InfoFi Profundidad investigación: Experimento financiero de atención en la era de la IA

Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi surge.

La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento a la sociedad humana, pero también generó una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente escasea ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo Herbert Simon, ganador del Premio Nobel de Economía, al introducir por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "la sobrecarga de información conduce a la escasez de atención", y la sociedad moderna está profundamente atrapada en ello. Frente al contenido que se inunda desde diversas redes sociales y plataformas de videos cortos, los límites cognitivos de la humanidad están siendo continuamente exprimidos, haciendo que la selección, el juicio y la valoración sean cada vez más difíciles.

Esta escasez de atención ha evolucionado en una batalla por los recursos en la era digital. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente la entrada de tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención —ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelizadores de la comunidad— a menudo son solo "combustible gratis" en la lógica de ganancias de la plataforma. Las plataformas líderes y los inversores cosechan en cada nivel de la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes, que realmente impulsan la producción y difusión de información, tienen dificultades para participar en la compartición de valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.

El auge de la financiarización de la información (InfoFi) está ocurriendo en este contexto. No es un concepto nuevo e incidental, sino un cambio de paradigma subyacente que tiene como base tecnológica la blockchain, los incentivos mediante tokens y la potenciación de la IA, con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta transformar comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y comerciables, y a través de mecanismos de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y evaluación dentro del ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución del poder sobre "quién posee la atención y quién domina la información".

En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, estrategias de mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce la capacidad de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o la recompensa por likes, sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".

Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, pasando por la era industrial, donde el "capital" era el motor de crecimiento, hasta hoy, en la civilización digital, donde la "atención" se convierte en la materia prima central, el enfoque de los recursos en la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. InfoFi es la manifestación concreta de esta transformación macroeconómica en el mundo de la cadena. No solo es una nueva tendencia en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para una reestructuración profunda de la estructura de gobernanza del mundo digital, la lógica de la propiedad intelectual y los mecanismos de fijación de precios financieros.

Pero cualquier salto de paradigma no es lineal; necesariamente va acompañado de burbujas, especulación, malentendidos y vacilaciones. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario, dependerá de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivos, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, solo será otro sueño que se desliza de la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".

Composición ecológica de InfoFi: un mercado de intersección "información × finanzas × IA"

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado complejo que incorpore simultáneamente la lógica financiera, la computación semántica y los mecanismos de juego en el contexto actual de la red, donde la información abunda y su valor es difícil de capturar. Su arquitectura ecológica no es una "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" de dimensión única, sino un punto de intersección entre el mecanismo de descubrimiento de valor de la información, el sistema de incentivos de comportamiento y el motor de distribución inteligente, que constituyen un ecosistema de pila completa que integra el comercio de información, los incentivos de atención, la calificación de reputación y la predicción inteligente.

Desde la lógica fundamental, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, transformar actividades cognitivas que originalmente no se podían valorar, como contenido, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales, en "quasi-activos" medibles y comerciables, dotándolos de un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, ya no sea un "fragmento de contenido" disperso y aislado, sino un "producto cognitivo" con propiedades de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, puede ser tanto una expresión de la cognición individual como convertirse en un activo especulativo con exposición al riesgo y derecho a futuros ingresos. La popularidad de ciertos mercados de predicción es precisamente un ejemplo de esta lógica aterrizando en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.

Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son muy insuficientes para resolver la proliferación de ruido y la dificultad de la "mala moneda" desplazando a la "buena moneda" que trae la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA asume principalmente dos roles: primero, el filtrado semántico, como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; segundo, la identificación de comportamientos, modelando datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios, las interacciones de contenido y la originalidad de las opiniones, para lograr una evaluación precisa de las fuentes de información. Algunas plataformas son representativas de la introducción de la tecnología IA en la evaluación de contenido y la representación de usuarios, desempeñando el papel de "árbitro algorítmico" en el modelo Yap-to-Earn, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens y quién debe ser bloqueado o penalizado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y los mecanismos de compensación en una bolsa, siendo el núcleo que mantiene la estabilidad y la credibilidad del ecosistema.

