Regresar al crecimiento impulsado por el valor: ¿cómo los Token encriptación superan la crisis?
Resumen
La esencia de la dificultad actual del mercado de encriptación es la sobreinversión y la valoración irracional en el mercado primario durante el ciclo anterior, lo que ha llevado a que algunos proyectos aparezcan en el mercado secundario con valoraciones poco razonables.
El grado de competencia interna en el mercado de encriptación está aumentando extremadamente y formando una estructura de clases en forma de pirámide, donde las ganancias de cada nivel provienen de la explotación de los niveles inferiores, y se retira liquidez del mercado. Este proceso también puede llevar a una mayor desconfianza en los niveles inferiores, agravando la competencia interna.
En el entorno actual, la tasa de mortalidad de los proyectos y Tokens aumentará drásticamente. La tecnología, el contexto y la narrativa pasarán de ser condiciones suficientes a condiciones necesarias, y lo único en lo que el mercado cree realmente es en un crecimiento genuino, que incluye el crecimiento de usuarios, el crecimiento de ingresos y el crecimiento de la adopción.
Uno, la dificultad del mercado de encriptación en su totalidad
La encriptación de Token ha experimentado una caída significativa en general. No solo ciertos tipos específicos de Token, sino también las monedas alternativas de circulación total, monedas populares e incluso Ethereum, han mostrado una tendencia de caída continua. La simple tasa de circulación de Token no puede explicar completamente este colapso de valor generalizado.
Desde una perspectiva macro, parece que la regularidad del mercado alcista cíclico de "cada cuatro años" se ha roto. Desde el segundo trimestre de 2024, el mercado ha entrado en un estado de baja liquidez anómala. El pico de participación de Bitcoin se retrasa respecto al pico del precio de Bitcoin, lo cual es diferente de las tendencias de las últimas rondas de ciclos. Más notable es que el nuevo máximo de Bitcoin no ha llevado a un aumento generalizado de otras monedas encriptadas, lo que demuestra aún más que la situación actual involucra a todo el mercado de encriptación.
Las razones de esta situación son diversas:
El efecto marginal de la reducción a la mitad de Bitcoin se debilita tras múltiples reducciones, y una mayor base de capitalización de mercado también limita el espacio para el aumento de precios.
Aunque el lanzamiento del ETF de Bitcoin ha impulsado el aumento de precios, la coincidencia temporal con el ciclo de reducción a la mitad podría haber creado la ilusión de un mercado alcista.
Desde el nacimiento de Bitcoin, la economía global ha estado en un período de subida o estabilidad, pero esta tendencia está cambiando.
Dos, la tendencia de la encriptación del mercado hacia la competencia interna
Desde el punto de vista de la industria, los efectos negativos de la sobreinversión y la incorrecta valoración están comenzando a aparecer. Los años 2020-2021 fueron el período más favorable para los inversionistas, lo que llevó a una expansión significativa de la financiación en los años siguientes. Sin embargo, hasta ahora, todavía son escasos los proyectos de encriptación con ingresos anuales por encima de 30 millones de dólares.
Esta prosperidad ha permitido que algunos fondos y proyectos que deberían haber sido eliminados sobrevivan, e incluso obtengan una gran financiación a precios no razonables. Esto finalmente llevó a que en 2023-2024 estos proyectos aparecieran en el mercado secundario con valoraciones inadecuadas.
Sin embargo, el problema no se limita a esto. Todo el mercado está atrapado en un ciclo de deterioro rápido, cada vez más participantes son arrastrados a él. En ausencia de flujos de efectivo externos, el mercado ha formado una estructura piramidal, donde las ganancias de cada nivel provienen de la explotación del nivel inferior, y se retira liquidez del mercado. Esto, a su vez, exacerba la desconfianza en los niveles inferiores, lo que hace que la involución sea cada vez más grave.
Tres, regresar al crecimiento real
En el entorno actual, la presión de supervivencia que enfrentan los proyectos y los Token ha aumentado considerablemente. La tecnología, el contexto y la narrativa son importantes, pero se han convertido más en condiciones necesarias que en condiciones suficientes. Lo que realmente valora el mercado es el "crecimiento real", que incluye el crecimiento de usuarios, el crecimiento de ingresos y el crecimiento de la tasa de adopción.
(I) crecimiento orgánico: importancia de la estrategia de mercado
Muchos proyectos enfrentan dos conceptos erróneos comunes: uno es sobrevalorar la encriptación y descuidar el mercado, y el segundo es igualar el crecimiento de datos con el crecimiento real. En realidad, en el actual entorno de falta de liquidez, los proyectos solo enfrentan dos caminos: subir o morir.
