Evolución de la regulación de activos virtuales en Hong Kong: del vacío OTC a la supervisión integral
En los últimos años, el sistema de regulación de activos virtuales en Hong Kong ha experimentado cambios significativos. A partir de 2023, durante un período de tres años, el alcance de la regulación se ha expandido desde las plataformas de intercambio hasta el comercio extrabursátil (OTC), abarcando finalmente todo el ecosistema de intercambio de activos virtuales. Este proceso de evolución refleja la determinación de Hong Kong para hacer frente a los nuevos riesgos financieros y mejorar el marco regulatorio.
En mayo de 2025, la policía de Hong Kong desmanteló un caso de lavado de activos virtuales involucrando 15 millones de dólares, en el que la banda criminal principalmente dispersó y transfirió fondos a través de canales OTC en Tsim Sha Tsui. Anteriormente, en el caso de JPEX, que atrajo una amplia atención, los investigadores descubrieron que muchos de los fondos involucrados se cambiaron y transfirieron a través de tiendas OTC locales, convirtiéndose en un eslabón clave de la cadena de fraude.
Luego, el gobierno de Hong Kong publicó en junio de 2025 el documento de consulta pública sobre la "Propuesta de legislación para regular los servicios de compra y venta de activos virtuales", proponiendo incluir todos los servicios de intercambio de activos virtuales, incluido el OTC, en un marco de regulación de licencias unificado. Aunque la propuesta aún se encuentra en la etapa de consulta, esboza un claro plan para el desarrollo futuro de la regulación de activos virtuales en Hong Kong: desde la concesión de licencias a las plataformas de intercambio en sus inicios, hasta la regulación de las casas de cambio, y finalmente, abarcando completamente los servicios de intercambio de activos virtuales.
Evolución de la regulación
2023: Las plataformas de intercambio de activos virtuales incluidas en la regulación
A finales de 2022, Hong Kong aprobó las enmiendas pertinentes a las regulaciones y, a partir de junio de 2023, implementará un sistema de licencia para las plataformas de intercambio de activos virtuales, supervisado por la Comisión de Valores y Futuros. Sin embargo, este sistema solo se aplica a los negocios de "plataforma electrónica + contacto con los activos de los clientes", y no incluye escenarios OTC como tiendas de moneda física, mostradores y cajeros automáticos, lo que genera un vacío regulatorio.
2024: Los servicios OTC se incluirán en el ámbito de regulación.
A principios de 2024, Hong Kong lanzará una consulta sobre el "Sistema de Licencias para Servicios de Comercio Extrabursátil de Activos Virtuales", incorporando por primera vez el OTC físico bajo regulación. Los contenidos principales incluyen: todas las operaciones de comercio de activos virtuales (físico o en línea) en Hong Kong deberán tener licencia; la emisión de licencias estará a cargo de la Aduana de Hong Kong; cubriendo el intercambio y la transferencia de moneda fiduciaria de criptomonedas principales.
2025: Integración completa de la regulación de los servicios de intercambio de activos virtuales
En junio de 2025, Hong Kong publicó la segunda ronda de la "Propuesta de legislación para regular los servicios de compraventa de activos virtuales", elevando tanto el alcance como la profundidad de la regulación:
El alcance se extiende a servicios complejos como operaciones en bloque, intermediación de corretaje, liquidación y cambio, y gestión de activos.
Las autoridades reguladoras han cambiado para que la Comisión de Valores emita licencias, y la Autoridad Monetaria supervisa los bancos y los negocios de herramientas de pago prepagadas.
Mantener el principio de la misma actividad, mismo riesgo, mismas reglas.
Proporcionar un régimen de exención a los emisores de stablecoins que cumplan con ciertas condiciones.
Los factores impulsadores detrás de la reforma política
Se producen casos importantes con frecuencia, exponiendo las lagunas en la regulación.
Recientemente, en los casos de lavado de dinero y fraude a gran escala, los canales OTC se han utilizado como herramientas para eludir la regulación y transferir fondos rápidamente, lo que destaca las deficiencias del marco regulatorio actual.
Presión regulatoria internacional y estándares del GAFI
El Grupo de Acción Financiera Internacional ( FATF ) exige que las jurisdicciones incluyan completamente a los proveedores de servicios de activos virtuales en el marco de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Hong Kong, para mantener su estatus como centro financiero internacional, debe responder activamente a los estándares internacionales.
La opinión pública local impulsa la actualización de políticas
La consulta pública de 2024 recibió una gran cantidad de comentarios, que reflejan principalmente la alta riesgo de las operaciones OTC, así como las dificultades para rastrear flujos de capital transfronterizos, lo que llevó al gobierno a ampliar el alcance de la regulación.
Conclusión
La regulación de activos virtuales en Hong Kong está avanzando hacia una dirección sistemática e internacional. Desde la regulación de plataformas hasta la inclusión de tiendas de criptomonedas, y luego la propuesta del marco de "VA Dealing" en toda la cadena, el sistema de regulación se está perfeccionando cada vez más. Aunque el último plan regulatorio aún está en fase de consulta, ya ha sentado las bases para la futura legislación, demostrando la determinación de Hong Kong de buscar un equilibrio entre la innovación regulatoria y la prevención de riesgos en el ámbito de los activos virtuales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
18 me gusta
Recompensa
18
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
NotAFinancialAdvice
· 08-13 08:36
Otra vez vienen un montón de nuevas regulaciones.
