Tokenización de acciones: Nueva ola de apertura del mercado primario
Fuera de la ola de las stablecoins, la tokenización de acciones se está convirtiendo en el nuevo foco del mercado. Recientemente, una startup de Web3 completó una ronda de financiación Pre-seed de 5 millones de dólares, lo que ha suscitado amplias discusiones en la industria sobre la tokenización de capital privado. El objetivo de esta empresa es utilizar la tecnología blockchain para convertir el capital privado de empresas no cotizadas en tokens respaldados por activos, permitiendo que los inversores comunes participen en el crecimiento de empresas destacadas como SpaceX y Stripe con un umbral de entrada más bajo.
Esta medida tiene como objetivo romper las barreras del mundo financiero tradicional, trasladando categorías de activos alternativos que antes solo existían en salas de reuniones de capital de riesgo y círculos de alto patrimonio a la blockchain, abriendo oportunidades para un grupo más amplio de inversores.
Tokenización de capital privado: la nueva frontera de los activos en la cadena
El mercado de la financiación privada ha sido durante mucho tiempo una de las partes más cerradas del ámbito financiero. Los datos muestran que algunas de las mejores empresas no cotizadas han tenido un rendimiento bastante destacado. Desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, un índice ha subido un 81% en total, superando con creces el 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. Incluso en el contexto de una caída general del mercado en el primer trimestre de 2025, estas principales empresas no cotizadas aún han aumentado un 13% en contra de la tendencia.
Sin embargo, estas oportunidades de alto crecimiento suelen estar abiertas solo a inversores institucionales y personas de ultra alto patrimonio neto. Los inversores comunes a menudo son excluidos y no pueden participar en la fase de rápido crecimiento previa a la IPO de estas empresas.
La aparición de la tokenización de capital privado busca romper esta desigualdad estructural. Transforma los derechos de capital privado, que originalmente tenían altos umbrales de entrada, baja liquidez y eran complejos y opacos, en activos nativos en cadena, reduciendo significativamente las barreras de entrada, aumentando la liquidez y mejorando la transparencia en la fijación de precios.
Los intentos de innovación de las tres grandes plataformas
plataforma A
Esta plataforma de tokenización de activos basada en blockchain tiene como objetivo convertir los activos Pre-IPO, que son exclusivos para personas de alto patrimonio, en inversiones públicas accesibles para usuarios de todo el mundo. Su mecanismo de operación consiste en completar primero la adquisición real de acciones de la empresa objetivo, y luego tokenizar esta parte de los derechos en la cadena a una relación de 1:1. La cantidad total emitida de todos los Tokens, las rutas de circulación y la información de tenencia se registran de manera transparente en la cadena, y están abiertas para que cualquier usuario las verifique en tiempo real.
La plataforma también ha simplificado el proceso de inversión, asumiendo tareas complejas como la debida diligencia, el diseño estructural y la custodia legal, permitiendo a los usuarios construir una cartera de inversión Pre-IPO a partir de 10 dólares utilizando solo una tarjeta de crédito o USDC.
plataforma B
Otra plataforma de inversión tradicional recientemente lanzó un nuevo producto de Token, cuya primera oferta está basada en una cierta blockchain, intentando "reflejar" a una de las empresas más imaginativas del mundo como un activo en cadena de compra pública. Cada Token está vinculado a la tendencia de valor esperada de este unicornio espacial valorado en 350 mil millones de dólares, con un umbral de inversión mínimo de solo 50 dólares.
Este token es esencialmente una herramienta de deuda vinculada dinámicamente a la valoración de la empresa objetivo. Cuando la empresa objetivo realiza una IPO, es adquirida o se produce otro "evento de liquidez", la plataforma devolverá a las billeteras de los inversores las ganancias correspondientes en moneda estable, en proporción a la tenencia de tokens, e incluso incluirá posibles dividendos.
plataforma C
Este proveedor de soluciones de tokenización de activos ubicado en Europa está colaborando con una plataforma local de valores digitales, con el objetivo de redefinir la forma en que los inversores profesionales europeos participan en el mercado privado, aprovechando la infraestructura de blockchain. Su ventaja principal radica en la estandarización de la estructura del producto, la lógica de emisión de cumplimiento incrustada y la capacidad de replicar y expandir rápidamente en diferentes jurisdicciones.
Los estándares tecnológicos utilizados por la plataforma permiten que los Tokens integren lógicas de control como KYC y límites de transferencia a lo largo de todo el proceso, asegurando que el producto sea legal y transparente, permitiendo a los inversores auto-certificarse en la cadena sin depender de la validación de la plataforma.
Conclusión
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva fase de transformación estructural impulsada por la tecnología blockchain. Sin embargo, esta innovación aún enfrenta numerosos desafíos. Puede que haya reestructurado las reglas de acceso, pero queda un largo camino por recorrer para romper verdaderamente las barreras estructurales profundas entre los minoristas y las instituciones. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también una larga lucha sobre confianza, transparencia y reconstrucción institucional.
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SnapshotBot
· 08-02 23:52
Rompiendo las paredes financieras, la Cadena de bloques es siempre divina.
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DEXRobinHood
· 07-31 13:24
Tsk tsk, tontos han aumentado un nuevo jardín de tontos.
