Introducción básica a Solana

Solana es un proyecto de blockchain de código abierto de alto rendimiento creado por Anatoly Yakovenko en 2017 y lanzado en 2020. Su objetivo principal es proporcionar infraestructura de blockchain escalable para soportar aplicaciones como finanzas descentralizadas, NFTs, GameFi, etc. La alta capacidad de procesamiento y las características de bajo coste del ecosistema de Solana también lo convierten en una de las cadenas públicas ideales para proyectos DeFi y NFT, conocida como el "asesino de Ethereum".

La innovación tecnológica de Solana radica en su mecanismo de consenso único. Por un lado, la prueba histórica (PoH) mejora la secuenciación de transacciones y la eficiencia del consenso mediante la adición de marcas de tiempo a las transacciones, creando una serie de tiempo verificable e inalterable. Por otro lado, la prueba de participación (PoS) permite a los usuarios retener y apostar tokens SOL, garantizando así la seguridad de la red y mejorando la descentralización. Esta arquitectura de alto rendimiento ha atraído a una gran cantidad de usuarios y desarrolladores a la red de Solana, impulsando el rápido desarrollo de los ecosistemas DeFi, NFT y Web3, y proporcionando nuevas direcciones para la innovación y la aplicación de la tecnología blockchain.

Identidad del proyecto Solana (Fuente de la imagen:https://bitcoinist.com/spot Solana ETFs Galaxy Digital approval odds SEC/)

Funcionalidad del token $SOL

$SOL es la criptomoneda nativa de la red Solana, desempeñando múltiples roles en el ecosistema y adoptando el protocolo SPL de la cadena de bloques Solana, similar al estándar ERC-20 en Ethereum, garantizando su compatibilidad y uso generalizado dentro del ecosistema Solana.

La función principal de SOL es pagar las tarifas de transacción al interactuar con la red Solana y ejecutar contratos inteligentes. Debido a la arquitectura de alto rendimiento de Solana, los costos de transacción son mucho más bajos que en Ethereum. SOL sirve como combustible de la red, ayudando a los usuarios a completar transacciones en cadena de forma rápida y rentable.

En el mecanismo de consenso de PoS (Prueba de Participación) de Solana, SOL también juega un papel crucial. Los titulares pueden optar por apostar SOL para apoyar a los validadores de la red (nodos) y mejorar la seguridad de la cadena. Al mismo tiempo, los apostadores pueden recibir recompensas en SOL, creando un mecanismo de incentivos para una red descentralizada. Además, los validadores pueden ganar recompensas en SOL al validar y confirmar transacciones, lo que impulsa aún más el entusiasmo de la operación del nodo.

Los titulares de SOL también pueden participar en la gobernanza de la red Solana, incluida la votación sobre actualizaciones de la plataforma, ajustes de parámetros y otros asuntos importantes. Este modelo de gobernanza descentralizada permite a los miembros de la comunidad promover colectivamente el desarrollo de Solana, garantizando la estabilidad y equidad a largo plazo del protocolo.

Estructura de asignación de tokens SOL (Fuente de la imagen:https://academy.shrimpy.io/post/solana-tokenomics-explained）

Rendimiento del precio de $SOL

El mercado de criptomonedas ha experimentado un ciclo alcista en el último medio año, lo que ha impulsado el precio de SOL a un máximo a principios de enero de 2025. En febrero, la aversión al riesgo del mercado se intensificó debido a las noticias de que Estados Unidos anunciaba aranceles adicionales, exacerbando la presión a la baja sobre SOL, que cayó por debajo de la marca de $140 a finales de febrero. Desde principios de marzo, el precio de $SOL ha seguido fluctuando a la baja, cayendo gradualmente por debajo de los $120, alcanzando un mínimo de seis meses.

A partir del 10 de marzo (UTC+0) cuando se escribió este artículo, el último precio de $SOL es de $121.11, con un valor de mercado totalmente diluido de $718.9 mil millones. A corto plazo, si el precio puede mantenerse por encima del nivel de soporte de $120, podría haber un breve rebote. Sin embargo, si cae por debajo de este nivel, podría poner a prueba el rango de soporte de $115 o incluso $110. Desde una perspectiva a medio y largo plazo, Solana sigue siendo uno de los ecosistemas importantes en los sectores DeFi y NFT.

Durante 03/04 - 03/10, la tendencia de $SOL (fuente del gráfico: https://coinmarketcap.com/currencies/solana/)

Según el informe de The Block del 10 de marzo, las tarifas totales de transacción en el ecosistema de Solana disminuyeron un 10% en la última semana, y las tarifas de transacción semanales han caído un 85% desde el máximo histórico de 361,000 SOL en la cuarta semana de enero (durante la emisión de las monedas meme $TRUMP y $MELANIA).

