Informe de Citi: El mercado de monedas estables podría alcanzar los 3.7 billones de dólares en 2030, el marco regulatorio impulsará la demanda de bonos del Estado.
El 25 de abril de 2025, el Instituto Citi publicó un informe de investigación sobre el "dólar digital". Los puntos principales del informe incluyen:
El año 2025 podría convertirse en un punto clave para la aplicación de blockchain en los sectores financiero y público, una tendencia impulsada por reformas regulatorias.
Se prevé que el suministro total de monedas estables en circulación alcance los 1.6 billones de dólares en un escenario básico; en un escenario optimista podría alcanzar los 3.7 billones de dólares, y en un escenario pesimista sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares.
Se espera que el suministro de stablecoins siga principalmente valorado en dólares, aproximadamente el 90%, mientras que los países no estadounidenses impulsarán el desarrollo de las monedas digitales de los bancos centrales.
El marco regulatorio de EE. UU. para las stablecoins podría impulsar una nueva demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. Para 2030, los emisores de stablecoins podrían convertirse en uno de los principales tenedores de bonos del Tesoro de EE. UU.
Las stablecoins representan un desafío para la banca tradicional al sustituir los depósitos. Pero también pueden ofrecer nuevas oportunidades de servicio para los bancos y las instituciones financieras.
Mecanismo de funcionamiento de las stablecoins
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda que mantiene un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Los componentes clave incluyen:
Emisor de stablecoins: se encarga de mantener el anclaje del precio al poseer activos subyacentes equivalentes.
Libro mayor de blockchain: registra transacciones, proporciona transparencia y seguridad.
Reserva y colateral: Asegurar que cada token pueda ser canjeado por su valor vinculado.
Proveedor de billetera digital: permite a los usuarios almacenar, enviar y recibir tokens.
Estado actual del mercado de stablecoins
Para abril de 2025, la oferta total en circulación de stablecoins superará los 230 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 54%. Las dos principales stablecoins dominan el mercado, con una cuota de mercado superior al 90%, siendo USDT la primera y USDC la segunda.
El volumen mensual de transacciones de stablecoins en el primer trimestre de 2025 estará entre 650,000 y 700,000 millones de dólares, aproximadamente el doble de los niveles de la segunda mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2024. Apoyar el ecosistema cripto es el principal escenario de aplicación de las stablecoins.
Factores impulsadores de las stablecoins
Ventajas prácticas: alta velocidad, bajo costo, disponible las 24 horas.
Demanda macroeconómica: cubrir la inflación, promover la inclusión financiera.
El soporte institucional existente: La integración de bancos y proveedores de pagos impulsa la legalización.
Claridad regulatoria: se permite a los bancos y a la industria de servicios financieros adoptar monedas estables.
Experiencia del usuario: integrar métodos de pago existentes para impulsar la adopción.
Innovación y eficiencia: añadir nuevas funciones a los depósitos bancarios tradicionales.
Predicción del tamaño del mercado de las stablecoins
El Citi Institute estima que el tamaño del mercado de stablecoins en 2030 será de 1.6 billones de dólares en el escenario base, 3.7 billones de dólares en el escenario optimista y 0.5 billones de dólares en el escenario pesimista.
La predicción se basa en los siguientes factores:
Parte de los dólares se están trasladando de billetes a stablecoins
Las familias y las empresas están reconfigurando parte de su liquidez a corto plazo en stablecoins.
Crecimiento del mercado público de criptomonedas
Perspectivas del mercado de stablecoins
Escenario optimista: para 2030, el tamaño del mercado podría alcanzar entre 1.5 y 2.0 billones de dólares, penetrando en los pagos comerciales globales, remesas y servicios bancarios tradicionales.
Suposición clave:
un entorno regulatorio favorable
Confianza entre los participantes del mercado
Distribución razonable de ingresos en la cadena de valor
Tecnologías que conectan infraestructuras antiguas y nuevas de manera amplia.
Escenario pesimista: el tamaño del mercado se estanca entre 3000 y 5000 millones de dólares, limitado únicamente al ecosistema criptográfico y a casos de uso transfronterizos específicos.
