Oportunidades de inversión en el sector RWA: El camino de transformación de Ondo Finance
RWA (activos del mundo real) se consideran clave para DeFi 2.0, pero todavía parecen lejanos para los inversores comunes. Participar en inversiones RWA generalmente requiere cumplir con KYC y altos requisitos de activos, lo que representa una barrera demasiado alta para la mayoría de los inversionistas minoristas.
Sin embargo, antes de que la pista de RWA explote completamente, los inversores aún tienen la oportunidad de adelantarse. Hay principalmente dos formas: una es comprar los tokens de los proyectos de RWA; la otra es elegir productos de RWA con un umbral más bajo.
En el primer método, los inversores deben comprender a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA dependen de SPV (entidades de propósito especial) para lograr el aislamiento de riesgos, por lo que es necesario prestar atención a si esa entidad cumple con la legislación local para evitar riesgos potenciales. La compra de tokens es la principal forma de inversión para la mayoría de los inversores en criptomonedas y también puede generar altos rendimientos.
El segundo método implica invertir directamente en productos RWA, que a menudo tokenizan activos reales como dólares estadounidenses y bonos del gobierno de EE. UU. Si los inversores cumplen con los requisitos, pueden obtener un retorno relativamente estable y de bajo riesgo. Sin embargo, los productos RWA disponibles actualmente son limitados, y la mayoría de los requisitos de KYC y activos no son adecuados para los inversores cripto comunes.
En este contexto, Ondo Finance se ha convertido en un proyecto digno de atención en la pista de RWA. Este artículo detallará el desarrollo de Ondo Finance, su línea de productos y la situación de su token, ofreciendo a los lectores una opción de inversión potencial en RWA.
Ondo Finance: Un año de transformación
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el campo de LaaS (servicios de liquidez). A medida que el mercado entró en un mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, y el desarrollo del proyecto encontró un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Después de un año de esfuerzo, actualmente Ondo Finance ocupa el tercer lugar en el valor total bloqueado (TVL) en el sector de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance ha logrado posicionarse rápidamente entre los líderes en el campo de RWA, gracias a su diseño de producto único. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y efectiva los activos reales y virtuales, al mismo tiempo que se asegura la seguridad y la normatividad de los procesos de compra y redención para los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos principales de RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG (bonos del Tesoro de EE. UU.)
OUSG es la principal fuente de TVL de Ondo Finance, alcanzando 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con vencimiento a 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de Estados Unidos. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anualizada del 4.69%, y admite transacciones en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Cabe destacar que Ondo I LP, como gestor del fondo, es responsable de administrar las participaciones del ETF SHV correspondientes a la compra de OUSG por parte de los inversores. Ondo I LP, como empresa estadounidense, ofrece a los inversores una garantía de aislamiento de riesgos.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, con un máximo del 0.15% destinado al pago de servicios como el administrador del fondo, auditoría, etc., así como una tarifa de gestión de ETF del 0.15% (cobrada por BlackRock).
Sin embargo, el umbral de acceso para OUSG es bastante alto; además de la verificación KYC, también se requiere que los inversionistas sean "compradores calificados", es decir, que posean al menos un portafolio de 5 millones de dólares, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
A pesar de eso, invertir en productos RWA como el ETF de bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo con un rendimiento anual de aproximadamente el 5% sigue siendo una opción relativamente adecuada en un entorno de mercado bajista. Esto también explica la rápida expansión del TVL de OUSG en el último año.
USDY (tasa de interés en dólares)
USDY es un instrumento tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. A diferencia de OUSG, USDY está dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de solo 500 dólares, y puede ser acuñado y transferido en la cadena después de 40-50 días de la compra. El precio actual de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 5.10%, y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY se puede considerar una stablecoin con intereses, similar a las stablecoins que generan intereses, pero su respaldo proviene de bancos tradicionales y cumple con los requisitos regulatorios de EE.UU.
El enfoque de diseño y las medidas de control de riesgos de USDY incluyen:
Diseño estructural: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, gestionado por separado de los activos de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: El 3% mínimo de la primera pérdida se utiliza para mitigar la volatilidad a corto plazo, actualmente es del 4.64%.
Primer derecho de prioridad: Los inversores tienen prioridad sobre los depósitos bancarios básicos y los bonos del gobierno.
Informe de transparencia diario: Informe diario de activos mantenido verificado de forma independiente por Ankura Trust.
Asignación de activos: el objetivo es 65% en depósitos bancarios y 35% en bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.