El verdadero subir debería estar altamente integrado con la estrategia del producto, coincidiendo con la ruta de operación, y aún así mantener un alto porcentaje de retención de usuarios después de eliminar factores no sostenibles. Un excelente responsable de mercado debería dedicar la mayor parte de su tiempo a la observación y reflexión estratégica, en lugar de simplemente ejecutar diversas actividades de marketing.
(II) Reubicar la colaboración KOL
El papel de los KOL a menudo se subestima o se posiciona incorrectamente. Aún existen muchos KOL de alta calidad en el mercado que no solo pueden ofrecer ayuda a nivel de mercado y marca, sino que también pueden proporcionar valiosos consejos en aspectos como productos y estrategias.
El equipo del proyecto debería comunicarse directamente con KOL importantes de manera uno a uno, en lugar de depender completamente de intermediarios o agencias. Esto no solo ayuda a establecer confianza, sino que también permite a los fundadores comprender más a fondo todo el ecosistema de la industria.
(III) Tomar los ingresos del acuerdo como indicador clave
En el mercado de encriptación, es fácil pasar por alto un hecho: el verdadero crecimiento sostenible proviene de modelos comerciales y ingresos sostenibles. Los proyectos deben considerar los ingresos del protocolo como el indicador de crecimiento de mayor prioridad.
Los pasos clave para el desarrollo sostenible incluyen:
Establecer fuentes de ingresos fiables
Asegúrese de que el protocolo tenga la posibilidad de generar superávit.
Construir mecanismos de gobernanza efectivos y modelos económicos
(cuatro) Establecer un modelo económico real
Muchos proyectos enfrentan el principal problema de que el crecimiento de la circulación de los Token no coincide con el desarrollo del negocio. Un modelo económico realmente efectivo debería cumplir con las siguientes condiciones:
Poder generar ingresos sostenibles del protocolo
El ciclo de Token coincide con el ciclo de crecimiento del proyecto
Considera los incentivos como un comportamiento de inversión en lugar de un comportamiento de consumo.
Resolver el problema de la solidificación de clases en la estructura de fichas
Solo a través de la construcción de modelos económicos saludables y sostenibles, los proyectos de encriptación pueden sobrevivir y lograr un desarrollo a largo plazo en el actual entorno del mercado.
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gas_fee_therapist
· hace2h
bull run caída lenta Mercado bajista subir demasiado rápido ambos caida a cero
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OnchainDetectiveBing
· hace15h
Las burbujas especulativas siempre tienen un momento de estallido, solo que se derrumben más lentamente.
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ProposalDetective
· 08-11 16:17
Tsk tsk, los tontos han comenzado a buscar una salida de nuevo. Involucrarse, involucrarse.
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MysteriousZhang
· 08-10 08:48
tontos siempre son tontos, tomar a la gente por tonta y ya está.
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OnchainHolmes
· 08-10 08:47
Todo el tiempo estamos especulando sobre el aire. ¿Cuándo será que podamos ser más confiables?
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Whale_Whisperer
· 08-10 08:35
Con esta maldita capitalización de mercado, ¿qué se puede hacer?
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RektHunter
· 08-10 08:28
Los apostadores nunca mueren... después de la caída siguen apostando, cuanto más pierden, más valientes se vuelven.
El mercado de criptomonedas regresa al crecimiento real: estrategias clave para superar la trampa de la competencia interna.
Regresar al crecimiento impulsado por el valor: ¿cómo los Token encriptación superan la crisis?
Resumen
Uno, la dificultad del mercado de encriptación en su totalidad
La encriptación de Token ha experimentado una caída significativa en general. No solo ciertos tipos específicos de Token, sino también las monedas alternativas de circulación total, monedas populares e incluso Ethereum, han mostrado una tendencia de caída continua. La simple tasa de circulación de Token no puede explicar completamente este colapso de valor generalizado.
Desde una perspectiva macro, parece que la regularidad del mercado alcista cíclico de "cada cuatro años" se ha roto. Desde el segundo trimestre de 2024, el mercado ha entrado en un estado de baja liquidez anómala. El pico de participación de Bitcoin se retrasa respecto al pico del precio de Bitcoin, lo cual es diferente de las tendencias de las últimas rondas de ciclos. Más notable es que el nuevo máximo de Bitcoin no ha llevado a un aumento generalizado de otras monedas encriptadas, lo que demuestra aún más que la situación actual involucra a todo el mercado de encriptación.
