วิเคราะห์: ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และประเภทสินทรัพย์ TradFi

[TL; DR]

ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นสหรัฐและพันธบัตรระดับการลงทุนเพิ่มขึ้นในช่วงสองสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม

Bitcoin มีความสัมพันธ์กับแร่มูลค่าเช่นทองคำและเงินเงินเป็นเวลากว่าสองปี

การเพิ่มขึ้นของการนำร่องใช้งานเชิงสถาบันของสกุลเงินดิจิตอล ทำให้มีความสัมพันธ์ของสกุลเงินดิจิตอลที่แข็งแกร่งกับสินทรัพย์การลงทุนแบบดั้งเดิม

แนะ นำ

ระหว่าง ระหว่างช่วงเริ่มต้นของบิตคอยน์ระหว่างปี 2009 และ 2010 มันขาดความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ส่วนใหญ่ซึ่งทำให้มันเป็นเอกลักษณ์มากที่สุด มันเป็นอิสระจริงๆ จากความวุ่นวายที่ส่งผลต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เช่น หุ้น ตลาดฟอร์เร็กซ์ และสินค้า

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มความตระหนักในความเป็นจริงของ บิทคอยน์ และการยอมรับทางสถาบันได้ส่งผลให้เกิดความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์และประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ บทความนี้สำรวจความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับสินทรัพย์อื่น ๆ รวมถึงหุ้นและสินค้า

อ่านเพิ่มเติม: คลาสสิฟิเคชันของกองทุนคริปโต 101

ความสัมพันธ์ของบิทคอยน์กับสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บิทคอยน์ได้เกิดความสัมพันธ์กับหลายประเภทของทรัพย์สิน ตัวอย่างเช่น มันมีความสัมพันธ์กับหุ้นสำคัญ แร่ธาตุมีค่าและสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ เช่น ETH มีคำอธิบายที่แตกต่างกันว่าทำไมบิทคอยน์ถึงเกิดความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เหล่านี้

อ่านเพิ่มเติมได้ที่: ทำไมสินทรัพย์คริปโตหลายรายการถูกลดลง

ในเดือนตุลาคม 2022 สถาบันสิ่งพิมพ์ดิจิทัลสหสาขาวิชาชีพได้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ crypto และเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิมที่แตกต่างกัน ประการแรกสรุปได้ว่าความสัมพันธ์ BTC กับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ นั้นแข็งแกร่งกว่าในกรอบเวลาระยะยาวมากกว่าระยะสั้น เหตุผลหลักคือ bitcoin มีความผันผวนของราคาสูง

ความสัมพันธ์ของ crypto กับสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเกิดขึ้นในยุค Covid-19 ตามรายงานของ Multidisciplinary Digital Publishing Institute บิตคอยน์มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับสินทรัพย์เสี่ยงหลายชนิด แต่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับดอลลาร์สหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตามข้อสรุปเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้เมื่อมีข้อมูลราคาใหม่และแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ปรากฏขึ้น

เหตุผลที่เป็นไปได้ที่บิทคอยน์มีความสัมพันธ์กับปัจจัยความเสี่ยงหลายปัจจัย

ก่อน เราสำรวจความสัมพันธ์ของบิทคอยน์ กับประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ให้เรามาดูที่เป็นไปได้ของสาเหตุที่เกี่ยวข้องกัน

อันดับแรก บิทคอยน์ตอนนี้มีความสัมพันธ์กับประเภทสินทรัพย์อื่น เนื่องจากมีอยู่ในงบบัญชีของบริษัทลงทุนสถาบันหลายแห่ง ดังนั้น พวกเขาจะตัดสินใจลงทุนในบิทคอยน์ของพวกเขาโดยอิงอยู่กับพื้นฐานเศรษฐกิจทั่วไปซึ่งมีผลต่อราคาของประเภทสินทรัพย์อื่นๆ

