تقرير استثمار المخاطر في التشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
الاكتشافات الرئيسية
لم تصل استثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير بعد إلى القاع. على الرغم من أن عدد المعاملات في الربع الثاني قد شهد انتعاشًا طفيفًا، إلا أن إجمالي الاستثمارات في شركات التشفير والبلوكتشين الناشئة لا يزال في تراجع.
تواصل الانخفاض في التقييم. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييم قبل الصفقة في معاملات رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى خلال العامين الماضيين، بينما ارتفعت القيمة المتوسطة للصفقات بشكل طفيف.
شركات Web3 تتفوق في عدد المعاملات، بينما شركات التداول تجمع أكبر قدر من التمويل. هذا يستمر في الاتجاه الذي شهدناه في الربع السابق.
الولايات المتحدة تحافظ على ريادتها في مجال الشركات الناشئة في التشفير. تمثل الشركات الناشئة في التشفير الأمريكية أكثر من 43% من جميع المعاملات، وتجمع أكثر من 45% من التمويل.
لا تزال بيئة تمويل رأس المال الاستثماري صارمة. في الربع الثاني، تم تأسيس 10 صناديق استثمارية جديدة فقط في مجال التشفير، وجمعت 7.2 مليار دولار، وهو الأدنى في ثلاث سنوات.
نظرة عامة على استثمارات رأس المال المخاطر في التشفير
بلغت استثمارات صناعة التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، مسجلة أدنى مستوى جديد في الدورة، وهو أدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مستمرة في اتجاه الانخفاض منذ ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. كانت الأموال التي جمعتها الشركات الناشئة في مجال التشفير في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من مستوى الربع نفسه من العام الماضي.
على الرغم من أن استثمارات رأس المال لم تصل إلى القاع بعد، إلا أن نشاط التداول شهد انتعاشًا طفيفًا في الربع الثاني، حيث تم إتمام 456 صفقة، وهو ما يزيد عن 439 صفقة في الربع الأول. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة صفقات الجولة الأولى من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
من منظور استثمار رأس المال، تمثل المعاملات في مرحلة مبكرة قبل بذور ( والبذور وجولة A ) نسبة 73%، بينما تمثل المعاملات في المرحلة المتأخرة نسبة 27%.
تحليل حسب سنة تأسيس الشركة
الشركات التي تم تأسيسها في عامي 2021 و2022 أتمت أكبر عدد من صفقات رأس المال المخاطر في الربع الثاني من عام 2023. على عكس الربع الأول، قامت الشركات التي تأسست في عام 2022 بجمع أكبر قدر من التمويل، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
توزيع المكاتب الرئيسية لشركات التشفير
تتصدر الشركات الأمريكية في عدد المعاملات وجمع الأموال. في الربع الثاني، جمعت الشركات الأمريكية 45% من تمويل رأس المال المغامر في التشفير، تليها المملكة المتحدة 017.7%(، سنغافورة 015.7%) وكوريا الجنوبية 015.4%(. من حيث عدد المعاملات المكتملة، أكملت الشركات الأمريكية 43%، تليها سنغافورة 017.5%)، المملكة المتحدة 017.5%( وكوريا الجنوبية 013.1%).
حجم التداول والتقييم
واصلت التقديرات في مجال رأس المال الاستثماري الانخفاض في الربع الثاني، ولم يكن التشفير استثناءً. انخفض الوسيط التقديري لما قبل الاستثمار في صفقات التشفير إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى في عامين. بلغ الوسيط في صفقات رأس المال الاستثماري للتشفير في الربع الثاني 3 ملايين دولار، بينما كان الوسيط التقديري لما قبل الاستثمار 17.93 مليون دولار.
تحليل حسب الفئة
جمعت شركات بدء التشغيل في مجال التداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني، حيث بلغت 4.73 مليار دولار، مما يمثل 20%(. جاءت شركات بدء التشغيل في مجالات Web3 وNFT والألعاب وDAO والميتافيرس في المرتبة الثانية، حيث جمعت 4.42 مليار دولار، تمثل 19%. شهدت مجالات Layer 2/التشغيل البيني أكبر صفقة في الربع، حيث حصلت LayerZero على 1.2 مليار دولار في جولة التمويل من الفئة B.
