Análisis de políticas macroeconómicas globales y revisión semanal del mercado de criptomonedas: la liquidez de las monedas estables se desacelera y el interés por los ETF disminuye.
Promover la paz entre Rusia y Ucrania, liberar los recursos de petróleo y gas de Rusia, y reducir los precios de la energía a nivel mundial.
La situación en el Medio Oriente podría provocar nuevos conflictos, elevando temporalmente los precios del petróleo, pero controlados a través de la diplomacia.
Aumentar los aranceles de importación, provocando a corto plazo una leve recesión económica y reduciendo la inflación.
Imponer aranceles a China, iniciar negociaciones o implementar un bloqueo económico.
2. Camino de la tasa de interés
Presionar al banco central para recortar tasas de interés y expandir el balance, estimulando la liquidez global.
Impulsar la legislación, acelerar el desarrollo de las monedas digitales y debilitar el control monetario del banco central.
3. Rutas para estimular la economía
Política de reducción de impuestos permanente, aumentando los ingresos disponibles de empresas y particulares.
Implementar aranceles diferenciados para la industria manufacturera, protegiendo la industria local.
Asegurar una inversión de más de un billón de dólares a través de visitas oficiales.
Ampliar la extracción de petróleo y gas natural, aumentar los ingresos por exportación de energía.
Explorar la adquisición de otras regiones para expandir el mapa económico.
4. Ruta de la familia política
Acumular riqueza familiar a través de políticas de criptomonedas.
Limpiar a los ajenos, consolidar un equipo leal y asegurar la continuidad de las políticas.
Resumen lógico
Con un enfoque en la estimulación económica, se busca impulsar el crecimiento mediante la reducción de la inflación, la disminución de las tasas de interés, la atracción de inversiones y el desarrollo energético, al mismo tiempo que se consolida el poder y los intereses familiares a través de la expansión territorial y la limpieza política. La estrategia general es agresiva a corto plazo, y a largo plazo depende de la diplomacia y la efectividad de la ejecución de políticas.
Tasa de interés neutral
Actualmente, el mercado pronostica una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés el 17 de septiembre de 2025, con una reducción de tasas en 2 ocasiones hasta el 4.00% en 2025, y una tasa neutral que aumenta al 3.50%. Si se anticipa el inicio de la reducción de tasas, es el foco principal de la lucha entre el banco central y el gobierno. Actualmente, los aranceles visibles se han convertido en una lucha a largo plazo, y la recesión arancelaria comienza a mostrar sus efectos lentamente. Al mismo tiempo, el banco central ha estado inyectando dinero de manera encubierta, y con el reciente rebote de los bonos del tesoro estadounidense en las últimas dos semanas, ha vuelto a adoptar una postura de endurecimiento. En la última semana, el banco central continuó reduciendo su participación en los bonos del tesoro estadounidense, restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a un ajuste alcista en el indicador M2 global.
Eventos clave a seguir la próxima semana
Evento (discurso del banco central y declaración de políticas)
Datos clave a seguir la próxima semana
Análisis de datos en la cadena
1. Cambios en los datos de mercado a corto y medio plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de stablecoins
El mercado ha mostrado una disminución clara en el volumen esta semana, con una caída del 76.4% en comparación con la semana anterior. Es posible que el mercado comience a enfriarse o esté en un período de consolidación. Un promedio diario de 0.78 millones de nuevas emisiones pertenece a un estado de baja liquidez, un nivel que suele aparecer en: falta de dirección en el mercado, disminución del volumen de transacciones; los grandes inversores e instituciones están a la espera; los fondos en la cadena no tienen intención de entrar, entre otros. Si la próxima semana continúa siendo sombría, se puede confirmar que esta semana es un intervalo completo de "baja emisión, baja liquidez" y el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
1.2 Situación del flujo de fondos del ETF
El volumen de entradas de esta semana ha disminuido de 2.8 mil millones de la semana anterior a 670 millones, lo que representa una desaceleración del 76%. Es casi equivalente al período del 5 de mayo al 9 de mayo (el punto bajo de la popularidad de los ETF), lo que indica que esta ola de mercado de ETF ha llegado a su fin. La entrada de ETF de la semana pasada brindó un fuerte apoyo al precio, que en un momento alcanzó los 108,000. Después de la reducción de volumen de ETF esta semana, el precio se ajustó a 103,700, indicando que: el precio actual depende en gran medida del impulso del capital de los ETF y carece de un apoyo natural de compra dentro del mercado.
