Informe sobre el desarrollo de la industria global de monedas estables 2025: las monedas estables en USD dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 es un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzaron nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad de negociación, mientras que las políticas regulatorias y el interés del capital también han aumentado significativamente. Como una categoría de activos que sirve como "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, las monedas estables están ampliándose gradualmente a áreas como pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe de la industria publicado recientemente indica que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares ocupa una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en monedas fiat de otros países aún se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, teniendo un tamaño de solo 4.9 millones de USD. Otras monedas estables en monedas fiat, como el yen, la libra esterlina, el won y la lira, tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiat que no son dólares aún tienen un gran espacio para crecer.
A partir de julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, los dos grandes monedas estables, USDT y USDC, ocupan en conjunto el 86.5% del mercado, formando un duopolio. Es notable que el total de transferencias anuales en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC mostró un crecimiento notable del 40.9% en 2025; si esta tendencia continúa, se espera que supere a USDT alrededor del año 2030.
El florecimiento del mercado de moneda estable se debe a múltiples factores:
Las principales economías están avanzando en la legislación de las monedas estables, y la ruta de regulación se está volviendo cada vez más clara.
Las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas tecnológicas están entrando en el mercado.
Una empresa emisora de moneda estable se ha listado con éxito, lo que ha激发想象力 en el mercado de capitales.
Los usuarios en regiones de alta inflación ven la moneda estable como una herramienta de refugio "dólar digital".
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y pago y liquidación continúan creando demanda real
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen moneda en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
Gigantes tecnológicos y entidades financieras aceleran su despliegue
La moneda estable está pasando de ser un "ancla de refugio de transacciones" a un "activo principal de finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han aumentado gradualmente su disposición hacia la moneda estable:
Un emisor de moneda estable se cotizó en la bolsa de valores de EE. UU., alcanzando una capitalización de mercado cercana a los cien mil millones de renminbi.
Una conocida empresa de pagos lanza su propia moneda estable y se implementa en una cadena pública de alto rendimiento.
Grandes plataformas de comercio electrónico ingresan al mercado de monedas estables de Hong Kong, involucrando pagos transfronterizos, transacciones de inversión, liquidaciones de consumo y otros escenarios.
Los gigantes del comercio minorista apoyan los pagos con moneda estable, impulsando su aplicación en el ámbito del comercio minorista en línea.
Las nuevas cadenas de bloques están atrayendo el despliegue de una gran cantidad de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de la moneda estable de una cadena de bloques ha subido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de internet y el poder nativo de las criptomonedas ha hecho que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación exclusivas de criptomonedas" a intermediarios de pago digital ampliamente utilizados, al mismo tiempo que plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento de la escala
A pesar de que el mercado se desempeña de manera brillante, las moneda estable aún enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias:
Escala de uso real: aunque el volumen total de transacciones de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, se estima que entre el 70% y el 80% podría estar constituido por "flujos virtuales" como transferencias internas de robots y exchanges, la verdadera escala de uso en el lado del consumidor o empresarial aún necesita ser explorada y definida.
Mecanismo de anclaje y transparencia: un moneda estable líder aún no ha publicado un informe de auditoría completo, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido objeto de controversia a largo plazo; aunque otro gran moneda estable es más transparente y cumple con la normativa, todavía hay diferencias en la difusión de su aplicación y la integración del ecosistema.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la legislación sobre monedas estables que está promoviendo Estados Unidos podría afectar profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Destacados del informe: Perspectiva del desarrollo de la moneda estable en seis dimensiones
Este informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento de categorías y verificación cruzada de información pública para revisar de manera integral el desarrollo de la moneda estable desde seis dimensiones:
Trayectoria de desarrollo: Revisar la evolución de la moneda estable en diez años
Estructura del mercado: análisis de la estructura de doble oligopolio, distribución de cuotas de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave.
Escenarios de aplicación: discutir el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y RWA.
Regulación global: Resumen de la dinámica regulatoria y las rutas legislativas de las principales economías
Potencial futuro: analizar el potencial de las monedas estables en redes de pago globales, el poder de compra de bonos del Tesoro de EE. UU., y las relaciones competitivas y cooperativas con las CBDC.
