario. El fondo ofrece tres categorías de acciones: en dólares de Hong Kong, dólares estadounidenses y yuanes.
Como un fondo de tokenización, su característica principal radica en un método de emisión especial. Este fondo adopta un modelo de tokenización de custodia, con un banco actuando como agente de tokenización, operador de la plataforma digital y custodio de los tokens, completando la implementación técnica a través de una plataforma digital autorizada interna creada por su filial.
Los inversores minoristas solo pueden suscribir o canjear acciones tokenizadas en forma de Token a través de distribuidores cualificados. Actualmente, solo hay una plataforma de intercambio de criptomonedas licenciada que actúa como distribuidor cualificado. Los inversores suscriben el Token del fondo en la cadena a través de esta plataforma, y después de la suscripción, las participaciones del fondo se convertirán en las correspondientes acciones tokenizadas, que serán custodiadas por un banco.
Es importante tener en cuenta que este fondo se emite únicamente para inversores en la región de Hong Kong, y los inversores de otras regiones no pueden participar directamente en la suscripción y el reembolso.
Mecanismo de suscripción y redención de fondos de tokenización
Proceso de suscripción (moneda fiduciaria → Token):
Los inversores suscriben tokens de fondos a través de distribuidores calificados, utilizando moneda fiduciaria para el pago.
El distribuidor notifica al gerente del fondo y transfiere el monto de suscripción.
El gestor del fondo emite acciones tokenizadas, instruye a la plataforma digital a acuñar tokens
El custodio de Token guardará el Token en la billetera de blockchain del distribuidor.
Los distribuidores asignarán los derechos de las acciones tokenizadas a los inversores.
Proceso de canje (Token → moneda):
Los inversores solicitan a los distribuidores el reembolso del Token.
Notificación del distribuidor al gerente de fondos
El gestor del fondo redime acciones tokenizadas, instruyendo a la plataforma digital a destruir el Token.
El gerente de fondos paga a los distribuidores los beneficios de reembolso
Los distribuidores pagarán las ganancias a los inversores, deduciendo los tokens de custodia.
Perspectivas de la industria
El lanzamiento de este fondo de tokenización marca una nueva etapa en la aplicación de tecnologías de la era Web3.0, abriendo la participación a los inversores minoristas. Aunque actualmente la inversión en activos subyacentes es en fondos de moneda de bajo riesgo, el enfoque está en promover la innovación de RWA (activos del mundo real) y la tecnología blockchain, poniendo énfasis en la seguridad y liquidez de los activos.
Si este intento tiene éxito, en el futuro podría haber más fondos que adopten el modelo de tokenización de blockchain y surjan estrategias de inversión más diversificadas. Por ejemplo, podría explorarse la realización de transacciones instantáneas las 24 horas a través de moneda digital, o el lanzamiento de productos tokenizados con mayores rendimientos.
Con la tendencia de madurez gradual del sistema monetario blockchain conforme a la normativa, la tokenización de activos, gracias a las ventajas de transacciones en cadena y liquidez global, tiene el potencial de convertirse en un importante motor de cambio en el panorama global de la gestión de activos.
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LayerHopper
· 08-14 18:31
¿Hong Kong juega tan grande? alcista, ¡wow!
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liquiditea_sipper
· 08-13 21:55
Hey, la Comisión Reguladora de Valores finalmente se ha dado cuenta~
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retroactive_airdrop
· 08-13 21:53
Conozca un poco sobre el paquete de fondos tradicionales a plazos.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 08-13 21:51
El círculo de gestión de activos ha sacado otra tecnología innovadora.
Hong Kong lanza el primer fondo de tokenización minorista, marcando una nueva era en la gestión de activos Web3 en la región de Asia-Pacífico.
El primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en Asia-Pacífico se establece en Hong Kong
El 13 de febrero de 2025, una compañía de fondos anunció que su fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong fue aprobado por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), convirtiéndose en el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, y se listará oficialmente el 28 de febrero. Esto marca un importante avance en la transición de los activos tokenizados de ser exclusivos para instituciones a un mercado masivo.
Tokenización de fondos y diferencias con los fondos tradicionales
La tokenización se refiere a convertir los derechos de activos del mundo real (RWAs) en tokens digitales en la blockchain. Un fondo de tokenización es cuando las participaciones del fondo se "suben a la cadena" como activos subyacentes y se convierten en tokens digitales, con la propiedad del fondo representada a través de dicho token. Cada token (o su parte) representa una unidad o participación (o su parte) del fondo.
Desde la esencia de la inversión, los fondos tokenizados no tienen diferencias significativas con los fondos tradicionales. Sin embargo, debido a que se basan en la tecnología blockchain, los fondos tokenizados presentan numerosas innovaciones en la titularidad, la transparencia de la información y los modos de transacción:
Características y mecanismo de suscripción y redención del fondo de moneda digital de Hong Kong
Los activos de inversión del fondo consisten principalmente en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y herramientas de mercado monetario de alta calidad, complementados por otras herramientas de mercado monetario y fondos de mercado monetario. El fondo ofrece tres categorías de acciones: en dólares de Hong Kong, dólares estadounidenses y yuanes.
Como un fondo de tokenización, su característica principal radica en un método de emisión especial. Este fondo adopta un modelo de tokenización de custodia, con un banco actuando como agente de tokenización, operador de la plataforma digital y custodio de los tokens, completando la implementación técnica a través de una plataforma digital autorizada interna creada por su filial.
Los inversores minoristas solo pueden suscribir o canjear acciones tokenizadas en forma de Token a través de distribuidores cualificados. Actualmente, solo hay una plataforma de intercambio de criptomonedas licenciada que actúa como distribuidor cualificado. Los inversores suscriben el Token del fondo en la cadena a través de esta plataforma, y después de la suscripción, las participaciones del fondo se convertirán en las correspondientes acciones tokenizadas, que serán custodiadas por un banco.
Es importante tener en cuenta que este fondo se emite únicamente para inversores en la región de Hong Kong, y los inversores de otras regiones no pueden participar directamente en la suscripción y el reembolso.
Mecanismo de suscripción y redención de fondos de tokenización
Proceso de suscripción (moneda fiduciaria → Token):
Proceso de canje (Token → moneda):
Perspectivas de la industria
El lanzamiento de este fondo de tokenización marca una nueva etapa en la aplicación de tecnologías de la era Web3.0, abriendo la participación a los inversores minoristas. Aunque actualmente la inversión en activos subyacentes es en fondos de moneda de bajo riesgo, el enfoque está en promover la innovación de RWA (activos del mundo real) y la tecnología blockchain, poniendo énfasis en la seguridad y liquidez de los activos.
Si este intento tiene éxito, en el futuro podría haber más fondos que adopten el modelo de tokenización de blockchain y surjan estrategias de inversión más diversificadas. Por ejemplo, podría explorarse la realización de transacciones instantáneas las 24 horas a través de moneda digital, o el lanzamiento de productos tokenizados con mayores rendimientos.
Con la tendencia de madurez gradual del sistema monetario blockchain conforme a la normativa, la tokenización de activos, gracias a las ventajas de transacciones en cadena y liquidez global, tiene el potencial de convertirse en un importante motor de cambio en el panorama global de la gestión de activos.