تطور العملات وثورة البيتكوين: إعادة التفكير في مستقبل ربط القيمة
المقدمة
العملة هي واحدة من أعمق وأهم الاختراعات في مسيرة الحضارة الإنسانية. من المقايضة إلى العملات المعدنية، ومن قاعدة الذهب إلى العملات الائتمانية السيادية، كانت تطورات العملة دائمًا مصحوبة بتغيرات في آليات الثقة وكفاءة المعاملات وهياكل القوة. اليوم، يواجه النظام النقدي العالمي تحديات غير مسبوقة: الإفراط في إصدار النقود، أزمة الثقة، تفاقم الدين السيادي، والاضطرابات الجيو اقتصادية الناتجة عن هيمنة الدولار.
ولادة البيتكوين وتأثيرها المستمر المتزايد، يجبرنا على إعادة التفكير: ما هي طبيعة العملة بالفعل؟ كيف سيكون شكل "مرساة القيمة" في المستقبل؟
ثورية البيتكوين، لا تكمن فقط في التكنولوجيا والخوارزميات، بل في كونها أول نظام نقدي "من أسفل إلى أعلى" يدفعه المستخدمون طواعية في تاريخ البشرية، مما يتحدى النموذج الألفي الذي تسيطر فيه الدول على إصدار العملات.
ستستعرض هذه المقالة تاريخ تطور الأصول المرتبطة بالعملة، وتنتقد أزمات نظام الاحتياطي الذهبي الحالي، وتحلل الابتكارات والقيود الاقتصادية للبيتكوين، وتستكشف التجارب الفكرية حول البيتكوين كمرساة مستقبلية للقيمة، وتستشرف مسارات التطور المتعددة المحتملة للنظام النقدي العالمي.
١. تطور تاريخ ربط العملات
1. تبادل السلع وولادة العملة السلعية
اعتمدت الأنشطة الاقتصادية البشرية في البداية بشكل أساسي على نموذج "مقايضة السلع"، حيث كان يجب على طرفي الصفقة أن يمتلكا بالضبط السلع التي يحتاجها الطرف الآخر، وكان هذا "التزامن في الطلب المزدوج" يقيد بشدة تطوير الإنتاج والتداول. لحل هذه المشكلة، أصبحت سلع ذات قيمة مقبولة عالمياً مثل الأصداف، والملح، والماشية، ( تدريجياً "عملة سلع"، مما وضع الأساس لعملة المعادن الثمينة فيما بعد.
) 2. معيار الذهب ونظام التسوية العالمي
دخلت الحضارة، وأصبحت الذهب والفضة بسبب ندرتها، وسهولة تقسيمها، وصعوبة تغييرها من الخصائص الطبيعية، أكثر الرموز تمثيلاً للمعادل العام. كانت الإمبراطوريات القديمة مثل مصر القديمة وفارس واليونان وروما تستخدم العملات المعدنية كرمز للقوة الوطنية والثروة الاجتماعية.
في القرن التاسع عشر، تم تأسيس نظام معيار الذهب على نطاق عالمي، حيث تم ربط العملات الوطنية بالذهب، مما حقق معيارًا للتجارة الدولية والتسويات. قامت إنجلترا بتثبيت معيار الذهب رسميًا في عام 1816، وتبعتها اقتصادات رئيسية أخرى تدريجيًا. كانت أكبر ميزة لهذا النظام هي أن "عنصر الربط" للعملة واضح، وتكلفة الثقة بين الدول منخفضة، ولكنه تسبب أيضًا في تقييد عرض النقود بسبب احتياطيات الذهب، مما جعل من الصعب دعم التوسع الصناعي والاقتصاد العالمي، مثل "أزمة الذهب" والأزمات الانكماشية.
3. ظهور العملات الائتمانية والائتمان السيادي
في النصف الأول من القرن العشرين، تعرض نظام معيار الذهب لصدمة شديدة نتيجة حربين عالميتين. في عام 1944، تم تأسيس نظام بريتون وودز، حيث تم ربط الدولار بالذهب، وتم ربط العملات الرئيسية الأخرى بالدولار، مما شكل "معيار الدولار". في عام 1971، أعلنت حكومة نيكسون بشكل أحادي عن فك ارتباط الدولار بالذهب، ودخلت العملات السيادية العالمية رسميًا عصر العملات الائتمانية، حيث تصدر الدول عملاتها بناءً على ائتمانها الخاص، وتتحكم في الاقتصاد من خلال توسيع الديون والسياسات النقدية.
جلبت العملة الائتمانية مرونة كبيرة وفضاء للنمو الاقتصادي، لكنها أيضاً زرعت بذور أزمة الثقة، والتضخم المفرط، ومخاطر الإفراط في إصدار العملة. غالباً ما تقع دول العالم الثالث في أزمة عملتها مثل زيمبابوي، والأرجنتين، وفنزويلا، وحتى اليونان، ومصر، كاقتصادات ناشئة، تعاني في ظل أزمة الديون وتقلبات أسعار الصرف.
