El 7 de agosto, Trump firmó una orden ejecutiva titulada "401(k) Plan de democratización de la inversión en activos alternativos", que instruye al Departamento de Trabajo de los Estados Unidos a reevaluar las políticas de restricción sobre activos alternativos en los planes de ahorro para la jubilación. Esta orden exige a los reguladores permitir que la venta privada, los bienes raíces y la encriptación entren en las carteras de inversión de las cuentas de jubilación 401(k).
La política ha movilizado directamente el mercado de pensiones de EE. UU. que alcanza los 12.5 billones de dólares 401(k). Incluso si solo el 3% de los fondos se asignan a activos cripto, esto generará alrededor de 24 mil millones de dólares en nuevos flujos de capital.
Punto de inflexión en la política, los Activos Cripto obtienen reconocimiento institucional
Este decreto ejecutivo marca un importante cambio en la política de inversión de pensiones en los Estados Unidos. El gobierno de Trump ha solicitado al Departamento de Trabajo, al Departamento del Tesoro y a la SEC de EE. UU. que exploren las reformas regulatorias necesarias para facilitar la inclusión de activos alternativos en las cuentas de jubilación.
Detrás de la política está el cabildeo de largo plazo de grupos de capital privado como BlackRock y Apollo Global Management. Estas instituciones ya han apuntado al enorme mercado de pensiones de Estados Unidos: desde 2007, los fondos gestionados por 401(k) han crecido 3 veces, alcanzando varios billones de dólares.
La orden ejecutiva enfatiza especialmente la legitimidad de los Activos Cripto, exigiendo redefinir los estándares fiduciarios de ERISA para eliminar los obstáculos legales a la inclusión de activos digitales como el bitcoin en las cuentas de jubilación. Esto no es una acción aislada, sino una continuación de una serie de políticas amigables con los Activos Cripto del gobierno de Trump:
En el verano de 2025, la Casa Blanca organizará una "Semana Cripto" para discutir la regulación de las monedas estables.
Considerar establecer reservas de Bitcoin nacionales
Apoyar al Congreso en la aprobación de múltiples proyectos de ley relacionados con la encriptación
Reacción inmediata del mercado, tres grandes monedas lideran la explosión del mercado
Tras el anuncio de la política, el mercado de Activos Cripto respondió con un fuerte aumento:
Bitcoin supera la resistencia clave de 118,000 dólares, el objetivo técnico apunta directamente al umbral psicológico de 120,000 dólares.
Ethereum tuvo un aumento del 16% durante la semana, rebotando con fuerza desde el soporte de 3,397 dólares hasta el nivel clave de 3,900 dólares.
XRP se comportó de manera más agresiva, aumentando un 11% durante la semana hasta alcanzar 3.33 dólares, a solo un paso de su máximo histórico de 3.66 dólares.
Los ETP (productos cotizados en bolsa) de activos digitales han experimentado un fuerte retorno de fondos. Según el último informe de CoinShares del 12 de agosto:
Flujo neto de entrada de aproximadamente 572 millones de dólares durante toda la semana, revertiendo la salida de capital de mil millones de dólares que se había producido anteriormente.
El rendimiento del ETP de Ethereum ha sido destacado, con entradas semanales de 268 millones de dólares, lo que ha impulsado su volumen de activos bajo gestión a un máximo histórico de 32.6 mil millones de dólares.
Los productos de Bitcoin recuperan 206 millones de dólares en entradas netas.
El indicador de sentimiento del mercado "Índice de miedo y codicia encriptado" se disparó a 75, mostrando un fuerte impulso alcista y un aumento en la confianza de los inversores.
La reconfiguración del capital, miles de millones de fondos abren un canal a largo plazo
El impacto de las políticas va mucho más allá de las fluctuaciones de precios a corto plazo. La posible entrada de 12.5 billones de dólares en activos 401(k) de EE.UU. cambiará fundamentalmente la estructura de las fuentes de fondos del mercado de Activos Cripto.
Los fondos de pensiones tradicionales tienen tres características principales: tenencia a largo plazo, diversificación de riesgos e inversiones periódicas. Estas características reducirán significativamente la volatilidad del mercado de Activos Cripto y aumentarán la aceptación por parte de las instituciones.
Instituciones financieras tradicionales como BlackRock han comenzado a actuar:
La mayor institución de gestión de activos del mundo, BlackRock, anunció el lanzamiento de un fondo 401( de tipo objetivo en la primera mitad de 2026, donde el 5%-20% de los activos se destinarán al mercado de venta privada (incluyendo activos cripto)
El segundo mayor proveedor de planes de jubilación de EE. UU., Empower, se asociará con empresas de gestión de activos como Apollo para introducir asignaciones de activos alternativos en algunas cuentas más adelante este año.