Las razones de esta situación son diversas:
El efecto marginal de la reducción a la mitad de Bitcoin se debilita tras múltiples reducciones, y una mayor base de capitalización de mercado también limita el espacio para el aumento de precios.
Aunque el lanzamiento del ETF de Bitcoin ha impulsado el aumento de precios, la coincidencia temporal con el ciclo de reducción a la mitad podría haber creado la ilusión de un mercado alcista.
Desde el nacimiento de Bitcoin, la economía global ha estado en un período de subida o estabilidad, pero esta tendencia está cambiando.
Dos, la tendencia de la encriptación del mercado hacia la competencia interna
Desde el punto de vista de la industria, los efectos negativos de la sobreinversión y la incorrecta valoración están comenzando a aparecer. Los años 2020-2021 fueron el período más favorable para los inversionistas, lo que llevó a una expansión significativa de la financiación en los años siguientes. Sin embargo, hasta ahora, todavía son escasos los proyectos de encriptación con ingresos anuales por encima de 30 millones de dólares.
Esta prosperidad ha permitido que algunos fondos y proyectos que deberían haber sido eliminados sobrevivan, e incluso obtengan una gran financiación a precios no razonables. Esto finalmente llevó a que en 2023-2024 estos proyectos aparecieran en el mercado secundario con valoraciones inadecuadas.
Sin embargo, el problema no se limita a esto. Todo el mercado está atrapado en un ciclo de deterioro rápido, cada vez más participantes son arrastrados a él. En ausencia de flujos de efectivo externos, el mercado ha formado una estructura piramidal, donde las ganancias de cada nivel provienen de la explotación del nivel inferior, y se retira liquidez del mercado. Esto, a su vez, exacerba la desconfianza en los niveles inferiores, lo que hace que la involución sea cada vez más grave.
Tres, regresar al crecimiento real
En el entorno actual, la presión de supervivencia que enfrentan los proyectos y los Token ha aumentado considerablemente. La tecnología, el contexto y la narrativa son importantes, pero se han convertido más en condiciones necesarias que en condiciones suficientes. Lo que realmente valora el mercado es el "crecimiento real", que incluye el crecimiento de usuarios, el crecimiento de ingresos y el crecimiento de la tasa de adopción.
(I) crecimiento orgánico: importancia de la estrategia de mercado
Muchos proyectos enfrentan dos conceptos erróneos comunes: uno es sobrevalorar la encriptación y descuidar el mercado, y el segundo es igualar el crecimiento de datos con el crecimiento real. En realidad, en el actual entorno de falta de liquidez, los proyectos solo enfrentan dos caminos: subir o morir.
El verdadero subir debería estar altamente integrado con la estrategia del producto, coincidiendo con la ruta de operación, y aún así mantener un alto porcentaje de retención de usuarios después de eliminar factores no sostenibles. Un excelente responsable de mercado debería dedicar la mayor parte de su tiempo a la observación y reflexión estratégica, en lugar de simplemente ejecutar diversas actividades de marketing.
(II) Reubicar la colaboración KOL
El papel de los KOL a menudo se subestima o se posiciona incorrectamente. Aún existen muchos KOL de alta calidad en el mercado que no solo pueden ofrecer ayuda a nivel de mercado y marca, sino que también pueden proporcionar valiosos consejos en aspectos como productos y estrategias.
El equipo del proyecto debería comunicarse directamente con KOL importantes de manera uno a uno, en lugar de depender completamente de intermediarios o agencias. Esto no solo ayuda a establecer confianza, sino que también permite a los fundadores comprender más a fondo todo el ecosistema de la industria.
(III) Tomar los ingresos del acuerdo como indicador clave
En el mercado de encriptación, es fácil pasar por alto un hecho: el verdadero crecimiento sostenible proviene de modelos comerciales y ingresos sostenibles. Los proyectos deben considerar los ingresos del protocolo como el indicador de crecimiento de mayor prioridad.
Los pasos clave para el desarrollo sostenible incluyen:
(cuatro) Establecer un modelo económico real
Muchos proyectos enfrentan el principal problema de que el crecimiento de la circulación de los Token no coincide con el desarrollo del negocio. Un modelo económico realmente efectivo debería cumplir con las siguientes condiciones:
Solo a través de la construcción de modelos económicos saludables y sostenibles, los proyectos de encriptación pueden sobrevivir y lograr un desarrollo a largo plazo en el actual entorno del mercado.