الاستراتيجية BTC وراء ارتفاع سعر سهم MicroStrategy
وصل سعر سهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كأعلى سعر له الأسبوع الماضي، بزيادة تجاوزت حتى بيتكوين. ما يثير الإعجاب هو أنه عندما شهدت بيتكوين تقلبات بسبب بعض الأحداث، واصلت MSTR الارتفاع. هذا يدفعنا لإعادة النظر في منطق استثمارها: فهي ليست مجرد استغلال لفكرة بيتكوين، بل لديها نموذج تشغيل فريد خاص بها.
استراتيجية MSTR الأساسية: شراء BTC من خلال السندات القابلة للتحويل
كانت MicroStrategy في الأصل شركة نظم تقارير ذكاء الأعمال، لكن هذه صناعة تتراجع تدريجياً. اليوم، استراتيجيتها الأساسية هي جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من BTC، واعتبارها جزءاً مهماً من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي نوع خاص من السندات، تقوم الشركة من خلال إصدارها بجمع الأموال. يمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، قد يختار المستثمرون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف ملكية الشركة.
إذا لم يرتفع سعر السهم، فقد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفوائد، ويتعين على الشركة تحمل بعض تكاليف الأموال.
منطق تشغيل MSTR
تستخدم MSTR الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تزيد الشركة باستمرار من حيازتها للبيتكوين، مما يزيد من قيمة البيتكوين المقابلة لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زادت عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وحتى 16 نوفمبر، ارتفعت إلى 0.12.
في الثلاثة أرباع الأولى من عام 2024، زادت MSTR حيازتها من البيتكوين من 189000 إلى 252000 من خلال السندات القابلة للتحويل (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. ارتفع عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما أدى إلى تحسين حقوق حيازة العملات.
أحدث التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR عن استحواذها على 51,780 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331,200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: "مغرفة الذهب" للبيتكوين
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "التعدين":
إصدار السندات باستمرار لشراء BTC ، وزيادة حصة BTC لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم.
بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل الاحتفاظ غير المباشر بالبيتكوين، ويمكنهم الاستفادة من العوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر البيتكوين.
تشبه هذه الطريقة مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال المجمعة حديثًا لتعزيز حقوق المساهمين القدامى، مما يؤدي إلى دورة تمويل مستمرة.
مخاوف الاستمرارية في النمط
زيادة صعوبة جمع الأموال: إذا لم ترتفع أسعار الأسهم، قد يصبح إصدار السندات القابلة للتحويل في المستقبل صعبًا.
التخفيف المفرط: إذا كانت سرعة إصدار الأسهم الجديدة تفوق سرعة الاحتفاظ بالبيتكوين، فقد تتقلص حقوق المساهمين.
المنافسة المتماثلة: إذا قامت المزيد من الشركات بتقليد نموذج MSTR، فقد تفقد خصوصيتها.
الأهمية الاستراتيجية لـ MSTR والمخاطر
على المدى الطويل، فإن تخزين البيتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة له دلالة استراتيجية. إجمالي عدد البيتكوين هو 21 مليون فقط، وقد تشغل احتياطيات الدولة الأمريكية 3 ملايين منها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، فإن المخاطر الحالية لموقع MSTR أكبر من العوائد، ويجب على المستثمرين توخي الحذر:
إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد تتعرض أسعار أسهم MSTR لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرفع المالي.
يعتمد استمرار النمو المرتفع في المستقبل على قدرته على جمع الأموال وظروف المنافسة في السوق.
التأمل والترقية المعرفية
عند استرجاع عام 2020 عندما قامت MSTR بأول شراء كبير للبيتكوين، كان سعر البيتكوين قد ارتفع من 3000 دولار إلى 5000 دولار. اعتقد الكثيرون أن السعر مرتفع جدًا ولم يشتروا، بينما قامت MSTR بشراء كميات كبيرة عندما كان السعر 10000 دولار. ونتيجة لذلك، ارتفع سعر البيتكوين إلى 20000 دولار، مما تسبب في إحراج أولئك المشككين.