٢. الأزمات الواقعية لنظام احتياطي الذهب
( 1. تركيز احتياطي الذهب وعدم الشفافية
على الرغم من أن معيار الذهب أصبح جزءًا من التاريخ، إلا أن الذهب لا يزال يعتبر من الأصول الاحتياطية المهمة في الميزانيات العمومية للبنوك المركزية في مختلف البلدان. حاليًا، يتم تخزين حوالي ثلث احتياطيات الذهب الرسمية في العالم في خزائن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. وقد نشأ هذا الترتيب من ثقة النظام المالي الدولي في الاقتصاد والأمن العسكري الأمريكي بعد الحرب العالمية الثانية، ولكنه أيضًا جلب مشاكل كبيرة من حيث التركيز وغياب الشفافية.
على سبيل المثال، أعلنت ألمانيا عن إعادة جزء من احتياطياتها من الذهب من الولايات المتحدة إلى وطنها، وكان أحد الأسباب هو عدم الثقة في حسابات خزينة الولايات المتحدة وعدم القدرة على إجراء جرد ميداني لفترة طويلة. من الصعب على الخارج التحقق مما إذا كانت حسابات الخزينة تتماشى مع احتياطي الذهب الفعلي. بالإضافة إلى ذلك، فإن انتشار المشتقات مثل "الذهب الورقي" قد زاد من ضعف العلاقة بين "الذهب الورقي" والذهب المادي.
) 2.خاصية الذهب غير M0
في المجتمع الحديث، لم يعد الذهب يمتلك خصائص العملة المتداولة يومياً ###M0(. لا يمكن للأفراد والشركات تسوية المعاملات اليومية مباشرة بالذهب، بل من الصعب حتى الاحتفاظ بالذهب المادي ونقله مباشرة. الوظيفة الرئيسية للذهب، هي أكثر كأداة تسوية بين الدول ذات السيادة، واحتياطي الأصول الكبيرة، وأداة للتحوط في الأسواق المالية.
تسوية الذهب على المستوى الدولي تتضمن عادةً عمليات تصفية معقدة، وتأخيرات زمنية طويلة، وتكاليف أمان مرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن شفافية تجارة الذهب بين البنوك المركزية منخفضة للغاية، وتعتمد مراجعة الحسابات على الثقة في المؤسسات المركزية. وهذا يجعل من دور الذهب بوصفه "مرساة قيمة" عالمية أكثر رمزية، بدلاً من القيمة الحقيقية للتداول.
ثلاثة، الابتكارات الاقتصادية لبيتكوين والقيود الواقعية
) 1.بيتكوين "خوارزمية التثبيت" وخصائص العملة
منذ ولادة البيتكوين في عام 2009، أدت خصائصه الثابتة، واللامركزية، والشفافية القابلة للتحقق إلى جولة جديدة من التفكير حول "الذهب الرقمي" على مستوى العالم. تم كتابة قواعد عرض البيتكوين في خوارزمية، ولا يمكن لأحد تغيير الحد الأقصى للإجمالي البالغ 21 مليون قطعة. هذه الندرة "المربوطة بالخوارزمية" تشبه الندرة المادية للذهب، ولكنها أكثر شمولاً وشفافية في عصر الإنترنت العالمي.
تُسجل جميع معاملات البيتكوين على البلوكشين، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق من السجل علنًا، دون الحاجة للاعتماد على أي مؤسسة مركزية. هذه الخاصية، نظريًا، تقلل بشكل كبير من خطر "عدم تطابق السجلات مع الأصول الفعلية"، كما أنها تعزز بشكل كبير من كفاءة وشفافية التسويات.
2.مسار انتشار "من الأسفل إلى الأعلى" لبيتكوين
بيتكوين تختلف اختلافاً جذرياً عن العملات التقليدية: العملات التقليدية تُصدر وتُروّج "من الأعلى إلى الأسفل" بواسطة سلطة الدولة، بينما بيتكوين تُعتمد وتنتشر تدريجياً "من الأسفل إلى الأعلى" بواسطة المستخدمين، وصولاً إلى الشركات والمؤسسات المالية وحتى الدول ذات السيادة.
المستخدم أولاً، المؤسسات لاحقاً: بيتكوين تم اعتمادها في البداية بشكل طوعي من قبل مجموعة من عشاق تقنية التشفير والليبراليين. مع تعزيز تأثير الشبكة، وزيادة الأسعار، وتوسع سيناريوهات الاستخدام، بدأ عدد متزايد من الأفراد والشركات وحتى المؤسسات المالية في امتلاك أصول بيتكوين.
التكيف السلبي للدول: بعض الدول اعتبرت بيتكوين عملة قانونية، وبعض الدول وافقت على المنتجات المالية المتعلقة ببيتكوين، مما يسمح للمؤسسات والجمهور بالمشاركة في سوق بيتكوين من خلال قنوات متوافقة. إن قاعدة مستخدمي بيتكوين ومستوى قبول السوق دفعا الدول ذات السيادة إلى اعتناق هذا الشكل الجديد من العملة بشكل سلبي.