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BearMarketMonk
· 07-31 08:03
tomar a la gente por tonta introducir una posición solo queda ver quién corre más rápido
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wagmi_eventually
· 07-31 07:59
¿Podemos decir que no? Solo son matrioskas boomerang.
Tokenización de acciones: la cadena de bloques está rompiendo las altas murallas del mercado de ventas privadas
Tokenización de acciones: Nueva ola de apertura del mercado primario
Fuera de la ola de las stablecoins, la tokenización de acciones se está convirtiendo en el nuevo foco del mercado. Recientemente, una startup de Web3 completó una ronda de financiación Pre-seed de 5 millones de dólares, lo que ha suscitado amplias discusiones en la industria sobre la tokenización de capital privado. El objetivo de esta empresa es utilizar la tecnología blockchain para convertir el capital privado de empresas no cotizadas en tokens respaldados por activos, permitiendo que los inversores comunes participen en el crecimiento de empresas destacadas como SpaceX y Stripe con un umbral de entrada más bajo.
Esta medida tiene como objetivo romper las barreras del mundo financiero tradicional, trasladando categorías de activos alternativos que antes solo existían en salas de reuniones de capital de riesgo y círculos de alto patrimonio a la blockchain, abriendo oportunidades para un grupo más amplio de inversores.
Tokenización de capital privado: la nueva frontera de los activos en la cadena
El mercado de la financiación privada ha sido durante mucho tiempo una de las partes más cerradas del ámbito financiero. Los datos muestran que algunas de las mejores empresas no cotizadas han tenido un rendimiento bastante destacado. Desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, un índice ha subido un 81% en total, superando con creces el 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. Incluso en el contexto de una caída general del mercado en el primer trimestre de 2025, estas principales empresas no cotizadas aún han aumentado un 13% en contra de la tendencia.
Sin embargo, estas oportunidades de alto crecimiento suelen estar abiertas solo a inversores institucionales y personas de ultra alto patrimonio neto. Los inversores comunes a menudo son excluidos y no pueden participar en la fase de rápido crecimiento previa a la IPO de estas empresas.
La aparición de la tokenización de capital privado busca romper esta desigualdad estructural. Transforma los derechos de capital privado, que originalmente tenían altos umbrales de entrada, baja liquidez y eran complejos y opacos, en activos nativos en cadena, reduciendo significativamente las barreras de entrada, aumentando la liquidez y mejorando la transparencia en la fijación de precios.
Los intentos de innovación de las tres grandes plataformas
plataforma A
Esta plataforma de tokenización de activos basada en blockchain tiene como objetivo convertir los activos Pre-IPO, que son exclusivos para personas de alto patrimonio, en inversiones públicas accesibles para usuarios de todo el mundo. Su mecanismo de operación consiste en completar primero la adquisición real de acciones de la empresa objetivo, y luego tokenizar esta parte de los derechos en la cadena a una relación de 1:1. La cantidad total emitida de todos los Tokens, las rutas de circulación y la información de tenencia se registran de manera transparente en la cadena, y están abiertas para que cualquier usuario las verifique en tiempo real.
La plataforma también ha simplificado el proceso de inversión, asumiendo tareas complejas como la debida diligencia, el diseño estructural y la custodia legal, permitiendo a los usuarios construir una cartera de inversión Pre-IPO a partir de 10 dólares utilizando solo una tarjeta de crédito o USDC.
plataforma B
Otra plataforma de inversión tradicional recientemente lanzó un nuevo producto de Token, cuya primera oferta está basada en una cierta blockchain, intentando "reflejar" a una de las empresas más imaginativas del mundo como un activo en cadena de compra pública. Cada Token está vinculado a la tendencia de valor esperada de este unicornio espacial valorado en 350 mil millones de dólares, con un umbral de inversión mínimo de solo 50 dólares.
Este token es esencialmente una herramienta de deuda vinculada dinámicamente a la valoración de la empresa objetivo. Cuando la empresa objetivo realiza una IPO, es adquirida o se produce otro "evento de liquidez", la plataforma devolverá a las billeteras de los inversores las ganancias correspondientes en moneda estable, en proporción a la tenencia de tokens, e incluso incluirá posibles dividendos.
plataforma C
Este proveedor de soluciones de tokenización de activos ubicado en Europa está colaborando con una plataforma local de valores digitales, con el objetivo de redefinir la forma en que los inversores profesionales europeos participan en el mercado privado, aprovechando la infraestructura de blockchain. Su ventaja principal radica en la estandarización de la estructura del producto, la lógica de emisión de cumplimiento incrustada y la capacidad de replicar y expandir rápidamente en diferentes jurisdicciones.
Los estándares tecnológicos utilizados por la plataforma permiten que los Tokens integren lógicas de control como KYC y límites de transferencia a lo largo de todo el proceso, asegurando que el producto sea legal y transparente, permitiendo a los inversores auto-certificarse en la cadena sin depender de la validación de la plataforma.
Conclusión
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva fase de transformación estructural impulsada por la tecnología blockchain. Sin embargo, esta innovación aún enfrenta numerosos desafíos. Puede que haya reestructurado las reglas de acceso, pero queda un largo camino por recorrer para romper verdaderamente las barreras estructurales profundas entre los minoristas y las instituciones. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también una larga lucha sobre confianza, transparencia y reconstrucción institucional.