إن فقدان فرصة الاستثمار في MSTR هذه المرة جعلنا ندرك أن منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وعمق إدراكهم يستحقان التعلم الجاد. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يمثل إيمانًا راسخًا بالقيمة طويلة الأجل للبيتكوين. فقدان الفرص ليس بالأمر المخيف، المهم هو استخلاص الدروس من ذلك ورفع مستوى إدراكنا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainGossiper
· 08-16 07:54
هذه الفخ تعمل بشكل رائع، الجميع مشارك ممتع
شاهد النسخة الأصليةرد0
blocksnark
· 08-16 07:34
تداول العملات الرقمية السنة الرابعة الغلاف عبارة عن قطة تحمل رمز تعبير الصاروخ بعد اختبار القبول الجامعي، أصبحت مهتماً فجأة بالمال الرقمي
تحليل استراتيجية الرافعة المالية للبيتكوين وراء ارتفاع سعر سهم MicroStrategy
الاستراتيجية BTC وراء ارتفاع سعر سهم MicroStrategy
وصل سعر سهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كأعلى سعر له الأسبوع الماضي، بزيادة تجاوزت حتى بيتكوين. ما يثير الإعجاب هو أنه عندما شهدت بيتكوين تقلبات بسبب بعض الأحداث، واصلت MSTR الارتفاع. هذا يدفعنا لإعادة النظر في منطق استثمارها: فهي ليست مجرد استغلال لفكرة بيتكوين، بل لديها نموذج تشغيل فريد خاص بها.
استراتيجية MSTR الأساسية: شراء BTC من خلال السندات القابلة للتحويل
كانت MicroStrategy في الأصل شركة نظم تقارير ذكاء الأعمال، لكن هذه صناعة تتراجع تدريجياً. اليوم، استراتيجيتها الأساسية هي جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من BTC، واعتبارها جزءاً مهماً من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي نوع خاص من السندات، تقوم الشركة من خلال إصدارها بجمع الأموال. يمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
منطق تشغيل MSTR
تستخدم MSTR الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تزيد الشركة باستمرار من حيازتها للبيتكوين، مما يزيد من قيمة البيتكوين المقابلة لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زادت عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وحتى 16 نوفمبر، ارتفعت إلى 0.12.
في الثلاثة أرباع الأولى من عام 2024، زادت MSTR حيازتها من البيتكوين من 189000 إلى 252000 من خلال السندات القابلة للتحويل (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. ارتفع عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما أدى إلى تحسين حقوق حيازة العملات.
أحدث التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR عن استحواذها على 51,780 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331,200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: "مغرفة الذهب" للبيتكوين
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "التعدين":
تشبه هذه الطريقة مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال المجمعة حديثًا لتعزيز حقوق المساهمين القدامى، مما يؤدي إلى دورة تمويل مستمرة.
مخاوف الاستمرارية في النمط
الأهمية الاستراتيجية لـ MSTR والمخاطر
على المدى الطويل، فإن تخزين البيتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة له دلالة استراتيجية. إجمالي عدد البيتكوين هو 21 مليون فقط، وقد تشغل احتياطيات الدولة الأمريكية 3 ملايين منها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، فإن المخاطر الحالية لموقع MSTR أكبر من العوائد، ويجب على المستثمرين توخي الحذر:
التأمل والترقية المعرفية
عند استرجاع عام 2020 عندما قامت MSTR بأول شراء كبير للبيتكوين، كان سعر البيتكوين قد ارتفع من 3000 دولار إلى 5000 دولار. اعتقد الكثيرون أن السعر مرتفع جدًا ولم يشتروا، بينما قامت MSTR بشراء كميات كبيرة عندما كان السعر 10000 دولار. ونتيجة لذلك، ارتفع سعر البيتكوين إلى 20000 دولار، مما تسبب في إحراج أولئك المشككين.
إن فقدان فرصة الاستثمار في MSTR هذه المرة جعلنا ندرك أن منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وعمق إدراكهم يستحقان التعلم الجاد. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يمثل إيمانًا راسخًا بالقيمة طويلة الأجل للبيتكوين. فقدان الفرص ليس بالأمر المخيف، المهم هو استخلاص الدروس من ذلك ورفع مستوى إدراكنا.
الغلاف عبارة عن قطة تحمل رمز تعبير الصاروخ
بعد اختبار القبول الجامعي، أصبحت مهتماً فجأة بالمال الرقمي
يرجى كتابة تعليق باللغة الصينية على هذه المقالة
رائع