Ver originalesResponder0
CommunitySlacker
· 08-10 10:32
Tsk tsk, otra vez el regulador~
Ver originalesResponder0
SingleForYears
· 08-10 10:30
¡Vaya! ¡Ya han comenzado a poner énfasis en OTC!
Ver originalesResponder0
SolidityJester
· 08-10 10:22
¿Ahora el intercambio también está condenado?
Ver originalesResponder0
AirdropCollector
· 08-10 10:12
caída caída sin parar, todo depende de la regulación para aprovecharse.
La regulación de activos virtuales en Hong Kong se actualiza completamente: desde la plataforma hasta la gestión de la cadena completa OTC.
Evolución de la regulación de activos virtuales en Hong Kong: del vacío OTC a la supervisión integral
En los últimos años, el sistema de regulación de activos virtuales en Hong Kong ha experimentado cambios significativos. A partir de 2023, durante un período de tres años, el alcance de la regulación se ha expandido desde las plataformas de intercambio hasta el comercio extrabursátil (OTC), abarcando finalmente todo el ecosistema de intercambio de activos virtuales. Este proceso de evolución refleja la determinación de Hong Kong para hacer frente a los nuevos riesgos financieros y mejorar el marco regulatorio.
En mayo de 2025, la policía de Hong Kong desmanteló un caso de lavado de activos virtuales involucrando 15 millones de dólares, en el que la banda criminal principalmente dispersó y transfirió fondos a través de canales OTC en Tsim Sha Tsui. Anteriormente, en el caso de JPEX, que atrajo una amplia atención, los investigadores descubrieron que muchos de los fondos involucrados se cambiaron y transfirieron a través de tiendas OTC locales, convirtiéndose en un eslabón clave de la cadena de fraude.
Luego, el gobierno de Hong Kong publicó en junio de 2025 el documento de consulta pública sobre la "Propuesta de legislación para regular los servicios de compra y venta de activos virtuales", proponiendo incluir todos los servicios de intercambio de activos virtuales, incluido el OTC, en un marco de regulación de licencias unificado. Aunque la propuesta aún se encuentra en la etapa de consulta, esboza un claro plan para el desarrollo futuro de la regulación de activos virtuales en Hong Kong: desde la concesión de licencias a las plataformas de intercambio en sus inicios, hasta la regulación de las casas de cambio, y finalmente, abarcando completamente los servicios de intercambio de activos virtuales.
Evolución de la regulación
A finales de 2022, Hong Kong aprobó las enmiendas pertinentes a las regulaciones y, a partir de junio de 2023, implementará un sistema de licencia para las plataformas de intercambio de activos virtuales, supervisado por la Comisión de Valores y Futuros. Sin embargo, este sistema solo se aplica a los negocios de "plataforma electrónica + contacto con los activos de los clientes", y no incluye escenarios OTC como tiendas de moneda física, mostradores y cajeros automáticos, lo que genera un vacío regulatorio.
A principios de 2024, Hong Kong lanzará una consulta sobre el "Sistema de Licencias para Servicios de Comercio Extrabursátil de Activos Virtuales", incorporando por primera vez el OTC físico bajo regulación. Los contenidos principales incluyen: todas las operaciones de comercio de activos virtuales (físico o en línea) en Hong Kong deberán tener licencia; la emisión de licencias estará a cargo de la Aduana de Hong Kong; cubriendo el intercambio y la transferencia de moneda fiduciaria de criptomonedas principales.
En junio de 2025, Hong Kong publicó la segunda ronda de la "Propuesta de legislación para regular los servicios de compraventa de activos virtuales", elevando tanto el alcance como la profundidad de la regulación:
Los factores impulsadores detrás de la reforma política
Recientemente, en los casos de lavado de dinero y fraude a gran escala, los canales OTC se han utilizado como herramientas para eludir la regulación y transferir fondos rápidamente, lo que destaca las deficiencias del marco regulatorio actual.
El Grupo de Acción Financiera Internacional ( FATF ) exige que las jurisdicciones incluyan completamente a los proveedores de servicios de activos virtuales en el marco de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Hong Kong, para mantener su estatus como centro financiero internacional, debe responder activamente a los estándares internacionales.
La consulta pública de 2024 recibió una gran cantidad de comentarios, que reflejan principalmente la alta riesgo de las operaciones OTC, así como las dificultades para rastrear flujos de capital transfronterizos, lo que llevó al gobierno a ampliar el alcance de la regulación.
Conclusión
La regulación de activos virtuales en Hong Kong está avanzando hacia una dirección sistemática e internacional. Desde la regulación de plataformas hasta la inclusión de tiendas de criptomonedas, y luego la propuesta del marco de "VA Dealing" en toda la cadena, el sistema de regulación se está perfeccionando cada vez más. Aunque el último plan regulatorio aún está en fase de consulta, ya ha sentado las bases para la futura legislación, demostrando la determinación de Hong Kong de buscar un equilibrio entre la innovación regulatoria y la prevención de riesgos en el ámbito de los activos virtuales.