เป็นตัวอย่างเช่น ตั้งแต่บิตคอยน์เปลี่ยนแปลงเป็นทรัพย์สินชั้นหนึ่ง ปัจจัยเศรษฐกิจต่างๆ เช่นอัตราดอกเบี้ยและการเงินต่ออัตราเปลี่ยนแปลงราคาของมัน ตามที่เราทราบ นั่นเป็นปัจจัยที่กำหนดราคาของประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ เช่น สินค้า หุ้น และดัชนี ตารางต่อไปนี้แสดงปัจจัยที่สามารถมีผลต่อราคาของสกุลเงินดิจิตอลและหุ้น

อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin Halving: นับถอยหลังสู่ตลาด Crypto Bull
ปัจจัยที่มีผลต่อราคาตลาดหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล - อินเวสโตเพเดีย

ตามที่ Investopedia แสดงให้เห็นว่าปัจจัยดังกล่าวมีผลต่อมูลค่าของสินทรัพย์ต่าง ๆ รวมถึงสกุลเงินดิจิตอลและหุ้น ตัวอย่างเช่น การเปลี่ยนแปลงในผลิตภัณฑ์มวลรวมของเศรษฐกิจชั้นนำ เช่น สหรัฐอเมริกา มีผลต่อมูลค่าของสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น บิตคอยน์และสินค้า

อ่านเพิ่มเติมได้ที่: Bitcoinเป็นคลาสสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์บวกกับตลาดหลักทรัพย์

หากเกิดวิกฤตโลก ตัวอย่างเช่น มูลค่าของสินทรัพย์เช่นหุ้น สกุลเงินดิจิทัล และสินค้าอาจลดลง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าราคาของพวกเขาจะเปลี่ยนแปลงด้วยอัตราส่วนที่เท่ากัน

สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมบางแห่งได้แนะนําสินทรัพย์ดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับบิตคอยน์ ตัวอย่างเช่น บริษัท ดังกล่าวได้เปิดตัวสินทรัพย์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ crypto เช่น เป็นกองทุน ETFs ที่ซื้อขายในบัญชีเงินฝากเสมือนเหรียญสกุลเงินดิจิทัล”). ความจริงที่ว่าสถาบันการจัดการสินทรัพย์หลายแห่งจัดหาเครื่องมือการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ crypto ทําให้บุคคลและ บริษัท สามารถลงทุนใน cryptocurrencies รวมถึง bitcoin ได้

อ่านเพิ่มเติม: Leveraged ETF Tokens คืออะไร?

ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลและบิทคอยน์

มาเริ่มต้นด้วยการให้ความสนใจกับประเภทสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับบิตคอยน์ มีหลายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเช่น COIN, RIOT และ MSTR ที่สัมพันธ์กับบิตคอยน์ในทางบวก ตัวอย่างเช่น ค่าสัมประสิทธิ์ของ BTC/MSTR, BTC/RIOT และ BTC/COIN มีค่าใกล้เคียงกับ 1 ในเดือนที่ผ่านมา

เพื่ออธิบายตัวอย่าง ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างบิทคอยน์และ MicroStrategy (MSTR) ไม่เคยต่ำกว่า 0.68 เมื่อมาถึงเดือนกันยายน 2022 ในทางกลับกัน ค่าสัมประสิทธิ์ของ ROIT ลดลงเป็น 0.75 เมื่อเดือนมิถุนายนปีนี้ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์ของ Coinbase (COIN) เกือบจะเป็นศูนย์ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน

แผนภูมิต่อไปนี้แสดงค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ bitcoin 90 วันกับ COIN, ROIT และ MSTR อย่างไรก็ตามในปีนี้หุ้นเหล่านี้ทั้งหมดมีประสิทธิภาพเหนือกว่าบิตคอยน์

ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับ COIN, ROIT และ MSTR - TradingView

เหตุผลหลักที่หุ้นที่กล่าวถึงเกี่ยวข้องกับบิทคอยน์เนื่องจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง เช่น MicroStrategy และ Coinbase ถือจำนวนบิทคอยน์มาก ๆ โดยเฉพาะ ข้อมูลล่าสุดบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่า MicroStrategy ถือ 152,333 Bitcoin Coinbase ถือ 10,766 BTC และ Riot ถือ 7,094 BTC

