تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات نمو مع تدفق الأموال، لكن المخاطر الهيكلية تتراكم، وقد تدخل السوق مرحلة تقلبات عالية.
البيئة الكلية وسوق التداول
توجهات الاقتصاد الكلي دافئة، حيث ساهمت تصريحات التجارة المعتدلة وتراجع التضخم في تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، فإن حماس ديون الشركات، على الرغم من دعمه لسوق الأسهم، قد زاد من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب الرفع المالي العالي من قبل المستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود السياسة النقدية.
تحليل تدفق الأموال
تراجعت تدفقات الأموال الخارجية بشكل ملحوظ. هذا الأسبوع، بلغت تدفقات الأموال إلى ETF 609 مليون، وزيادة إصدار العملات المستقرة 877 مليون، بمتوسط زيادة يومية 112 مليون، وجميعها في مستويات منخفضة. استمر ارتفاع سعر العملات المستقرة في السوق الموازية في الانخفاض، مما يعكس تزايد الحذر في شعور السوق.
هيكل سوق العملات الرئيسية
تظهر التكنولوجيا الخاصة ببيتكوين (BTC) اتجاهًا صعوديًا متقلبًا، مع زيادة في الرهانات فوق 100000 دولار. أداء إيثريوم (ETH) أضعف من BTC، حيث انخفض سعر ETH/BTC، وتستمر الأموال في العودة إلى BTC. ارتفع عدد العناوين النشطة على شبكة ETH، مما قد يشير إلى اكتمال تشكيل القاع في هذه المرحلة.
تحليل تأثير البيانات الكلية
تؤثر بيانات التوظيف ADP على سعر BTC بشكل معين. عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، تتزايد احتمالية ارتفاع BTC على المدى القصير بشكل واضح. ومع ذلك، حتى لو تجاوزت بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن ارتفاع BTC يظل محدودًا نسبيًا. وهذا يشير إلى أن BTC لديها مرونة سعرية منخفضة تجاه مؤشر ماكرو فردي، ويجب تقييم الاتجاه الفعلي من خلال النظر في عوامل متعددة.
تحليل البيانات على السلسلة
زاد إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار، لكن كمية الإصدار الجديدة انخفضت بشكل كبير، مما يدل على تباطؤ واضح في تدفق الأموال. انخفض التدفق الصافي لصندوق ETF للبيتكوين للأسبوع الثالث على التوالي، حيث بلغ التدفق الصافي هذا الأسبوع 6.09 مليار فقط، مما يقلل من تأثير الأموال الهامشي. يستمر الفارق بين الأسعار في الانخفاض، مما يشير إلى ضعف تدفق الأموال من السوق الخارجي.
تظهر بيانات URPD أن نسبة حيازة BTC في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يشكل دعماً معيناً، لكنه قد يصبح أيضاً منطقة مقاومة على المدى القصير.
تغير هيكل عنوان المحفظة
العنوان الكبير (10k-100k BTC) يختار تقليل المراكز عند نقاط السعر العالية، ويقوم بزيادة طفيفة عند الانخفاض. العنوان المتوسط (1k-10k BTC) لديه نشاط تداول قوي، ويتضح من خلال الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض. العنوان الصغير (100-1k BTC) يقوم بالزيادة بشكل مستمر وثابت، ولم يُلاحظ أي تقليص كبير. بشكل عام، يبدو أن موقف رأس المال الكبير يميل إلى الحذر، بينما يشكل رأس المال الصغير والمتوسط الدعم المهم في نطاق السعر الحالي.
نظرة على السوق
السوق الحالي في مرحلة الانتظار والمنافسة. على المدى القصير، إذا لم يكن هناك محفزات جديدة، قد يظل السوق في حالة تذبذب أو يواجه مخاطر تصحيح. يُنصح المستثمرون بالحذر، والتركيز على دعم BTC بالقرب من 100,000 دولار وإيقاع تصحيح ETH، وتقليل مراكز الأصول عالية البيتا بشكل مناسب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تراجع زخم الأموال، وزيادة مخاطر تقلب BTC عند المستويات المرتفعة، و可能完成 ETH لتأسيس القاع.