Como la principal plataforma de generación de ingresos y tokens para Solana, Pump.fun también ha experimentado un declive similar. La semana pasada, solo el 0.89% de los tokens de Pump.fun se enviaron en promedio a Raydium cada día, en comparación con el 1.6% en la tercera semana de enero, lo que muestra una disminución a la mitad.

Análisis de la caída del precio de $SOL

En la última semana, el precio de $SOL ha experimentado fluctuaciones significativas. Los inversores esperaban originalmente que la administración Trump anunciara el establecimiento de una reserva de criptomonedas a nivel nacional, incluidas SOL, ADA y otras altcoins principales, en la cumbre cripto de la Casa Blanca el 7 de marzo. Sin embargo, la cumbre se centró únicamente en la regulación de las stablecoins y en flexibilizar las regulaciones cripto, sin incluir planes de reservas estratégicas. Este resultado decepcionó en gran medida al mercado, lo que provocó una fuerte disminución en el sentimiento general del mercado cripto.

La cumbre, organizada por el 'Zar de las criptomonedas' de IA David Sacks de la administración Trump, fue originalmente vista como una señal positiva del apoyo del gobierno de EE. UU. a la industria de las criptomonedas. Sin embargo, después de la reunión, Sacks aclaró rápidamente que cuando Trump mencionó BTC, ETH, XRP, SOL, ADA en las redes sociales, eran solo 'ejemplos', no una señal de que el gobierno planea formalmente incluir estos activos en sus reservas estratégicas. Esta declaración frustró las expectativas de los inversores, lo que llevó a una caída continua en los precios de Solana. Actualmente, la mayoría de los inversores están adoptando una actitud de espera para ver hacia los desarrollos futuros, y no se puede descartar que los precios de Solana puedan enfrentar una mayor presión de venta en el futuro.

La imagen de IA de la administración Trump en la Cumbre de Criptografía de la Casa Blanca (Fuente de la imagen: https://www.foxnews.com/video/6369757162112)

Además de la decepción en las expectativas de política, el sentimiento comercial en el mercado de futuros de Solana también se ha debilitado significativamente. Debido a la mayor incertidumbre del mercado, los operadores apalancados han reducido sus posiciones alcistas una tras otra. A medida que más operadores se preparan para las caídas de precios, el sentimiento bajista en el mercado se fortalece aún más, aumentando así la presión a la baja sobre el precio de Solana. Mientras tanto, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de futuros de Solana se ha intensificado, lo que ha llevado a un aumento de la presión a la baja sobre los precios.

Predicción del precio de $SOL

Según el modelo de predicción de precios, se espera que $SOL permanezca en una fase de corrección durante el segundo y tercer trimestre de 2025, con precios que se anticipan fluctuarán entre $100 y $160. A medida que el sentimiento del mercado continúa enfriándose, SOL podría entrar en una tendencia bajista a largo plazo en el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026, potencialmente cayendo por debajo de $100 y eventualmente consolidándose en el rango de $60 a $90. Este escenario es similar al mercado bajista de 2022-2023, lo que resulta en que el precio de SOL permanezca en niveles más bajos hasta que mejore el sentimiento del mercado.

Si el mercado de criptomonedas puede iniciar un nuevo mercado alcista después de 2026, Solana todavía tiene la oportunidad de regresar al canal alcista. Se recomienda que los inversores presten atención al entorno macroeconómico del mercado, al desarrollo ecológico y a la dinámica de las cadenas públicas competidoras a corto plazo, y gestionen adecuadamente los riesgos.

Predicción de tendencia de precio de $Sol (Fuente del gráfico:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Conclusión

Como una cadena pública de alto rendimiento, Solana todavía tiene ventajas a largo plazo en los ecosistemas DeFi y NFT, pero enfrenta desafíos de incertidumbre del mercado macro, expectativas incumplidas de políticas y disminución de la liquidez del mercado a corto plazo. El precio puede permanecer volátil en el segundo y tercer trimestre de 2025, y puede experimentar una corrección más profunda después del cuarto trimestre. En el futuro, la tendencia de precios de $SOL dependerá en gran medida de la tendencia general del mercado, de las políticas macroeconómicas, así como de la innovación tecnológica y el crecimiento dentro del ecosistema de Solana. Los inversores deben prestar atención a los cambios en el sentimiento del mercado, los niveles de soporte clave y la gestión de riesgos para hacer frente a posibles fluctuaciones del mercado.