Factores limitantes potenciales:
Fallo de reservas de stablecoin o evento de desacople
Uso de fricción y costo
Competencia de monedas digitales de los bancos centrales
Restricciones regulatorias
Principales escenarios de aplicación
Comercio de criptomonedas: representa aproximadamente el 50% del uso de stablecoins.
Pagos entre empresas: podrían representar el 20-25%.
Remesas de consumidores: pueden representar el 10-20%.
Transacciones institucionales y mercados de capital: podrían representar el 10-15%.
Liquidez y gestión de fondos interbancarios: puede ser inferior al 10%.
Stablecoins y finanzas tradicionales
El mercado de las stablecoins podría experimentar una evolución similar a la de la industria de las tarjetas bancarias, incluyendo la entrada de nuevos participantes y consideraciones estratégicas por parte de los países.
Muchos países pueden seguir enfocándose en el desarrollo de monedas digitales de bancos centrales como una herramienta de soberanía estratégica nacional.
Las stablecoins presentan oportunidades y desafíos para los bancos:
Oportunidades: nuevas oportunidades comerciales y puntos de crecimiento de ingresos.
Desafío: podría afectar la capacidad de depósitos y préstamos bancarios.
En general, el mercado de las stablecoins se encuentra en una fase de rápido desarrollo, con amplias perspectivas de futuro, pero también enfrenta numerosas incertidumbres. El entorno regulatorio, el comportamiento de los participantes del mercado y el desarrollo tecnológico darán forma conjuntamente al futuro de este mercado emergente.
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LiquidityHunter
· hace4h
3.7万亿...el espacio de arbitraje va a estallar
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RektCoaster
· hace11h
Con esta subida, es mejor comprar btc.
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UnluckyValidator
· hace13h
La moneda estable no puede negociarse durante medio día.
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AirdropFatigue
· 08-12 18:13
3.7 billones? Al final, no es más que tomar a la gente por tonta.
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MidnightTrader
· 08-12 18:13
¿Sigues ganando tres melones y dos dátiles? Hablando del potencial de la moneda estable.
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RugResistant
· 08-12 18:07
hmm... sus números de hopium necesitan una auditoría de seguridad seria, no voy a mentir
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HalfIsEmpty
· 08-12 18:05
más largo炒作唬人的啦
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MEVHunter
· 08-12 17:49
Otra ola de Arbitraje, comprar la caída antes de que se implemente la regulación.
Informe de Citi: El mercado de monedas estables podría alcanzar los 3.7 billones de dólares en 2030, el marco regulatorio impulsará la demanda de bonos del Estado.
El 25 de abril de 2025, el Instituto Citi publicó un informe de investigación sobre el "dólar digital". Los puntos principales del informe incluyen:
El año 2025 podría convertirse en un punto clave para la aplicación de blockchain en los sectores financiero y público, una tendencia impulsada por reformas regulatorias.
Se prevé que el suministro total de monedas estables en circulación alcance los 1.6 billones de dólares en un escenario básico; en un escenario optimista podría alcanzar los 3.7 billones de dólares, y en un escenario pesimista sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares.
Se espera que el suministro de stablecoins siga principalmente valorado en dólares, aproximadamente el 90%, mientras que los países no estadounidenses impulsarán el desarrollo de las monedas digitales de los bancos centrales.
El marco regulatorio de EE. UU. para las stablecoins podría impulsar una nueva demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. Para 2030, los emisores de stablecoins podrían convertirse en uno de los principales tenedores de bonos del Tesoro de EE. UU.
Las stablecoins representan un desafío para la banca tradicional al sustituir los depósitos. Pero también pueden ofrecer nuevas oportunidades de servicio para los bancos y las instituciones financieras.
Mecanismo de funcionamiento de las stablecoins
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda que mantiene un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Los componentes clave incluyen:
Emisor de stablecoins: se encarga de mantener el anclaje del precio al poseer activos subyacentes equivalentes.