مراقبة السوق: تراجع زخم الأموال، وزيادة مخاطر التذبذب في المستويات المرتفعة
تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات نمو مع تدفق الأموال، لكن المخاطر الهيكلية تتراكم، وقد تدخل السوق مرحلة تقلبات عالية.
البيئة الكلية وسوق التداول
توجهات الاقتصاد الكلي دافئة، حيث ساهمت تصريحات التجارة المعتدلة وتراجع التضخم في تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، فإن حماس ديون الشركات، على الرغم من دعمه لسوق الأسهم، قد زاد من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب الرفع المالي العالي من قبل المستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود السياسة النقدية.
تحليل تدفق الأموال
تراجعت تدفقات الأموال الخارجية بشكل ملحوظ. هذا الأسبوع، بلغت تدفقات الأموال إلى ETF 609 مليون، وزيادة إصدار العملات المستقرة 877 مليون، بمتوسط زيادة يومية 112 مليون، وجميعها في مستويات منخفضة. استمر ارتفاع سعر العملات المستقرة في السوق الموازية في الانخفاض، مما يعكس تزايد الحذر في شعور السوق.
هيكل سوق العملات الرئيسية
تظهر التكنولوجيا الخاصة ببيتكوين (BTC) اتجاهًا صعوديًا متقلبًا، مع زيادة في الرهانات فوق 100000 دولار. أداء إيثريوم (ETH) أضعف من BTC، حيث انخفض سعر ETH/BTC، وتستمر الأموال في العودة إلى BTC. ارتفع عدد العناوين النشطة على شبكة ETH، مما قد يشير إلى اكتمال تشكيل القاع في هذه المرحلة.
تحليل تأثير البيانات الكلية
تؤثر بيانات التوظيف ADP على سعر BTC بشكل معين. عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، تتزايد احتمالية ارتفاع BTC على المدى القصير بشكل واضح. ومع ذلك، حتى لو تجاوزت بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن ارتفاع BTC يظل محدودًا نسبيًا. وهذا يشير إلى أن BTC لديها مرونة سعرية منخفضة تجاه مؤشر ماكرو فردي، ويجب تقييم الاتجاه الفعلي من خلال النظر في عوامل متعددة.
تحليل البيانات على السلسلة
زاد إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار، لكن كمية الإصدار الجديدة انخفضت بشكل كبير، مما يدل على تباطؤ واضح في تدفق الأموال. انخفض التدفق الصافي لصندوق ETF للبيتكوين للأسبوع الثالث على التوالي، حيث بلغ التدفق الصافي هذا الأسبوع 6.09 مليار فقط، مما يقلل من تأثير الأموال الهامشي. يستمر الفارق بين الأسعار في الانخفاض، مما يشير إلى ضعف تدفق الأموال من السوق الخارجي.
تظهر بيانات URPD أن نسبة حيازة BTC في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يشكل دعماً معيناً، لكنه قد يصبح أيضاً منطقة مقاومة على المدى القصير.
تغير هيكل عنوان المحفظة
العنوان الكبير (10k-100k BTC) يختار تقليل المراكز عند نقاط السعر العالية، ويقوم بزيادة طفيفة عند الانخفاض. العنوان المتوسط (1k-10k BTC) لديه نشاط تداول قوي، ويتضح من خلال الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض. العنوان الصغير (100-1k BTC) يقوم بالزيادة بشكل مستمر وثابت، ولم يُلاحظ أي تقليص كبير. بشكل عام، يبدو أن موقف رأس المال الكبير يميل إلى الحذر، بينما يشكل رأس المال الصغير والمتوسط الدعم المهم في نطاق السعر الحالي.
نظرة على السوق
السوق الحالي في مرحلة الانتظار والمنافسة. على المدى القصير، إذا لم يكن هناك محفزات جديدة، قد يظل السوق في حالة تذبذب أو يواجه مخاطر تصحيح. يُنصح المستثمرون بالحذر، والتركيز على دعم BTC بالقرب من 100,000 دولار وإيقاع تصحيح ETH، وتقليل مراكز الأصول عالية البيتا بشكل مناسب.