كيف ستتغير علاقة وول ستريت بالبيتكوين في عام 2025: 5 تنبؤات

عندما أعلن مايكل سايلور عن تحويل مايكروستراتيجي 250 مليون دولار من الخزينة النقدية إلى البيتكوين في أغسطس 2020 ، اعتبر محللو وول ستريت ذلك مخاطرة جريئة. "أفضل من النقد", صرح سايلور حول البيتكوين في ذلك الوقت ، مما جعل القطاع المصرفي التقليدي يظهر تشكيكًا. ومع ذلك، فإن البنوك التي كانت تسخر من تطبيق بيتكوين للأعمال التجارية تتنافس اليوم للانضمام إلى نشاط إقراض الرهن العقاري باستخدام بيتكوين عندما يتسابقون للاستفادة من ميزاته الفائقة مثل الضمان الإداري للأصول والتوافق القوي بين المنتج والسوق. الأصول التي تتم ترجمتها بالرهن التقليدي، مثل العقارات، تتطلب تقييمًا يدويًا وقيمة تقديرية ذات طابع شخصي وإطار قانوني معقد مختلف حسب المنطقة القانونية. وعلى العكس من ذلك، يوفر بيتكوين القدرة على التحقق فورًا من الأصول التي تم ترجمتها بالرهن من خلال بيانات سلسلة الكتل العامة وقدرته على الدفع وتصفية الصفقات في الوقت الحقيقي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وجودة متسقة بغض النظر عن الجغرافيا أو الشريك، وقدرته على تنفيذ شروط الإقراض بناءً على البرنامج. عندما يدرك مقرضوا الأموال أنهم يمكنهم التحقق فورًا والقدرة على تصفية الأصول المرهونة بالبيتكوين في الساعة 3 صباحًا يوم الأحد - بينما يتم تقييم العقارات بانتظار التقييم اليدوي والتقييم الذاتي واحتمالية الطرد - فلن يكون هناك طريق للعودة.

1. البنوك التقليدية تستسلم أمام بيتكوين تغيرت نهج مايكروستراتيجي (MSTR) بشكل جذري في كيفية نظر الشركات العامة إلى بيتكوين كأصل نقدي. بدلاً من الاكتفاء بحيازة البيتكوين ، قادت الشركة الرائدة في نموذج الأصول النقدية استخدام السوق العام لتعزيز مكانتها في العملة الرقمية - من خلال إصدار صكوك قابلة للتحويل وطرح الأسهم في السوق لتمويل شراء البيتكوين. هذا الاستراتيجية سمحت لمايكروستراتيجي بالتفوق بشكل كبير على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين من خلال استغلال نفس التقنيات المالية التي ساعدت البنوك التقليدية على النمو بقوة ، ولكن مع البيتكوين كأصل أساسي بدلاً من الأدوات المالية التقليدية والعقارات. لذلك ، فإن أحد توقعاتي لعام 2025 هو أن MSTR ستعلن عن تقسيم الأسهم بنسبة 10: 1 لتوسيع حصتها في السوق لأن هذا سيسمح لمزيد من المستثمرين بشراء الأسهم والخيارات. يوضح دليل MicroStrategy مدى عمق اختراق البيتكوين لتمويل الشركات التقليدي. أعتقد أيضا أن الخدمات المالية المبنية حول البيتكوين ستنفجر في شعبيتها حيث يتطلع حاملوها على المدى الطويل والمستثمرون الجدد إلى كسب المزيد من مراكزهم. نتوقع أن نرى نموا سريعا في قروض الرهن العقاري للبيتكوين والمنتجات المدرة للربح لحاملي البيتكوين في جميع أنحاء العالم. وعلاوة على ذلك، هناك إجابة تقريبية شبه رومانسية على سبب انتشار القروض المدعومة بالبيتكوين إلى درجة كبيرة - فهي تمثل الاندماج المالي الحقيقي، حيث يجد صاحب العمل في ميديلين نفسه مواجهًا لمتطلبات الرهن العقاري وأسعار الفائدة تمامًا مثل صاحب العمل في مدريد. كل بيتكوين لكل شخص له خصائص ومعايير التحقق وإجراءات التسوية متطابقة تمامًا. يقضي هذا التوحيد على الرسوم التأمينية التقليدية التي كانت تطبق على المقترضين في الأسواق الناشئة مسبقًا. تقوم البنوك التقليدية بتسويق "الوصول العالمي" منذ عقود مع الحفاظ على معايير الإقراض التي تختلف اختلافا كبيرا من منطقة إلى أخرى. الآن ، كشف الإقراض المدعوم بالبيتكوين عن عدم الكفاءة المتأصل هذا: من بقايا نظام مالي عفا عليه الزمن.