Según el análisis de Ainvest, la lógica de asignación de fondos institucionales mostrará una clara diferenciación:
Bitcoin como oro digital se convertirá en la configuración central de la cartera de pensiones.
Ethereum atrae capital que busca rendimientos estables gracias al valor de su plataforma de contratos inteligentes y los ingresos por staking.
XRP es favorecido por los inversores conservadores debido a su utilidad en pagos transfronterizos y ventajas de cumplimiento regulatorio.
Controversias y riesgos, altas tarifas y preocupaciones sobre la liquidez
A pesar de que las perspectivas son tentadoras, las críticas también son intensas. Los opositores argumentan que esta medida podría convertir a los ahorradores para el retiro en "conejillos de indias" de la venta privada y los activos cripto.
Los problemas de costos son prioritarios. La tarifa de gestión anual de los fondos de venta privada alcanza entre el 1% y el 2%, mientras que la tarifa de rendimiento puede llegar hasta el 20%. En comparación, el costo anual promedio de los fondos pasivos en EE. UU. para 2024 es solo del 0.11%.
El cofundador del Instituto de Normas de Fideicomiso para Organizaciones Sin Fines de Lucro, Knut Rosta, advirtió: "El resultado será un enorme 'accidente de tren', muchas cuentas de jubilación de personas se convertirán en nada."
Un riesgo más profundo es que:
Trampa de liquidez: el período de bloqueo de activos en la venta privada es de hasta 10 años, y los activos cripto también enfrentan dificultades para venderse en tiempos de pánico.
Falta de transparencia: la divulgación de información sobre activos privados es insuficiente, y los inversores comunes carecen de la capacidad de evaluación profesional.
Sospechas de liquidación institucional: el fondo de pensiones de Nueva York vende activos PE por 50,000 millones de dólares a Blackstone a precio de descuento en 2025, las instituciones de élite están retirándose.
El socio de gestión de SageMint Wealth, Anh Tran, señaló: algunos inversores son atraídos por el potencial alto rendimiento de las inversiones alternativas, pero no logran entender completamente sus características.
Estrategias de los inversores para aprovechar oportunidades y gestionar riesgos
Frente a un cambio histórico en las políticas, los inversores deben equilibrar oportunidades y riesgos:
Selección de canales: priorizar la configuración a través de herramientas reguladas como ETF de Bitcoin, ETP, etc., que ahora representan el 48% del volumen diario de comercio de BTC (30 mil millones de dólares diarios)
Control de posiciones: Ainvest sugiere que la proporción de encriptación en las cuentas de jubilación se controle entre el 5% y el 10%
Perspectiva a largo plazo: aprovechar la característica de inversión periódica de los fondos de pensiones para reducir el impacto de la volatilidad a corto plazo.
Aislamiento de riesgos: evitar la concentración excesiva en un solo activo, especialmente en activos cripto de alta volatilidad.
Los planificadores financieros profesionales generalmente aconsejan: a menos que los inversores comprendan completamente el riesgo de perder todo su capital, no deben realizar este tipo de inversiones.
##Perspectivas futuras
Con el anuncio de BlackRock de lanzar un fondo de fecha objetivo 401)k( en 2026 que incluirá la Venta privada y la encriptación de activos, los gigantes financieros tradicionales han comenzado a establecer canales para el flujo de fondos institucionales hacia el mercado cripto.
El cambio en el flujo de 12.5 billones de dólares en fondos de pensiones no ocurrirá de la noche a la mañana. Pero una vez que se abran las compuertas, el flujo constante hacia el mercado de Activos Cripto eventualmente se convertirá en un río. La oferta disponible de bitcoins en los intercambios ha caído a un mínimo de siete años de 2.5 millones de monedas, mientras que las reservas de las instituciones han superado los 1 millón de monedas.
Cuando la demanda de billones de dólares en pensiones se encuentra con un suministro que sigue siendo ajustado, la próxima corrida alcista de Activos Cripto podría no ser solo un fervor especulativo, sino una reestructuración estructural del capital institucional.
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La ley de encriptación del 401k de Trump se implementa, ¿cómo reescribirá 12 billones de pensiones el mercado de criptomonedas?
El 7 de agosto, Trump firmó una orden ejecutiva titulada "401(k) Plan de democratización de la inversión en activos alternativos", que instruye al Departamento de Trabajo de los Estados Unidos a reevaluar las políticas de restricción sobre activos alternativos en los planes de ahorro para la jubilación. Esta orden exige a los reguladores permitir que la venta privada, los bienes raíces y la encriptación entren en las carteras de inversión de las cuentas de jubilación 401(k).
La política ha movilizado directamente el mercado de pensiones de EE. UU. que alcanza los 12.5 billones de dólares 401(k). Incluso si solo el 3% de los fondos se asignan a activos cripto, esto generará alrededor de 24 mil millones de dólares en nuevos flujos de capital.
