Análise: Relação entre Bitcoin e Tipos de Ativos TradFi
[TL; DR]
A correlação entre as ações dos EUA e os títulos de grau de investimento aumentou durante as duas primeiras semanas de agosto.
O Bitcoin está correlacionado com minerais preciosos como ouro e prata há mais de dois anos agora.
Um aumento na adoção institucional de criptomoedas resulta em uma correlação mais forte entre criptoativos e ativos de investimento tradicionais.
Introdução
Durante os primeiros dias do bitcoin entre 2009 e 2010 faltava correlação com a maioria dos ativos, o que o tornava altamente único. Era verdadeiramente independente da turbulência que afetou diferentes tipos de ativos, como ações, mercados forex e commodities.
No entanto, o crescente conhecimento da essência de Bitcoin e a adoção institucional resultaram em correlações entre o bitcoin e outros tipos de ativos. Este artigo explora as correlações do bitcoin com outros ativos, incluindo ações e commodities.
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Correlações do Bitcoin com Ativos Financeiros Tradicionais
Durante os últimos anos, o bitcoin tem se tornado cada vez mais correlacionado com vários tipos de ativos. Por exemplo, está correlacionado com ações principais, minerais preciosos e outras criptomoedas como o ETH. Existem diferentes explicações para o bitcoin estar correlacionado com esses ativos.
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Em outubro de 2022, o Multidisciplinary Digital Publishing Institute explicou a correlação entre criptoativos e diferentes instrumentos de investimento tradicionais. Primeiro, concluiu que a correlação BTC com outros tipos de ativos é mais forte no longo prazo do que no curto prazo. A principal razão para isso é que o bitcoin tem alta volatilidade de preço.
As correlações cripto com ativos financeiros tradicionais surgiram durante a era Covid-19. De acordo com o relatório do Instituto de Publicação Digital Multidisciplinar, o Bitcoin está positivamente correlacionado com vários ativos de risco, mas negativamente correlacionado com o dólar dos Estados Unidos. No entanto, essas conclusões podem mudar à medida que novos dados de preços surgem e tendências emergentes aparecem.
Possíveis Razões Pelas Quais o Bitcoin Correlaciona com Vários Fatores de Risco
Antes exploramos a correlação do Bitcoin com outros tipos específicos de ativos, vamos analisar as possíveis causas das correlações.
Em primeiro lugar, o bitcoin agora correlaciona-se com outros tipos de ativos porque ele existe nos balanços de muitas empresas de investimento institucionais. Como resultado, eles tomam suas decisões de investimento em bitcoin com base em fundamentos macroeconômicos que também afetam os preços de outros tipos de ativos.
Como exemplo, uma vez que o bitcoin evoluiu para um ativo de classe, vários fatores econômicos, como taxas de juros e inflação, influenciam seus movimentos de preço. Como sabemos, esses são os fatores que também determinam os preços de outros tipos de ativos, como commodities, ações e índices. A tabela a seguir mostra os fatores que podem influenciar os preços de criptomoedas e ações.
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Fatores que influenciam os preços do mercado de ações e criptomoedas - Investopedia
Como mostra a Investopedia, os fatores acima influenciam os valores de diferentes ativos, incluindo criptomoedas e ações. Por exemplo, mudanças nos produtos internos brutos de economias líderes como os Estados Unidos têm um impacto nos valores dos diferentes ativos, como bitcoin e commodities.
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Se houver uma recessão global, por exemplo, os valores de ativos como ações, criptomoedas e commodities podem diminuir. No entanto, isso não significa que seus preços mudem por margens semelhantes.
Algumas instituições financeiras tradicionais têm introduzido ativos digitais que estão ligados ao Bitcoin. Por exemplo, essas empresas lançaram ativos de investimento relacionados a criptomoedas que são como fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas O facto de muitas instituições de gestão de ativos fornecerem instrumentos de investimento relacionados com criptomoedas permitiu que indivíduos e empresas investissem em criptomoedas, incluindo o bitcoin.