Libro mayor de blockchain: registra transacciones, proporciona transparencia y seguridad.
Reserva y colateral: Asegurar que cada token pueda ser canjeado por su valor vinculado.
Proveedor de billetera digital: permite a los usuarios almacenar, enviar y recibir tokens.
Estado actual del mercado de stablecoins
Para abril de 2025, la oferta total en circulación de stablecoins superará los 230 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 54%. Las dos principales stablecoins dominan el mercado, con una cuota de mercado superior al 90%, siendo USDT la primera y USDC la segunda.
El volumen mensual de transacciones de stablecoins en el primer trimestre de 2025 estará entre 650,000 y 700,000 millones de dólares, aproximadamente el doble de los niveles de la segunda mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2024. Apoyar el ecosistema cripto es el principal escenario de aplicación de las stablecoins.
Factores impulsadores de las stablecoins
Ventajas prácticas: alta velocidad, bajo costo, disponible las 24 horas.
Demanda macroeconómica: cubrir la inflación, promover la inclusión financiera.
El soporte institucional existente: La integración de bancos y proveedores de pagos impulsa la legalización.
Claridad regulatoria: se permite a los bancos y a la industria de servicios financieros adoptar monedas estables.
Experiencia del usuario: integrar métodos de pago existentes para impulsar la adopción.
Innovación y eficiencia: añadir nuevas funciones a los depósitos bancarios tradicionales.
Predicción del tamaño del mercado de las stablecoins
El Citi Institute estima que el tamaño del mercado de stablecoins en 2030 será de 1.6 billones de dólares en el escenario base, 3.7 billones de dólares en el escenario optimista y 0.5 billones de dólares en el escenario pesimista.
La predicción se basa en los siguientes factores:
Parte de los dólares se están trasladando de billetes a stablecoins Las familias y las empresas están reconfigurando parte de su liquidez a corto plazo en stablecoins. Crecimiento del mercado público de criptomonedas
Perspectivas del mercado de stablecoins
Escenario optimista: para 2030, el tamaño del mercado podría alcanzar entre 1.5 y 2.0 billones de dólares, penetrando en los pagos comerciales globales, remesas y servicios bancarios tradicionales.
Suposición clave: un entorno regulatorio favorable Confianza entre los participantes del mercado Distribución razonable de ingresos en la cadena de valor Tecnologías que conectan infraestructuras antiguas y nuevas de manera amplia.
Escenario pesimista: el tamaño del mercado se estanca entre 3000 y 5000 millones de dólares, limitado únicamente al ecosistema criptográfico y a casos de uso transfronterizos específicos.
Factores limitantes potenciales: Fallo de reservas de stablecoin o evento de desacople Uso de fricción y costo Competencia de monedas digitales de los bancos centrales Restricciones regulatorias
Principales escenarios de aplicación
Comercio de criptomonedas: representa aproximadamente el 50% del uso de stablecoins. Pagos entre empresas: podrían representar el 20-25%. Remesas de consumidores: pueden representar el 10-20%. Transacciones institucionales y mercados de capital: podrían representar el 10-15%. Liquidez y gestión de fondos interbancarios: puede ser inferior al 10%.
Stablecoins y finanzas tradicionales
El mercado de las stablecoins podría experimentar una evolución similar a la de la industria de las tarjetas bancarias, incluyendo la entrada de nuevos participantes y consideraciones estratégicas por parte de los países.
Muchos países pueden seguir enfocándose en el desarrollo de monedas digitales de bancos centrales como una herramienta de soberanía estratégica nacional.
Las stablecoins presentan oportunidades y desafíos para los bancos:
Oportunidades: nuevas oportunidades comerciales y puntos de crecimiento de ingresos. Desafío: podría afectar la capacidad de depósitos y préstamos bancarios.
En general, el mercado de las stablecoins se encuentra en una fase de rápido desarrollo, con amplias perspectivas de futuro, pero también enfrenta numerosas incertidumbres. El entorno regulatorio, el comportamiento de los participantes del mercado y el desarrollo tecnológico darán forma conjuntamente al futuro de este mercado emergente.