La encriptación de la cobertura de activos de fondos de inversión ha aumentado drásticamente, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto se han convertido en los principales inversores.

Recientemente, un informe de investigación reveló el estado de desarrollo de los fondos de cobertura de encriptación. Los datos muestran que el tamaño de los activos gestionados por este tipo de fondos experimentó un gran crecimiento en 2019, saltando de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares a finales de 2018.

En el rendimiento total de 2019, los fondos largos bajo mandato completo se destacaron, con un rendimiento promedio del 42%. Es notable que las oficinas familiares y los individuos de alto valor neto se convirtieron en las principales fuentes de inversión para estos fondos, representando el 48% y el 42%, respectivamente.

Un experto en la industria ha declarado: "Desde el brote de la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas en la encriptación de criptomonedas ha mostrado una tendencia más amplia."

Las investigaciones muestran que actualmente hay aproximadamente 150 fondos de cobertura encriptados activos, de los cuales el 63% se estableció en 2018 o 2019. La fecha de establecimiento de los fondos está altamente relacionada con la tendencia de precios de Bitcoin, y el aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un factor importante que impulsó la creación de fondos de criptomonedas.

Estos fondos utilizan principalmente cuatro estrategias de inversión: mandato completo de compra, mandato completo de compra/venta en corto, inversión cuantitativa y combinación de múltiples estrategias. Entre ellas, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando cerca de la mitad del mercado.

Desde la composición de los inversores, las instituciones familiares de inversión y los inversores de alto patrimonio neto representan casi el 90% de todos los inversores. En comparación, la participación de los fondos de pensiones, fundaciones y fondos de donaciones en la inversión en encriptación es extremadamente baja. La proporción de inversión de los fondos de capital de riesgo tradicionales y de los fondos de fondos en este campo también es relativamente pequeña.

La distribución del tamaño de estos fondos de cobertura encriptados muestra un claro efecto Mateo, donde unos pocos grandes fondos gestionan la mayor parte de los activos, mientras que la mayoría de los fondos son de menor tamaño. En 2019, la proporción de fondos de cobertura encriptados con un tamaño de activos bajo gestión superior a 20 millones de dólares aumentó del 19% en 2018 al 35%.

En cuanto al rendimiento, el aumento del rendimiento mediano de los fondos de cobertura encriptados en 2019 alcanzó el 74%, mientras que en 2018, debido a la drástica caída del mercado, muchos fondos de bajo rendimiento se vieron obligados a cerrar. Según la clasificación por diferentes estrategias de inversión, los fondos de compra con mandato total tuvieron el mejor rendimiento en 2019, con un rendimiento mediano del 40%.

Con el desarrollo del mercado de derivados de criptomonedas, las herramientas de inversión y estrategias de los fondos de cobertura encriptados también se han vuelto cada vez más complejas. Más de la mitad de los fondos encuestados indicaron que utilizan derivados, aproximadamente un tercio de los fondos participan en el comercio de futuros y opciones. En cuanto al comercio con apalancamiento, en 2020, el 56% de los fondos recibió autorización para utilizar apalancamiento, pero la proporción de uso activo real fue del 19%.

En general, los fondos de cobertura encriptación desempeñan un papel en la reducción de la volatilidad en el mercado, en lugar de buscar puramente altos rendimientos. A medida que el mercado continúa madurando, se espera que en el futuro aparezcan más derivados encriptación regulados, lo que podría atraer a más fondos a participar en este campo.