Bitcoin alcanza un pico y retrocede, los holders a largo plazo toman ganancias, lo que genera atención en el mercado

Bitcoin ha experimentado una corrección tras alcanzar un nuevo máximo histórico de 111,800 dólares recientemente, actualmente el nivel de soporte clave se encuentra cerca de 103,700 y 95,600 dólares. Los datos muestran que los inversores a largo plazo han comenzado a vender, los toros enfrentan una dura prueba.

Puntos clave

• Bitcoin cayó a 103,200 dólares después de alcanzar un nuevo máximo de 111,800 dólares. El aumento inicial fue impulsado por el mercado al contado, con las principales áreas de acumulación que incluyen 81,000-85,000 dólares, 93,000-96,000 dólares y 102,000-104,000 dólares, estas áreas podrían convertirse en soporte potencial.

• Desde una perspectiva macro, varias áreas históricas de acumulación se han convertido en áreas de venta. Los vendedores en los rangos de 25,000 a 31,000 dólares, de 38,000 a 44,000 dólares y de 60,000 a 73,000 dólares están presionando los precios.

• La base de costos y los percentiles de los tenedores a corto plazo muestran que los niveles de soporte recientes están cerca de 103,700 dólares y 95,600 dólares, mientras que los niveles de resistencia están en 114,800 dólares. Estos niveles son indicadores importantes de un cambio en el sentimiento del mercado.

• Las ganancias realizadas han alcanzado los 1,470 millones de dólares diarios, marcando la quinta gran toma de beneficios en este ciclo. La venta está principalmente dominada por los titulares a largo plazo en lugar de los traders a corto plazo.

• El grupo que ha mantenido posiciones durante más de 1 año ha dominado las ventas recientes, reflejando un maduro giro de capital. Esto es consistente con observaciones anteriores, confirmando que los inversores experimentados están moldeando la actual fase de formación de máximos.

Análisis de la tendencia alcista

En las últimas dos semanas, Bitcoin continuó su tendencia alcista alcanzando un nuevo máximo de 111,800 dólares, pero luego retrocedió a 103,200 dólares, lo que sugiere que el impulso alcista podría estar en pausa.

A través del mapa de calor de CBD se puede rastrear la diferencia neta de compras y ventas en diferentes niveles de precio. El mapa de calor muestra que este rebote está principalmente impulsado por el spot, presentando un aumento en forma de escalera, con acumulaciones significativas en los rangos de 81,000-85,000 dólares, 93,000-96,000 dólares y 102,000-104,000 dólares. Estas áreas podrían convertirse en zonas de alta oferta y, bajo la influencia del sentimiento del mercado, podrían actuar como soporte a corto plazo.

Es notable que los principales compradores del primer trimestre de este año han mantenido sus posiciones después de que el precio cayera por debajo de 80,000 dólares, y ahora, mientras el precio ronda los 110,000 dólares, se enfrentan nuevamente a una prueba.

Presión de venta de los holders a largo plazo

Desde el fondo del ciclo en junio de 2022, el mapa de calor muestra que el patrón de distribución de las posiciones acumuladas en el pasado ha comenzado a aclararse. A medida que el precio sube, la zona de suministro densa que antes servía como base de acumulación se ha convertido en una zona de venta activa.

La presión de venta más significativa proviene de los grupos que han acumulado posiciones en el rango de 25,000 a 31,000 dólares y de 60,000 a 73,000 dólares. Estos grupos, que han experimentado múltiples fases de volatilidad, están intensificando el exceso de suministro, lo que parece limitar al menos a corto plazo el aumento adicional de Bitcoin.

Exploración de precios

A medida que los holders a largo plazo ejercen presión de venta, aumenta la posibilidad de una corrección a corto plazo. El modelo de fijación de precios en cadena se ha convertido en una herramienta importante para identificar niveles de soporte potenciales.

Distribución del suministro gastado (SSD) análisis de percentiles del costo base de los tokens en un momento específico. seguir tres percentiles clave: 0.95( primeros 5%), 0.85( primeros 15%) y 0.75( primeros 25%).

Actualmente, el percentil 0.95 se encuentra en aproximadamente 103,700 dólares, siendo el primer nivel de soporte en cadena. Si la presión de venta persiste, el siguiente nivel a seguir es el percentil 0.85 a 95,600 dólares, que podría proporcionar soporte estructural o confirmar un ajuste de riesgo más amplio.

Los titulares a corto plazo ( STH ) el costo base refleja el precio promedio de compra de Bitcoin mantenido por menos de 155 días. Actualmente, el costo base de STH es de 97,100 dólares, la posición +1 está en 114,800 dólares, y la posición -1 está en 83,200 dólares. Estos tres niveles definen los límites estadísticos del sentimiento del mercado a corto plazo.

Realización de beneficios

La semana pasada, las ganancias diarias alcanzaron un pico de 1,470 millones de dólares, marcando la quinta vez en este ciclo que el tamaño de la realización de ganancias diarias supera los 1,000 millones de dólares. Este tipo de eventos a menudo coincide con un techo del mercado local o una desaceleración.

Desde una perspectiva cíclica, a lo largo del tiempo, el entusiasmo por tomar ganancias ha disminuido, reflejando la madurez del mercado, la degradación del rendimiento cíclico ascendente y la reducción de la volatilidad. La fase actual de toma de ganancias netas ha durado 18 meses, formando dos picos claros cercanos al 0.1%.

Análisis del grupo de beneficiarios

Desde el ciclo de 2015 a 2018, la participación de ganancias realizada por los titulares a largo plazo (LTHs) en el pico del mercado ha ido en aumento constante. Durante el reciente período de pico, la media móvil de 30 días de los LTHs ha alcanzado ganancias de aproximadamente 1,000 millones de dólares diarios, mientras que los titulares a corto plazo (STHs) solo han logrado 320 millones de dólares.

Al analizar por separado las ganancias realizadas por los inversores que han mantenido su inversión durante más de un año, la importancia de la situación actual se vuelve aún más evidente. Este grupo está realizando grandes ganancias, lo que suele indicar que la tendencia del mercado alcista ha madurado o está a punto de finalizar.

Conclusión

Bitcoin ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico de 111,800 dólares, pero la resistencia ha aumentado. Los compradores tempranos muestran señales de agotamiento, y los holders a largo plazo están realizando ganancias. Anteriormente, varias zonas de acumulación fuerte se han convertido en zonas de venta activa, especialmente los inversores que compraron en el rango de 25,000 a 73,000 dólares.

Si la demanda disminuye, los niveles de soporte clave de 103,700 dólares y 95,600 dólares son cruciales, mientras que el rango de resistencia al alza de 114,800 dólares sigue siendo una prueba para la recuperación del mercado.

El mecanismo de realización de beneficios se vuelve cada vez más intenso, con un pico de ganancias diarias de 1.470 millones de dólares, dominado principalmente por los holders a largo plazo. La proporción de realización de beneficios del grupo que ha mantenido por más de un año está aumentando, lo que indica que podría estar presenciando una fase de distribución.

El mercado se encuentra en una encrucijada, afectado por una mayor presión de venta, la disminución del impulso alcista y las pruebas de la resistencia de la demanda. Las próximas semanas son cruciales para determinar si se trata de una consolidación a medio plazo o el comienzo de una formación de un techo más amplio.