1.3 Prima y descuento en el mercado extrabursátil
Entre el 23 y el 31 de mayo, la prima en el mercado extrabursátil de algunas stablecoins se mantuvo en torno al 100.0%, con una volatilidad muy baja, mostrando características de una clara expectativa de los fondos y una desaceleración en la liquidez del capital.
El precio de una stablecoin se recuperó brevemente a aproximadamente 100.2%, pero en general aún se encuentra por debajo del rango de calidez anterior del 2% al 3%;
Otro stablecoin tiene una prima ligeramente más alta, lo que muestra que aún existe cierta preferencia por parte de fondos transfronterizos o institucionales, aunque la intensidad es limitada;
En general, la prima de las stablecoins fuera de línea se ha mantenido continuamente en "cero prima" o "cerca de la depreciación", lo que indica una falta de compra fuera de línea y una falta de impulso para la entrada de nueva moneda fiduciaria en el mercado.
1.4 Una empresa compra
Al observar el rendimiento de precios de una empresa, desde un punto de vista obvio, ha caído drásticamente, la forma técnica no lo respalda, pero en este período podemos ver que el precio de las acciones de la empresa en realidad no ha alcanzado el pico anterior. El mercado de valores no muestra tanto entusiasmo por seguir comprando acciones de esta empresa como antes. Aunque la empresa ha recomprado activos, aumentando su valor neto y aportando un incremento al mercado (en nuestra última edición también mencionamos que desde el 14 de abril ha gastado cerca de 4,5 mil millones de dólares), el precio de las acciones de la empresa está sobrevalorado en relación con sus activos. Deberíamos prestar atención a cuándo terminará esta ronda del juego.
1.5 Saldo del intercambio
La proporción de saldo de ciertos intercambios de activos continúa disminuyendo, alcanzando un mínimo de casi un año, bajando al 15.046%, y la presión de venta en cadena se ha reducido significativamente; esta semana, la proporción de saldo de otro intercambio de activos, por el contrario, ha aumentado, pasando del 13.52% al 15.83%. En este último mercado, existe cierta situación de venta.
2. Cambios en los datos del mercado a medio plazo que afectan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de direcciones de moneda y URPD
Esta semana, la cantidad de direcciones que poseen entre 1K y 10K monedas mostró una clara disminución entre el 26 y el 27, lo que indica ciertas señales de venta a corto plazo. Sin embargo, esto fue principalmente absorbido por las direcciones que poseen entre 100 y 1K monedas. Por lo tanto, a corto plazo se ve un sentimiento bajista, mientras que la estructura del mercado a medio y largo plazo ha cambiado. La distribución de chips URPD es relativamente uniforme y no hay señales significativas.
Teniendo en cuenta la situación del cambio de tendencia, los datos de flujo de capital y los datos on-chain, el mercado en general continuará con una corrección la próxima semana, especialmente después de que un activo vuelva a subir, lo que refuerza aún más nuestra confianza.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
12 me gusta
Recompensa
12
4
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
hodl_therapist
· 08-11 20:32
En este juego, quien rompa la defensa primero, pierde.
Ver originalesResponder0
SchroedingerGas
· 08-11 16:37
¡Otra ronda de inflación se avecina~
Ver originalesResponder0
NFT_Therapy
· 08-11 16:26
alcista ah, ya está pensando en tomar a la gente por tonta
Ver originalesResponder0
Web3ProductManager
· 08-11 16:25
vamos a analizar los números en la curva de adopción aquí, para ser honesto...
Análisis de políticas macroeconómicas globales y revisión semanal del mercado de criptomonedas: la liquidez de las monedas estables se desacelera y el interés por los ETF disminuye.
Revisión de la macroeconomía
Análisis del contexto de políticas
1. Ruta de disminución de la inflación
2. Camino de la tasa de interés
3. Rutas para estimular la economía
4. Ruta de la familia política
Resumen lógico
Con un enfoque en la estimulación económica, se busca impulsar el crecimiento mediante la reducción de la inflación, la disminución de las tasas de interés, la atracción de inversiones y el desarrollo energético, al mismo tiempo que se consolida el poder y los intereses familiares a través de la expansión territorial y la limpieza política. La estrategia general es agresiva a corto plazo, y a largo plazo depende de la diplomacia y la efectividad de la ejecución de políticas.