Y la información es la base de todo esto. No solo es el objeto de las transacciones, sino también la fuente de la emoción del mercado, la conexión social y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, los activos ancla de InfoFi ya no son activos duros en cadena como USDC, BTC, etc., sino "activos cognitivos" que son más líquidos, tienen una estructura más laxa pero son más oportunos, como opiniones, confianza, temas, tendencias e ideas. Esto también determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi no es una apilamiento lineal, sino un ecosistema dinámico que depende en gran medida de los gráficos sociales, las redes semánticas y las expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "market makers" del mercado, proporcionando opiniones e ideas para que el mercado determine su "precio"; los usuarios son "inversores", expresando su juicio de valor sobre cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar y comentar, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; y la plataforma y la IA son los "árbitros + intercambios", responsables de garantizar la equidad y la eficiencia de todo el mercado.

La operación sinérgica de esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevas especies y mecanismos: el mercado de predicción ofrece objetivos claros para apostar; Yap-to-Earn incentiva el conocimiento como minería y la interacción como producción; el protocolo de reputación transforma el historial en cadena y el comportamiento social en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se difunden en la cadena; y la plataforma de contenido con acceso controlado por tokens reconstruye la lógica de pago por información a través de una economía de permisos. Juntos, constituyen el ecosistema multicapa de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, y también incorpora un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos anti-brujería.

Es precisamente en esta estructura cruzada donde InfoFi ya no es solo un mercado, sino un complejo sistema de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, las finanzas como motor de incentivos y la IA como centro de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea auto-organizada, distribuida y regulable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar a toda la sociedad criptográfica mecanismos de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas más eficientes.

Sin embargo, tales sistemas también están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la falta de uniformidad en la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto de manada, y la opacidad de la IA plantea desafíos a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre las tres tensiones, de lo contrario, es fácil deslizarse hacia el lado opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de recolección de atención" bajo la presión del capital.

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-creación de un sistema socio-técnico completo, es un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma en que se establecerán los precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Mecanismo central de juego: Innovación de incentivos vs trampa de cosecha

En el ecosistema de InfoFi, detrás de toda la prosperidad aparente, en última instancia, se encuentra la competencia en el diseño de los mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en los mercados de predicción, la producción de comportamientos de boca a boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención o la minería de datos en cadena, en esencia, todo se reduce a una pregunta central: ¿quién contribuye? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es inherentemente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de una serie de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde todos los usuarios ganen; si los mecanismos se desequilibran, puede fácilmente convertirse en un "campo de recolección de minoristas" dominado por el capital y los algoritmos.

Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial de todas las subcategorías de InfoFi es otorgar a los "datos", un activo intangible que en el pasado era difícil de medir y financiar, una clara comerciabilidad, competitividad y liquidabilidad. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

señal de apuesta

Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surja el "abuso de juegos de azar". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de cadenas de arbitraje.

Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, superficialmente recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, después de atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en las primeras etapas de incentivos, rápidamente caen en la "neblina informativa": proliferación de cuentas de bots, participación anticipada de grandes influencers en pruebas, manipulación dirigida de los pesos de interacción por parte de los promotores, entre otros fenómenos. Un KOL destacado expresó: "Ahora no puedes estar en la lista si no aumentas tus cifras; la IA ha sido entrenada específicamente para reconocer palabras clave y aprovechar la popularidad." Además, un promotor reveló: "Invertí 150,000 dólares en una ronda de boca a boca, el resultado fue que el 70% del tráfico era de cuentas de IA y bots involucrados, los verdaderos KOL no participan, y no es posible que me pidas que invierta una segunda vez."

Bajo un sistema de puntos y un mecanismo opaco de expectativas de tokens, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratis": tuitean, interactúan, se unen, crean grupos, y al final no tienen derecho a participar en airdrops. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo perjudica la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Los casos de comparación entre diferentes proyectos son especialmente típicos: algunos proyectos tienen un mecanismo de distribución claro en la etapa de "reclutamiento", con un retorno valioso en el valor de los tokens; otros, en cambio, sufren debido a un mecanismo de distribución deficiente.