Custodia de activos: Los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen en cuentas de custodia de efectivo de Morgan Stanley y StoneX.
Estas medidas han reducido eficazmente el riesgo del proyecto y mejorado la seguridad de los fondos. USDY no solo tiene un umbral de inversión bajo, sino que también admite la suscripción de USDC en cadena y la participación por transferencia bancaria, brindando más opciones a los inversores.
OMMF (Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.)
OMMF es un token RWA basado en el fondo del mercado monetario (MMF) del gobierno de EE. UU., que aún no se ha lanzado oficialmente.
Flux Finance (plataforma de préstamos)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance, construido sobre Compound V2. Actualmente, la tasa de utilización de fondos de la plataforma supera el 85%, ofreciendo a los inversores otra vía de reembolso para productos RWA, resolviendo el problema del largo tiempo de reembolso a través de canales oficiales.
Actualmente, Flux Finance admite el préstamo de OUSG, mientras que USDY se puede transferir directamente a través de DEX en la cadena después de ser acuñado.
Token Ondo: dirección de desarrollo futuro por definir
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y realizó una venta pública en Coinlist. El token se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de este año, después de un período de bloqueo de un año. Actualmente, el precio de ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Es importante destacar que Coinbase no solo es un inversor en Ondo Finance, sino que también es el único canal para canjear USDC por dólares en su producto RWA. Recientemente, Coinbase agregó ONDO a la hoja de ruta de activos en línea, lo que podría tener un impacto en el precio del token.
Sin embargo, el equipo del proyecto ha estado transfiriendo con frecuencia el token ONDO a los intercambios, posiblemente para hacer mercado o vender, los inversores deben mantenerse alerta.
Actualmente, el token ONDO se utiliza principalmente como token de gobernanza para Ondo DAO y Flux Finance. No está claro si ONDO establecerá una conexión más profunda con los productos RWA, pero no se descarta que en el futuro se utilice como un medio de incentivo para productos como USDY. Cabe destacar que los tokens distribuidos públicamente representan solo el 16% del total, mientras que el uso del 84% restante aún no se ha definido.
Si el token ONDO puede combinarse con productos RWA y utilizarse como incentivo para la liquidez en la cadena de productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, ayudará a llevar los productos RWA a la vista de un público más amplio de inversores en criptomonedas.
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OPsychology
· hace20h
Quien lo entiende, entiende...
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OldLeekNewSickle
· hace20h
Otro campo de tomar a la gente por tonta, los tontos son cosechados de nuevo en otra postura.
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liquidation_watcher
· hace20h
Advertencia sobre el dinero sudoroso del inversor minorista
Ondo Finance: La estrella en ascenso en la carrera de RWA
Oportunidades de inversión en el sector RWA: El camino de transformación de Ondo Finance
RWA (activos del mundo real) se consideran clave para DeFi 2.0, pero todavía parecen lejanos para los inversores comunes. Participar en inversiones RWA generalmente requiere cumplir con KYC y altos requisitos de activos, lo que representa una barrera demasiado alta para la mayoría de los inversionistas minoristas.
Sin embargo, antes de que la pista de RWA explote completamente, los inversores aún tienen la oportunidad de adelantarse. Hay principalmente dos formas: una es comprar los tokens de los proyectos de RWA; la otra es elegir productos de RWA con un umbral más bajo.
En el primer método, los inversores deben comprender a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA dependen de SPV (entidades de propósito especial) para lograr el aislamiento de riesgos, por lo que es necesario prestar atención a si esa entidad cumple con la legislación local para evitar riesgos potenciales. La compra de tokens es la principal forma de inversión para la mayoría de los inversores en criptomonedas y también puede generar altos rendimientos.
El segundo método implica invertir directamente en productos RWA, que a menudo tokenizan activos reales como dólares estadounidenses y bonos del gobierno de EE. UU. Si los inversores cumplen con los requisitos, pueden obtener un retorno relativamente estable y de bajo riesgo. Sin embargo, los productos RWA disponibles actualmente son limitados, y la mayoría de los requisitos de KYC y activos no son adecuados para los inversores cripto comunes.
En este contexto, Ondo Finance se ha convertido en un proyecto digno de atención en la pista de RWA. Este artículo detallará el desarrollo de Ondo Finance, su línea de productos y la situación de su token, ofreciendo a los lectores una opción de inversión potencial en RWA.