Tasa de interés neutral
Actualmente, el mercado pronostica una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés el 17 de septiembre de 2025, con una reducción de tasas en 2 ocasiones hasta el 4.00% en 2025, y una tasa neutral que aumenta al 3.50%. Si se anticipa el inicio de la reducción de tasas, es el foco principal de la lucha entre el banco central y el gobierno. Actualmente, los aranceles visibles se han convertido en una lucha a largo plazo, y la recesión arancelaria comienza a mostrar sus efectos lentamente. Al mismo tiempo, el banco central ha estado inyectando dinero de manera encubierta, y con el reciente rebote de los bonos del tesoro estadounidense en las últimas dos semanas, ha vuelto a adoptar una postura de endurecimiento. En la última semana, el banco central continuó reduciendo su participación en los bonos del tesoro estadounidense, restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a un ajuste alcista en el indicador M2 global.
Eventos clave a seguir la próxima semana
Evento (discurso del banco central y declaración de políticas)
Datos clave a seguir la próxima semana
Análisis de datos en la cadena
1. Cambios en los datos de mercado a corto y medio plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de stablecoins
El mercado ha mostrado una disminución clara en el volumen esta semana, con una caída del 76.4% en comparación con la semana anterior. Es posible que el mercado comience a enfriarse o esté en un período de consolidación. Un promedio diario de 0.78 millones de nuevas emisiones pertenece a un estado de baja liquidez, un nivel que suele aparecer en: falta de dirección en el mercado, disminución del volumen de transacciones; los grandes inversores e instituciones están a la espera; los fondos en la cadena no tienen intención de entrar, entre otros. Si la próxima semana continúa siendo sombría, se puede confirmar que esta semana es un intervalo completo de "baja emisión, baja liquidez" y el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
1.2 Situación del flujo de fondos del ETF
El volumen de entradas de esta semana ha disminuido de 2.8 mil millones de la semana anterior a 670 millones, lo que representa una desaceleración del 76%. Es casi equivalente al período del 5 de mayo al 9 de mayo (el punto bajo de la popularidad de los ETF), lo que indica que esta ola de mercado de ETF ha llegado a su fin. La entrada de ETF de la semana pasada brindó un fuerte apoyo al precio, que en un momento alcanzó los 108,000. Después de la reducción de volumen de ETF esta semana, el precio se ajustó a 103,700, indicando que: el precio actual depende en gran medida del impulso del capital de los ETF y carece de un apoyo natural de compra dentro del mercado.
1.3 Prima y descuento en el mercado extrabursátil
Entre el 23 y el 31 de mayo, la prima en el mercado extrabursátil de algunas stablecoins se mantuvo en torno al 100.0%, con una volatilidad muy baja, mostrando características de una clara expectativa de los fondos y una desaceleración en la liquidez del capital.
1.4 Una empresa compra
Al observar el rendimiento de precios de una empresa, desde un punto de vista obvio, ha caído drásticamente, la forma técnica no lo respalda, pero en este período podemos ver que el precio de las acciones de la empresa en realidad no ha alcanzado el pico anterior. El mercado de valores no muestra tanto entusiasmo por seguir comprando acciones de esta empresa como antes. Aunque la empresa ha recomprado activos, aumentando su valor neto y aportando un incremento al mercado (en nuestra última edición también mencionamos que desde el 14 de abril ha gastado cerca de 4,5 mil millones de dólares), el precio de las acciones de la empresa está sobrevalorado en relación con sus activos. Deberíamos prestar atención a cuándo terminará esta ronda del juego.
1.5 Saldo del intercambio
La proporción de saldo de ciertos intercambios de activos continúa disminuyendo, alcanzando un mínimo de casi un año, bajando al 15.046%, y la presión de venta en cadena se ha reducido significativamente; esta semana, la proporción de saldo de otro intercambio de activos, por el contrario, ha aumentado, pasando del 13.52% al 15.83%. En este último mercado, existe cierta situación de venta.
2. Cambios en los datos del mercado a medio plazo que afectan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de direcciones de moneda y URPD
Esta semana, la cantidad de direcciones que poseen entre 1K y 10K monedas mostró una clara disminución entre el 26 y el 27, lo que indica ciertas señales de venta a corto plazo. Sin embargo, esto fue principalmente absorbido por las direcciones que poseen entre 100 y 1K monedas. Por lo tanto, a corto plazo se ve un sentimiento bajista, mientras que la estructura del mercado a medio y largo plazo ha cambiado. La distribución de chips URPD es relativamente uniforme y no hay señales significativas.
Teniendo en cuenta la situación del cambio de tendencia, los datos de flujo de capital y los datos on-chain, el mercado en general continuará con una corrección la próxima semana, especialmente después de que un activo vuelva a subir, lo que refuerza aún más nuestra confianza.