บิทคอยน์ vs โลหะมีค่า

เช่นเดียวกัน ราคาบิทคอยน์ มีความสัมพันธ์กับมูลค่าของโลหะมีค่าบางชนิด เช่น ตราเงินและทองคำซึ่งอยู่ในหมวดสินค้า อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกัน ตั้งแต่ปี 2019 บิตคอยน์มีความสัมพันธ์กับเงินเงินเท่านั้นมากกว่าทองคำ ตามข้อมูลจาก Jordan Doyle และ Urav Soni ของสถาบัน CFA ส่วนค่าสัมประสิทธิ์ของความสัมพันธ์ของเงินเงินคือ 0.26 ในขณะที่ทองคำคือ 0.15 ส่วนเทียบกับ BTC

ความสัมพันธ์ของ BTC กับกองทุนหุ้นที่มีกำไรและพันธบัตร

โดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนเติบโตและ bitcoin ในช่วงสองสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคมความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin และหุ้นสหรัฐและพันธบัตรเกรดลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง

จากข้อมูลของ Kaiko บริษัทวิจัยความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin และหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 40% ในทํานองเดียวกันความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และพันธบัตรเกรดลงทุนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 33% ตามกราฟต่อไปนี้

ความสัมพันธ์ระหว่างบิทคอยน์และสินทรัพย์ดั้งเดิม - ไกโก

เมื่อ เดอะกราฟ โชว์ ตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นมา ความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์และ S&P500 มากกว่าระหว่าง BTC และพันธบัตร อย่างไรก็ตาม ระดับความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และสินทรัพย์ลงทุนดั้งเดิมไม่คงที่ตลอดไป ความผันผวนของบิตคอยน์ที่เปลี่ยนแปลงตามเวลาอาจมีผลต่อมัน

โดยทั่วไปแล้ว ความสัมพันธ์แสดงให้เห็นว่าราคาบิทคอยน์เคลื่อนไหวในทิศทางที่คล้ายกับหุ้นหรือพันธบัตร ความสัมพันธ์ระหว่างบิทคอยน์และสินทรัพย์ทางการเงินดังกล่าวจะเป็นไปได้ว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนสถาบันหลายคนสะสมสกุลเงินดิจิตอลมากขึ้นรวมทั้งบิทคอยน์

อ่านเพิ่มเติม: การพยากรณ์ราคา BTC และการคาดการณ์สำหรับปี 2023, 2025, 2030

สรุป

ข้อมูล on-chain ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin และสินทรัพย์การลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นแร่ธาตุมีค่าและพันธบัตร อย่างไรก็ตามระดับของสหสัมพันธ์แตกต่างกันไปเป็นครั้งคราวขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเช่นความผันผวนของ BTC และการยอมรับสถาบันของ cryptocurrencies

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของบิทคอยน์

สกุลเงินดิจิตอลที่มีความสัมพันธ์สูงที่สุดคืออะไร?

บิทคอยน์เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่สัมพันธ์กันมากที่สุด มันเชื่อมโยงกับหุ้น ตราสารหนี้ระดับการลงทุน สินค้าเช่นเงินเงินดีและสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆโดยเฉพาะ Ether (ETH)

การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ของสกุลเงินดิจิตอลคืออะไร?

การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ของสกุลเงินดิจิตอลคือการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ดิจิตอลเฉพาะใดกับค่าของเครื่องมือการลงทุนอื่น ๆ เช่นหุ้น พันธบัตรและสินค้า ตัวอย่างเช่น บิตคอยน์มีความสัมพันธ์กับหุ้น สินค้ามีค่านิคมอย่างเงินเงินลงทุนและ อีเธอเรียม เหรียญ

สกุลเงินดิจิทัลใดที่มีความสัมพันธ์กับบิทคอยน์?

ในส่วนมาก ราคาของบิทคอยน์มีความสัมพันธ์กับอีเธอร์ (ETH) แต่ความสัมพันธ์ระหว่างสองสกุลเงินดิจิทัลใหญ่เหล่านี้เปลี่ยนแปลงไปตามเวลา บางครั้งมีค่าสูงในขณะที่บางครั้งมีค่าต่ำมาก