2. ستنهار الحدود عندما يتم تداول رأس المال بحرية إن الدول تدخل في عصر جديد من المنافسة في مجال الأعمال ورأس المال بيتكوين. لذلك ، نأمل أن نرى تحسينات ضريبية جديدة تستهدف بشكل محدد المستثمرين والشركات المتعاملة بالبيتكوين بحلول عام 2025. ستتم هذه التحسينات بالتزامن مع برامج التأشيرة السريعة لرجال الأعمال الرقميين والإطارات القانونية المصممة لجذب شركات البيتكوين. تنافست الدول على مر التاريخ للحصول على منشآت الإنتاج أو المقار الإقليمية. الآن يتنافسون للحصول على أنشطة استخراج البيتكوين ومواقع التداول والبنية التحتية للتخزين. موقف البيتكوين البيرق الإلكتروني في السلفادور يمثل اختبارًا أوليًا للمخزون البيتكوين الوطني. على الرغم من طابع الاختبار ، فإن إجراءاتهم واقتراحهم المؤخر بشأن استراتيجية البيتكوين للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تجبر المراكز المالية التقليدية على مواجهة دور البيتكوين في المالية ذات السيادة. ستقوم دول أخرى بدراسة ومحاولة نسخ هذه الأطر ، وإعداد مبادراتها الخاصة لجذب تدفقات رأس المال المسعرة بعملة البيتكوين.
3. البنوك تتسابق مع التأخير في أسواق الديون ، يدفع الطلب الابتكار. تستفيد الشركات العامة الآن بانتظام من أسواق السندات والسندات القابلة للتحويل لتمويل المعاملات المتعلقة بالبيتكوين. لقد حولت هذه الحقيقة عملة البيتكوين من أصل مضاربة إلى حجر الزاوية في إدارة خزينة الشركات. شركات مثل Marathon Digital Holdings و Semler Scientific نجحت في السير على خطى MicroStrategy وقد أعطى السوق لهم. إنها الإشارة الأهم بالنسبة لإدارة الأموال والرئيس التنفيذي. لقد جذب بيتكوين انتباههم. وفي الوقت نفسه ، قطع سوق إقراض البيتكوين شوطا طويلا في العامين الماضيين. ومع تنظيف المؤسسات غير الضرورية، أصبحت مؤسسات الإقراض الجادة الآن بحاجة إلى الفصل اللائق بين الضمانات، وترتيبات الحفظ الشفافة، ونسب القرض إلى القيمة المحافظة. إن توحيد أنشطة إدارة المخاطر هذه يجذب بالضبط نوع رأس مال المنظمة الذي كان في السابق على الهامش. إصدار الولايات المتحدة لمزيد من القواعد الواضحة سيفتح الباب لمشاركة المزيد من البنوك في منتجات بيتكوين المالية - وهذا سيوفر أكبر فائدة للمستهلكين ، مع إمكانية الحصول على رأس مال جديد والمنافسة ستؤدي إلى انخفاض الفائدة وجعل القروض المؤيدة بالبيتكوين أكثر جاذبية.
4. تزايد نشاط عمليات الدمج والاستحواذ في بيتكوين والعملات المشفرة مع ظهور الوضوح التنظيمي من خلال قرار SAB 121 الذي يتناول حفظ العملات المشفرة والمبادئ التوجيهية الأخرى ، ستواجه البنوك خيارا مهما: البناء أو الاستحواذ لدخول أسواق البيتكوين والإقراض المزدهرة. لذلك ، نتوقع أن يستحوذ واحد على الأقل من أفضل 20 بنكا أمريكيا على أعمال العملات المشفرة في العام المقبل. سيكون على البنوك العمل بسرعة وتجاوز إطار المنافسة الزمني لتطوير البنية التحتية للعملات الرقمية، في حين أن الشركات القديمة قد تعاملت مع حجم المعاملات الشهرية بقيمة بالمليارات من الدولارات من خلال أنظمة تم اختبارها في الواقع. تمثل منصات التشغيل هذه سنوات من التطوير المتخصص الذي لا تستطيع البنوك تكراره بسرعة. يتم تخفيض رسوم الاسترداد مقارنة بتكلفة الفرصة البديلة لتأخر دخول السوق. تجمع نضوج الأنشطة ووضوح اللوائح والحاجة الاستراتيجية لخلق بيئة طبيعية لقطاع البنوك للوصول إلى قدرات العملات الرقمية. تعكس هذه الإجراءات نماذج الدمج التكنولوجي المالي السابقة، حيث غالبًا ما تصل البنوك إلى منصات التداول الإلكترونية بدلاً من بناء القدرات الداخلية.
5. سوق البيتكوين للبنية التحتية الموثوقة للجمهور تستعد صناعة العملات المشفرة لعام اختراق في السوق العامة. نتوقع أن نرى عرضا عاما بارزا واحدا على الأقل للعملات المشفرة يتجاوز 10 مليارات دولار في التقييم في الولايات المتحدة قامت شركات الأصول الرقمية الكبيرة ببناء طبقات متطورة من الخدمات المؤسسية مع تدفقات الإيرادات التي تعكس الآن البنوك التقليدية ، يعالج مليارات المعاملات يوميا، ويدير عمليات حفظ كبيرة مع أطر امتثال صارمة، ويولد دخلا ثابتا من الرسوم من العمليات المنظمة. لذلك، سيتم كتابة الفصل التالي من التمويل ليس من قبل أولئك الذين يعارضون هذا التغيير بل من قبل أولئك الذين يدركون أن وجودهم يعتمد على قبوله. ملاحظة: الآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء CoinDesk، Inc. أو مالكيها والشركات التابعة لها. DYOR! #Write2Win #Write واكسب $BTC {بقعة}(بتكوسدت)