Punto de inflexión en la política, los Activos Cripto obtienen reconocimiento institucional
Este decreto ejecutivo marca un importante cambio en la política de inversión de pensiones en los Estados Unidos. El gobierno de Trump ha solicitado al Departamento de Trabajo, al Departamento del Tesoro y a la SEC de EE. UU. que exploren las reformas regulatorias necesarias para facilitar la inclusión de activos alternativos en las cuentas de jubilación.
Detrás de la política está el cabildeo de largo plazo de grupos de capital privado como BlackRock y Apollo Global Management. Estas instituciones ya han apuntado al enorme mercado de pensiones de Estados Unidos: desde 2007, los fondos gestionados por 401(k) han crecido 3 veces, alcanzando varios billones de dólares.
La orden ejecutiva enfatiza especialmente la legitimidad de los Activos Cripto, exigiendo redefinir los estándares fiduciarios de ERISA para eliminar los obstáculos legales a la inclusión de activos digitales como el bitcoin en las cuentas de jubilación. Esto no es una acción aislada, sino una continuación de una serie de políticas amigables con los Activos Cripto del gobierno de Trump:
Reacción inmediata del mercado, tres grandes monedas lideran la explosión del mercado
Tras el anuncio de la política, el mercado de Activos Cripto respondió con un fuerte aumento:
Los ETP (productos cotizados en bolsa) de activos digitales han experimentado un fuerte retorno de fondos. Según el último informe de CoinShares del 12 de agosto:
El indicador de sentimiento del mercado "Índice de miedo y codicia encriptado" se disparó a 75, mostrando un fuerte impulso alcista y un aumento en la confianza de los inversores.
La reconfiguración del capital, miles de millones de fondos abren un canal a largo plazo
El impacto de las políticas va mucho más allá de las fluctuaciones de precios a corto plazo. La posible entrada de 12.5 billones de dólares en activos 401(k) de EE.UU. cambiará fundamentalmente la estructura de las fuentes de fondos del mercado de Activos Cripto.
Los fondos de pensiones tradicionales tienen tres características principales: tenencia a largo plazo, diversificación de riesgos e inversiones periódicas. Estas características reducirán significativamente la volatilidad del mercado de Activos Cripto y aumentarán la aceptación por parte de las instituciones.
Instituciones financieras tradicionales como BlackRock han comenzado a actuar:
Según el análisis de Ainvest, la lógica de asignación de fondos institucionales mostrará una clara diferenciación:
Controversias y riesgos, altas tarifas y preocupaciones sobre la liquidez
A pesar de que las perspectivas son tentadoras, las críticas también son intensas. Los opositores argumentan que esta medida podría convertir a los ahorradores para el retiro en "conejillos de indias" de la venta privada y los activos cripto.
Los problemas de costos son prioritarios. La tarifa de gestión anual de los fondos de venta privada alcanza entre el 1% y el 2%, mientras que la tarifa de rendimiento puede llegar hasta el 20%. En comparación, el costo anual promedio de los fondos pasivos en EE. UU. para 2024 es solo del 0.11%.
El cofundador del Instituto de Normas de Fideicomiso para Organizaciones Sin Fines de Lucro, Knut Rosta, advirtió: "El resultado será un enorme 'accidente de tren', muchas cuentas de jubilación de personas se convertirán en nada."
Un riesgo más profundo es que:
El socio de gestión de SageMint Wealth, Anh Tran, señaló: algunos inversores son atraídos por el potencial alto rendimiento de las inversiones alternativas, pero no logran entender completamente sus características.
Estrategias de los inversores para aprovechar oportunidades y gestionar riesgos
Frente a un cambio histórico en las políticas, los inversores deben equilibrar oportunidades y riesgos:
Los planificadores financieros profesionales generalmente aconsejan: a menos que los inversores comprendan completamente el riesgo de perder todo su capital, no deben realizar este tipo de inversiones.
##Perspectivas futuras
Con el anuncio de BlackRock de lanzar un fondo de fecha objetivo 401)k( en 2026 que incluirá la Venta privada y la encriptación de activos, los gigantes financieros tradicionales han comenzado a establecer canales para el flujo de fondos institucionales hacia el mercado cripto.
El cambio en el flujo de 12.5 billones de dólares en fondos de pensiones no ocurrirá de la noche a la mañana. Pero una vez que se abran las compuertas, el flujo constante hacia el mercado de Activos Cripto eventualmente se convertirá en un río. La oferta disponible de bitcoins en los intercambios ha caído a un mínimo de siete años de 2.5 millones de monedas, mientras que las reservas de las instituciones han superado los 1 millón de monedas.
Cuando la demanda de billones de dólares en pensiones se encuentra con un suministro que sigue siendo ajustado, la próxima corrida alcista de Activos Cripto podría no ser solo un fervor especulativo, sino una reestructuración estructural del capital institucional.