معركة العقود الآجلة الدائمة بين CEX و DEX: معركة الخوارزمية
تزداد حدة المنافسة في سوق العقود الآجلة الدائمة، حيث تعكس الخوارزميات التي تعتمدها منصات التداول المختلفة فلسفات تداول مختلفة تمامًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق للاختلافات في الآليات الأساسية مثل الأسعار المؤشر، الأسعار المعلنة، ومعدلات التمويل بين ثلاث منصات رئيسية هي Hyperliquid وBinance وOKX، واستكشاف المفاهيم المالية وأساليب إدارة المخاطر التي تكمن وراءها.
العقود الآجلة الدائمة交易的三大支柱
تتكون تجارة العقود الآجلة الدائمة بشكل رئيسي من ثلاثة عناصر رئيسية:
سعر المؤشر: تتبع تغيرات أسعار السوق الفورية، وهو معيار نظري
سعر العلامة: يستخدم لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة، والتصفية، وغيرها من الأحداث الحاسمة.
معدل التمويل: آلية اقتصادية تربط بين سوق السلع وسوق العقود، توجه أسعار العقود نحو العودة إلى السوق الفورية
هايبرليكيد تعتمد على أسعار الأوراق المالية المستقلة عن سوقها، والتي تم إنشاؤها بواسطة عقد التحقق، وتستخدم الخوارزمية الوسيطة الموزونة لمكافحة التقلبات الشديدة، مع تردد تحديث بطيء كل 3 ثوانٍ. هذه الآلية أكثر مقاومة للتلاعب، لكنها تضحي ببعض الفورية.
( سعر العلامة
تستند خوارزمية سعر علامة Binance إلى الوسيط بين سعر الشراء / البيع في سوق العقود، وسعر التنفيذ وسعر الصدمة، مع معالجة EMA، سعياً لتحقيق نعومة السعر وعكس عمق السوق.
تستخدم OKX طريقة أبسط وأكثر مباشرة، حيث تستخدم فقط سعر الشراء/البيع في الوسط، مما يجعلها حساسة جدًا للتداولات الصغيرة، وبالتالي تزيد من التقلب.
هايبرليكويد تجمع بين ميزات باينانس وOKX، وتدمج أسعار الأوركل، وأسعار المنصة الخاصة، ومتوسط الأسعار الدائم للعديد من CEX، ويتم صيانتها بشكل مشترك من قبل المدققين على السلسلة، مما يعزز خصائص الخوارزمية اللامركزية وقدرتها على مقاومة التلاعب.
! [معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a015d8c69e96bbf6c5a303d32a9b4cd5.webp###
( معدل التمويل
هايبرليكيد قدمت مؤشر السعر المبالغ فيه على أساس نموذج بينانس، باستخدام أسعار أوركل بدلاً من أسعار المؤشر، وتستخدم التسوية عالية التردد وضبط الحدود القصوى المتطرفة، لتسريع عودة الأسعار.
تعتمد معدلات التمويل في Binance على دورات التسوية الطويلة، مع الأخذ في الاعتبار عمق دفتر الطلبات ومعدل الإقراض الثابت، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين تكلفة تمويل مستقرة وقابلة للتوقع.
خوارزمية OKX بسيطة نسبيًا، تعتمد على حساب انحراف أسعار السوق، وتتميز بتقلبات كبيرة، مما يجعلها مناسبة لاستراتيجيات التداول عالية التردد.
! [معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d70c8e1b137a0ceb5f5ce4c36fb3ca7d.webp###
الخوارزمية الخلفية فلسفة التداول
تتبع Binance مبدأ "العقلانية النظامية"، وتسعى إلى توقع السوق، لجذب مستثمري المؤسسات الذين يسعون إلى عوائد مستقرة.
تميل OKX إلى "غريزة التداول"، معتقدة أن السوق مليء باللامعقول، مما يجعله مناسبًا للمتداولين عالي التردد والعمليات قصيرة الأجل.
تكرّس Hyperliquid جهودها لإنشاء نموذج مالي جديد، يجمع بين الحوكمة اللامركزية وآليات التسعير القابلة للبرمجة، لجذب المتداولين على السلسلة والذين يسعون لتحقيق أقصى استفادة من التداول.
تصميم الخوارزمية على منصات مختلفة يعكس فهمًا مختلفًا لطبيعة السوق. سواء كان الهدف هو السعي لتحقيق الاستقرار، أو احتضان التقلبات، أو التوافق على السلسلة، فإن الجميع يسعى للعثور على توازن في عدم الكمال. في الحالات القصوى، لا يمكن تجنب التدخل البشري، مما يذكرنا بأنه يجب علينا دائمًا الحفاظ على إحترام السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
IntrovertMetaverse
· منذ 22 س
سنلعب بشكل دائم لمدة 5 سنوات، هذه المرة يجب أن نتواجد على B站
شاهد النسخة الأصليةرد0
ClassicDumpster
· منذ 22 س
啧啧 كل هذه ليست سوى حيل لاستغلال الحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LazyDevMiner
· منذ 22 س
上来就是三个 احترافي对刚
شاهد النسخة الأصليةرد0
MissedAirdropAgain
· منذ 22 س
لقد لعبت بالعقود لسنوات عديدة، وبصراحة، كل ذلك هو يُستغل بغباء.