Advertencia de riesgos: cubre desafíos potenciales como el desanclaje, la transparencia de auditoría, los ataques sistemáticos y los problemas de regulación del lavado de dinero.
El informe destaca que, actualmente, las monedas estables que no son en dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo, y hay un gran espacio de expansión en el futuro. La capitalización de mercado de las monedas estables en euros es inferior a 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones y otras monedas suelen tener una capitalización de mercado en el rango de decenas de millones de dólares, lo que indica el potencial de crecimiento en este ámbito.
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shadowy_supercoder
· hace11h
¿El experto mencionó USDC? Esta moneda es estable.
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PriceOracleFairy
· 08-13 16:02
ngmi con estos flujos ineficientes de moneda estable... ya he detectado 3 brechas de arb smh
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BlockchainFries
· 08-13 16:00
Otra vez hay que hablar de usdc. Otra vez hay que hablar de usdc. Es un poco molesto.
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rekt_but_not_broke
· 08-13 15:58
¡Otra señal de que llega el bull run!
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PensionDestroyer
· 08-13 15:46
No es un sueño que decenas de millones de fondos entren y salgan en un día.
Informe sobre monedas estables de 2025: USDC en fuerte crecimiento, capitalización de mercado global supera los 250 mil millones de USD
Informe sobre el desarrollo de la industria global de monedas estables 2025: las monedas estables en USD dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 es un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzaron nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad de negociación, mientras que las políticas regulatorias y el interés del capital también han aumentado significativamente. Como una categoría de activos que sirve como "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, las monedas estables están ampliándose gradualmente a áreas como pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe de la industria publicado recientemente indica que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares ocupa una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en monedas fiat de otros países aún se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, teniendo un tamaño de solo 4.9 millones de USD. Otras monedas estables en monedas fiat, como el yen, la libra esterlina, el won y la lira, tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiat que no son dólares aún tienen un gran espacio para crecer.
A partir de julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, los dos grandes monedas estables, USDT y USDC, ocupan en conjunto el 86.5% del mercado, formando un duopolio. Es notable que el total de transferencias anuales en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC mostró un crecimiento notable del 40.9% en 2025; si esta tendencia continúa, se espera que supere a USDT alrededor del año 2030.
El florecimiento del mercado de moneda estable se debe a múltiples factores:
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen moneda en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
Gigantes tecnológicos y entidades financieras aceleran su despliegue
La moneda estable está pasando de ser un "ancla de refugio de transacciones" a un "activo principal de finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han aumentado gradualmente su disposición hacia la moneda estable:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de internet y el poder nativo de las criptomonedas ha hecho que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación exclusivas de criptomonedas" a intermediarios de pago digital ampliamente utilizados, al mismo tiempo que plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento de la escala
A pesar de que el mercado se desempeña de manera brillante, las moneda estable aún enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias:
Escala de uso real: aunque el volumen total de transacciones de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, se estima que entre el 70% y el 80% podría estar constituido por "flujos virtuales" como transferencias internas de robots y exchanges, la verdadera escala de uso en el lado del consumidor o empresarial aún necesita ser explorada y definida.
Mecanismo de anclaje y transparencia: un moneda estable líder aún no ha publicado un informe de auditoría completo, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido objeto de controversia a largo plazo; aunque otro gran moneda estable es más transparente y cumple con la normativa, todavía hay diferencias en la difusión de su aplicación y la integración del ecosistema.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la legislación sobre monedas estables que está promoviendo Estados Unidos podría afectar profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Destacados del informe: Perspectiva del desarrollo de la moneda estable en seis dimensiones
Este informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento de categorías y verificación cruzada de información pública para revisar de manera integral el desarrollo de la moneda estable desde seis dimensiones:
El informe destaca que, actualmente, las monedas estables que no son en dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo, y hay un gran espacio de expansión en el futuro. La capitalización de mercado de las monedas estables en euros es inferior a 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones y otras monedas suelen tener una capitalización de mercado en el rango de decenas de millones de dólares, lo que indica el potencial de crecimiento en este ámbito.