Ondo Finance: Un año de transformación
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el campo de LaaS (servicios de liquidez). A medida que el mercado entró en un mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, y el desarrollo del proyecto encontró un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Después de un año de esfuerzo, actualmente Ondo Finance ocupa el tercer lugar en el valor total bloqueado (TVL) en el sector de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance ha logrado posicionarse rápidamente entre los líderes en el campo de RWA, gracias a su diseño de producto único. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y efectiva los activos reales y virtuales, al mismo tiempo que se asegura la seguridad y la normatividad de los procesos de compra y redención para los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos principales de RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG (bonos del Tesoro de EE. UU.)
OUSG es la principal fuente de TVL de Ondo Finance, alcanzando 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con vencimiento a 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de Estados Unidos. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anualizada del 4.69%, y admite transacciones en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Cabe destacar que Ondo I LP, como gestor del fondo, es responsable de administrar las participaciones del ETF SHV correspondientes a la compra de OUSG por parte de los inversores. Ondo I LP, como empresa estadounidense, ofrece a los inversores una garantía de aislamiento de riesgos.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, con un máximo del 0.15% destinado al pago de servicios como el administrador del fondo, auditoría, etc., así como una tarifa de gestión de ETF del 0.15% (cobrada por BlackRock).
Sin embargo, el umbral de acceso para OUSG es bastante alto; además de la verificación KYC, también se requiere que los inversionistas sean "compradores calificados", es decir, que posean al menos un portafolio de 5 millones de dólares, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
A pesar de eso, invertir en productos RWA como el ETF de bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo con un rendimiento anual de aproximadamente el 5% sigue siendo una opción relativamente adecuada en un entorno de mercado bajista. Esto también explica la rápida expansión del TVL de OUSG en el último año.
USDY (tasa de interés en dólares)
USDY es un instrumento tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. A diferencia de OUSG, USDY está dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de solo 500 dólares, y puede ser acuñado y transferido en la cadena después de 40-50 días de la compra. El precio actual de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 5.10%, y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY se puede considerar una stablecoin con intereses, similar a las stablecoins que generan intereses, pero su respaldo proviene de bancos tradicionales y cumple con los requisitos regulatorios de EE.UU.
El enfoque de diseño y las medidas de control de riesgos de USDY incluyen:
Estas medidas han reducido eficazmente el riesgo del proyecto y mejorado la seguridad de los fondos. USDY no solo tiene un umbral de inversión bajo, sino que también admite la suscripción de USDC en cadena y la participación por transferencia bancaria, brindando más opciones a los inversores.
OMMF (Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.)
OMMF es un token RWA basado en el fondo del mercado monetario (MMF) del gobierno de EE. UU., que aún no se ha lanzado oficialmente.
Flux Finance (plataforma de préstamos)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance, construido sobre Compound V2. Actualmente, la tasa de utilización de fondos de la plataforma supera el 85%, ofreciendo a los inversores otra vía de reembolso para productos RWA, resolviendo el problema del largo tiempo de reembolso a través de canales oficiales.
Actualmente, Flux Finance admite el préstamo de OUSG, mientras que USDY se puede transferir directamente a través de DEX en la cadena después de ser acuñado.
Token Ondo: dirección de desarrollo futuro por definir
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y realizó una venta pública en Coinlist. El token se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de este año, después de un período de bloqueo de un año. Actualmente, el precio de ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Es importante destacar que Coinbase no solo es un inversor en Ondo Finance, sino que también es el único canal para canjear USDC por dólares en su producto RWA. Recientemente, Coinbase agregó ONDO a la hoja de ruta de activos en línea, lo que podría tener un impacto en el precio del token.
Sin embargo, el equipo del proyecto ha estado transfiriendo con frecuencia el token ONDO a los intercambios, posiblemente para hacer mercado o vender, los inversores deben mantenerse alerta.
Actualmente, el token ONDO se utiliza principalmente como token de gobernanza para Ondo DAO y Flux Finance. No está claro si ONDO establecerá una conexión más profunda con los productos RWA, pero no se descarta que en el futuro se utilice como un medio de incentivo para productos como USDY. Cabe destacar que los tokens distribuidos públicamente representan solo el 16% del total, mientras que el uso del 84% restante aún no se ha definido.
Si el token ONDO puede combinarse con productos RWA y utilizarse como incentivo para la liquidez en la cadena de productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, ayudará a llevar los productos RWA a la vista de un público más amplio de inversores en criptomonedas.