CEX و DEX العقود الآجلة الدائمة الكبرى: فلسفة التداول خلف الخوارزمية
معركة العقود الآجلة الدائمة بين CEX و DEX: معركة الخوارزمية
تزداد حدة المنافسة في سوق العقود الآجلة الدائمة، حيث تعكس الخوارزميات التي تعتمدها منصات التداول المختلفة فلسفات تداول مختلفة تمامًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق للاختلافات في الآليات الأساسية مثل الأسعار المؤشر، الأسعار المعلنة، ومعدلات التمويل بين ثلاث منصات رئيسية هي Hyperliquid وBinance وOKX، واستكشاف المفاهيم المالية وأساليب إدارة المخاطر التي تكمن وراءها.
العقود الآجلة الدائمة交易的三大支柱
تتكون تجارة العقود الآجلة الدائمة بشكل رئيسي من ثلاثة عناصر رئيسية:
! معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX
مقارنة الخوارزمية بين المنصات الثلاثة
سعر المؤشر/سعر الأوراق المالية
هايبرليكيد تعتمد على أسعار الأوراق المالية المستقلة عن سوقها، والتي تم إنشاؤها بواسطة عقد التحقق، وتستخدم الخوارزمية الوسيطة الموزونة لمكافحة التقلبات الشديدة، مع تردد تحديث بطيء كل 3 ثوانٍ. هذه الآلية أكثر مقاومة للتلاعب، لكنها تضحي ببعض الفورية.
( سعر العلامة
تستند خوارزمية سعر علامة Binance إلى الوسيط بين سعر الشراء / البيع في سوق العقود، وسعر التنفيذ وسعر الصدمة، مع معالجة EMA، سعياً لتحقيق نعومة السعر وعكس عمق السوق.
تستخدم OKX طريقة أبسط وأكثر مباشرة، حيث تستخدم فقط سعر الشراء/البيع في الوسط، مما يجعلها حساسة جدًا للتداولات الصغيرة، وبالتالي تزيد من التقلب.
هايبرليكويد تجمع بين ميزات باينانس وOKX، وتدمج أسعار الأوركل، وأسعار المنصة الخاصة، ومتوسط الأسعار الدائم للعديد من CEX، ويتم صيانتها بشكل مشترك من قبل المدققين على السلسلة، مما يعزز خصائص الخوارزمية اللامركزية وقدرتها على مقاومة التلاعب.
! [معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a015d8c69e96bbf6c5a303d32a9b4cd5.webp###
( معدل التمويل
هايبرليكيد قدمت مؤشر السعر المبالغ فيه على أساس نموذج بينانس، باستخدام أسعار أوركل بدلاً من أسعار المؤشر، وتستخدم التسوية عالية التردد وضبط الحدود القصوى المتطرفة، لتسريع عودة الأسعار.
تعتمد معدلات التمويل في Binance على دورات التسوية الطويلة، مع الأخذ في الاعتبار عمق دفتر الطلبات ومعدل الإقراض الثابت، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين تكلفة تمويل مستقرة وقابلة للتوقع.
خوارزمية OKX بسيطة نسبيًا، تعتمد على حساب انحراف أسعار السوق، وتتميز بتقلبات كبيرة، مما يجعلها مناسبة لاستراتيجيات التداول عالية التردد.
! [معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d70c8e1b137a0ceb5f5ce4c36fb3ca7d.webp###
الخوارزمية الخلفية فلسفة التداول
تتبع Binance مبدأ "العقلانية النظامية"، وتسعى إلى توقع السوق، لجذب مستثمري المؤسسات الذين يسعون إلى عوائد مستقرة.
تميل OKX إلى "غريزة التداول"، معتقدة أن السوق مليء باللامعقول، مما يجعله مناسبًا للمتداولين عالي التردد والعمليات قصيرة الأجل.
تكرّس Hyperliquid جهودها لإنشاء نموذج مالي جديد، يجمع بين الحوكمة اللامركزية وآليات التسعير القابلة للبرمجة، لجذب المتداولين على السلسلة والذين يسعون لتحقيق أقصى استفادة من التداول.
! معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX
الخاتمة
تصميم الخوارزمية على منصات مختلفة يعكس فهمًا مختلفًا لطبيعة السوق. سواء كان الهدف هو السعي لتحقيق الاستقرار، أو احتضان التقلبات، أو التوافق على السلسلة، فإن الجميع يسعى للعثور على توازن في عدم الكمال. في الحالات القصوى، لا يمكن تجنب التدخل البشري، مما يذكرنا بأنه يجب علينا دائمًا الحفاظ على إحترام السوق.