من حيث عدد المعاملات، تظل شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وميتافيرس في الصدارة، تليها شركات التداول والتبادلات والاستثمار والإقراض. ومن الجدير بالذكر أن عدد معاملات شركات منتجات الخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض ربعياً، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض بشكل متسلسل، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(
التشفير صندوق رأس المال الاستثماري جمع الأموال
بلغ عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني 110 صناديق وبلغت الأموال المجمعة 7.2 مليار دولار، وهو أدنى مستوى لهما في ثلاث سنوات. في النصف الأول من عام 2023، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 2.36 مليار دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بالعام الماضي.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(
![تقرير استثمار وتمويل الربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمارات مقارنة بالربع السابق، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(
التحليل والاستنتاج
التشفير تستمر سوق الدب, لكن النشاط لا يزال أعلى من فترة سوق الدب 2017-2020.
بيئة جمع التمويل من رأس المال المغامر صارمة، الربع الثاني هو الأقل من حيث عدد الصناديق الجديدة وتخصيص الأموال في السنوات الثلاث الماضية.
زادت صعوبة التمويل، ويجب على المؤسسين التركيز على الإيرادات ونماذج الأعمال المستدامة، والاستعداد لقبول تمويلات صغيرة والتخلي عن المزيد من الأسهم.
كانت التداولات النشطة في المرحلة المبكرة من البذور، حيث شكلت التداولات في المرحلة المبكرة حوالي 75%، مما يدل على أن حماسة رواد الأعمال لم تقل.
على الرغم من أن بيئة التنظيم ليست ودية، لا تزال الولايات المتحدة تهيمن على بيئة بدء تشغيل التشفير. يجب على صانعي السياسات النظر في وضع سياسات تدعم الابتكار للحفاظ على الصدارة.
الويب 3 يتصدر في عدد المعاملات، بينما لا تزال شركات المعاملات تحصل على أكبر قدر من الاستثمار. لقد استمر هذا الاتجاه لعدة أرباع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل بيانات رأس المال الاستثماري في مجال التشفير للربع الثاني من عام 2023: الولايات المتحدة تتصدر، التقييمات تنخفض، وتداول Web3 نشط.
تقرير استثمار المخاطر في التشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
الاكتشافات الرئيسية
لم تصل استثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير بعد إلى القاع. على الرغم من أن عدد المعاملات في الربع الثاني قد شهد انتعاشًا طفيفًا، إلا أن إجمالي الاستثمارات في شركات التشفير والبلوكتشين الناشئة لا يزال في تراجع.
تواصل الانخفاض في التقييم. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييم قبل الصفقة في معاملات رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى خلال العامين الماضيين، بينما ارتفعت القيمة المتوسطة للصفقات بشكل طفيف.
شركات Web3 تتفوق في عدد المعاملات، بينما شركات التداول تجمع أكبر قدر من التمويل. هذا يستمر في الاتجاه الذي شهدناه في الربع السابق.
الولايات المتحدة تحافظ على ريادتها في مجال الشركات الناشئة في التشفير. تمثل الشركات الناشئة في التشفير الأمريكية أكثر من 43% من جميع المعاملات، وتجمع أكثر من 45% من التمويل.
لا تزال بيئة تمويل رأس المال الاستثماري صارمة. في الربع الثاني، تم تأسيس 10 صناديق استثمارية جديدة فقط في مجال التشفير، وجمعت 7.2 مليار دولار، وهو الأدنى في ثلاث سنوات.
نظرة عامة على استثمارات رأس المال المخاطر في التشفير
بلغت استثمارات صناعة التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، مسجلة أدنى مستوى جديد في الدورة، وهو أدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مستمرة في اتجاه الانخفاض منذ ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. كانت الأموال التي جمعتها الشركات الناشئة في مجال التشفير في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من مستوى الربع نفسه من العام الماضي.
على الرغم من أن استثمارات رأس المال لم تصل إلى القاع بعد، إلا أن نشاط التداول شهد انتعاشًا طفيفًا في الربع الثاني، حيث تم إتمام 456 صفقة، وهو ما يزيد عن 439 صفقة في الربع الأول. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة صفقات الجولة الأولى من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
من منظور استثمار رأس المال، تمثل المعاملات في مرحلة مبكرة قبل بذور ( والبذور وجولة A ) نسبة 73%، بينما تمثل المعاملات في المرحلة المتأخرة نسبة 27%.