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Correlação entre ações relacionadas a criptomoedas e Bitcoin
Vamos voltar nossa atenção para tipos de ativos específicos que estão correlacionados com o bitcoin. Existem várias ações relacionadas a criptomoedas como COIN, RIOT e MSTR que estão positivamente correlacionadas com o bitcoin. Como exemplo, o coeficiente de correlação de BTC/MSTR, BTC/RIOT e BTC/COIN tem sido próximo de 1 nos últimos meses.
Para ilustrar, o coeficiente de correlação entre bitcoin e MicroStrategy (MSTR) nunca foi inferior a 0,68 desde setembro de 2022. Por outro lado, a correlação do ROIT caiu para 0,75 em junho deste ano, enquanto a da Coinbase (COIN) esteve perto de zero durante maio e junho.
O gráfico seguinte mostra os coeficientes de correlação de 90 dias do bitcoin com COIN, ROIT e MSTR. No entanto, este ano, todas estas ações superaram o desempenho do bitcoin.
Correlações do Bitcoin com COIN, ROIT e MSTR - TradingView
A principal razão pela qual as ações acima se correlacionam com o bitcoin é que as empresas envolvidas, como a MicroStrategy e a Coinbase, possuem grandes quantidades de BTC. Especificamente, os últimos dados on-chain mostram que a MicroStrategy possui 152.333 bitcoins, a Coinbase 10.766 BTC e a Riot 7.094 BTC.
Bitcoin vs Metais Preciosos
Da mesma forma, o Preço do Bitcoin está correlacionado com os valores de certos metais preciosos como a prata e o ouro que se enquadram nas commodities. No entanto, em comparação, desde 2019 o bitcoin está mais correlacionado com a prata do que com o ouro. Segundo Jordan Doyle e Urav Soni do Instituto CFA, a prata tem um coeficiente de correlação de 0,26 enquanto o ouro tem 0,15 em relação ao BTC.
BTC Correlação com Fundos de Ações Ativas e Obrigações
Geralmente, há correlação entre fundos de crescimento e bitcoin. Durante as duas primeiras semanas de agosto, a correlação entre bitcoin e ações dos EUA e títulos de grau de investimento aumentou notavelmente.
De acordo com Kaiko, uma empresa de pesquisa, a correlação entre bitcoin e ações dos EUA aumentou 40%. Da mesma forma, a correlação entre BTC e títulos de grau de investimento dos EUA subiu 33%, como mostra o gráfico a seguir.
Correlação entre Bitcoin e Ativos Tradicionais - Kaiko
Como O Graph mostra que desde março a correlação entre o Bitcoin e o S&P500 tem sido maior do que a de BTC e títulos. No entanto, o nível de correlação entre BTC e ativos de investimento tradicionais não permanece constante para sempre. A volatilidade do bitcoin, que varia com o tempo, pode afetá-lo.
Em geral, a correlação implica que o preço do BTC se move em uma direção semelhante à das ações ou títulos. A correlação entre o bitcoin e esses ativos financeiros tradicionais provavelmente aumentará quando muitos investidores institucionais acumularem mais criptomoedas, incluindo bitcoin.
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Conclusão
Dados on-chain recentes mostraram que há uma correlação entre o bitcoin e alguns ativos de investimento tradicionais, como ações, minerais preciosos e títulos. No entanto, o nível de correlação varia de tempos em tempos com base em vários fatores, como a volatilidade do BTC e a adoção institucional de criptomoedas.
Perguntas frequentes sobre a correlação do Bitcoin
Qual é a criptomoeda mais correlacionada?
Bitcoin é a criptomoeda mais correlacionada. Está correlacionada com ações, obrigações de grau de investimento, commodities como prata e outras criptomoedas, especialmente Ether (ETH).
O que é análise de correlação de criptomoedas?
A análise de correlação da criptomoeda é o estudo da relação entre o movimento do preço de um criptoativo específico com os valores de outros instrumentos de investimento, como ações, títulos e commodities. Por exemplo, o bitcoin está correlacionado com ações, commodities preciosas como prata e Ethereum moeda.
Qual criptomoeda se correlaciona com o Bitcoin?
Na maioria das vezes, o preço do bitcoin está correlacionado com o do Ether (ETH). No entanto, a correlação entre essas duas principais criptomoedas muda ao longo do tempo. Em certas ocasiões, é alta, enquanto em outros momentos é muito baixa.