تحليل حسب سنة تأسيس الشركة
الشركات التي تم تأسيسها في عامي 2021 و2022 أتمت أكبر عدد من صفقات رأس المال المخاطر في الربع الثاني من عام 2023. على عكس الربع الأول، قامت الشركات التي تأسست في عام 2022 بجمع أكبر قدر من التمويل، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
توزيع المكاتب الرئيسية لشركات التشفير
تتصدر الشركات الأمريكية في عدد المعاملات وجمع الأموال. في الربع الثاني، جمعت الشركات الأمريكية 45% من تمويل رأس المال المغامر في التشفير، تليها المملكة المتحدة 017.7%(، سنغافورة 015.7%) وكوريا الجنوبية 015.4%(. من حيث عدد المعاملات المكتملة، أكملت الشركات الأمريكية 43%، تليها سنغافورة 017.5%)، المملكة المتحدة 017.5%( وكوريا الجنوبية 013.1%).
حجم التداول والتقييم
واصلت التقديرات في مجال رأس المال الاستثماري الانخفاض في الربع الثاني، ولم يكن التشفير استثناءً. انخفض الوسيط التقديري لما قبل الاستثمار في صفقات التشفير إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى في عامين. بلغ الوسيط في صفقات رأس المال الاستثماري للتشفير في الربع الثاني 3 ملايين دولار، بينما كان الوسيط التقديري لما قبل الاستثمار 17.93 مليون دولار.
تحليل حسب الفئة
جمعت شركات بدء التشغيل في مجال التداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني، حيث بلغت 4.73 مليار دولار، مما يمثل 20%(. جاءت شركات بدء التشغيل في مجالات Web3 وNFT والألعاب وDAO والميتافيرس في المرتبة الثانية، حيث جمعت 4.42 مليار دولار، تمثل 19%. شهدت مجالات Layer 2/التشغيل البيني أكبر صفقة في الربع، حيث حصلت LayerZero على 1.2 مليار دولار في جولة التمويل من الفئة B.
من حيث عدد المعاملات، تظل شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وميتافيرس في الصدارة، تليها شركات التداول والتبادلات والاستثمار والإقراض. ومن الجدير بالذكر أن عدد معاملات شركات منتجات الخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض ربعياً، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض بشكل متسلسل، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(
التشفير صندوق رأس المال الاستثماري جمع الأموال
بلغ عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني 110 صناديق وبلغت الأموال المجمعة 7.2 مليار دولار، وهو أدنى مستوى لهما في ثلاث سنوات. في النصف الأول من عام 2023، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 2.36 مليار دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بالعام الماضي.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(
![تقرير استثمار وتمويل الربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمارات مقارنة بالربع السابق، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(
التحليل والاستنتاج
التشفير تستمر سوق الدب, لكن النشاط لا يزال أعلى من فترة سوق الدب 2017-2020.
بيئة جمع التمويل من رأس المال المغامر صارمة، الربع الثاني هو الأقل من حيث عدد الصناديق الجديدة وتخصيص الأموال في السنوات الثلاث الماضية.
زادت صعوبة التمويل، ويجب على المؤسسين التركيز على الإيرادات ونماذج الأعمال المستدامة، والاستعداد لقبول تمويلات صغيرة والتخلي عن المزيد من الأسهم.
كانت التداولات النشطة في المرحلة المبكرة من البذور، حيث شكلت التداولات في المرحلة المبكرة حوالي 75%، مما يدل على أن حماسة رواد الأعمال لم تقل.
على الرغم من أن بيئة التنظيم ليست ودية، لا تزال الولايات المتحدة تهيمن على بيئة بدء تشغيل التشفير. يجب على صانعي السياسات النظر في وضع سياسات تدعم الابتكار للحفاظ على الصدارة.
الويب 3 يتصدر في عدد المعاملات، بينما لا تزال شركات المعاملات تحصل على أكبر قدر من الاستثمار. لقد استمر هذا الاتجاه لعدة أرباع.