التوسع العالمي بلا حدود: تأثير شبكة البيتكوين يتجاوز الحدود السيادية، سواء في الدول المتقدمة أو الأسواق الناشئة، هناك عدد كبير من المستخدمين الذين يعتمدون على البيتكوين بشكل طوعي في حياتهم اليومية، وتخزين الأصول، والتحويلات عبر الحدود.
تشير هذه التحولات التاريخية إلى أن ما إذا كانت بيتكوين قادرة على أن تصبح عملة عالمية لم يعد يعتمد تمامًا على "موافقة" الدول أو المؤسسات، بل يعتمد على ما إذا كان هناك عدد كافٍ من المستخدمين وتوافق السوق.
دروس حول هيكل العملة في المستقبل:
إمكانية فصل السلطة عن العملة: لم تعد العملة مرتبطة بالضرورة بالسلطة الوطنية، بل يمكن أن تعود إلى الإنترنت والخوارزميات وإجماع المستخدمين العالمي.
دعم الدولة أصبح "تجميل فوق الجمال": هل ستصبح البيتكوين عملة عالمية، لم يعد يعتمد بالكامل على دعم التشريعات من قبل المؤسسات الحكومية، بل يكفي أن يكون هناك عدد كافٍ من المستخدمين والاعتراف الاجتماعي.
تحديات السيادة الجديدة: قد تضطر الدول ذات السيادة في المستقبل إلى التكيف، أو حتى قبول الضغوط التي تفرضها "العملات ذات الحكم الذاتي".
3.القيود الواقعية والنقد
بيتكوين رغم أنها تمتلك ثورية على المستوى النظري والتقني، إلا أنها لا تزال تواجه العديد من القيود في التطبيق الواقعي:
تقلبات الأسعار كبيرة: سعر البيتكوين يتأثر بسهولة بمشاعر السوق، أخبار السياسات، وصدمات السيولة، حيث أن نطاق التقلبات على المدى القصير يتجاوز بكثير العملات السيادية.
كفاءة المعاملات منخفضة، واستهلاك الطاقة مرتفع: تتم معالجة عدد محدود من المعاملات في الثانية على سلسلة كتلة بيتكوين، ويستغرق وقت التأكيد طويلاً، كما أن آلية إثبات العمل تستهلك كميات كبيرة من الطاقة.
مخاطر الرقابة والمقاومة السيادية: تتبنى بعض الدول مواقف سلبية أو حتى قمعية تجاه البيتكوين، مما يؤدي إلى تباين السوق العالمي.
توزيع الثروة غير متساوي والعوائق التقنية: مستخدمو البيتكوين الأوائل وقلة من كبار المالكين يتحكمون في كمية كبيرة من البيتكوين، مما يؤدي إلى تركيز الثروة بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب انخراط المستخدمين العاديين بعض العوائق التقنية، مما يجعلهم عرضة للاحتيال ومخاطر فقدان المفاتيح الخاصة.
أربعة، الاختلافات والتشابهات بين البيتكوين والذهب: تجربة فكرية حول كونهما كمرساة للقيمة في المستقبل
( 1. نقلة تاريخية في كفاءة وشفافية التداول
في عصر الذهب كأداة لتثبيت القيمة، غالبًا ما تتطلب التجارة الدولية للذهب الكبير استخدام الطائرات والسفن والسيارات المدرعة لنقل الذهب الفعلي، مما يتطلب وقتًا يصل إلى عدة أيام بل وقد يمتد لأسابيع، بالإضافة إلى تحمل تكاليف النقل والتأمين المرتفعة. على سبيل المثال، أعلن البنك المركزي الألماني عن خطته لإعادة احتياطي الذهب من الخارج إلى الوطن، واستغرق تنفيذ هذه الخطة عدة سنوات.
الأهم من ذلك، أن نظام احتياطي الذهب العالمي يعاني من عدم الشفافية الخطيرة في الحسابات ومشاكل العد. وغالبًا ما يعتمد ملكية احتياطيات الذهب ومكان تخزينها وحالتها الفعلية على التصريحات الأحادية من الهيئات المركزية. في هذا النظام، تكون تكاليف الثقة بين الدول مرتفعة للغاية، مما يؤثر على متانة النظام المالي الدولي.
بيتكوين تتعامل مع هذه المشكلات بطريقة مختلفة تمامًا. يتم تسجيل ملكية بيتكوين وتحويلها بالكامل على السلسلة، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق منها في الوقت الفعلي وبشكل علني. سواء كان فردًا أو شركة أو دولة، طالما أن لديهم مفتاحًا خاصًا، يمكنهم في أي وقت تخصيص الأموال دون الحاجة إلى نقل مادي أو وسطاء من طرف ثالث، وتصل الأموال عالميًا في غضون بضع دقائق. هذه الشفافية والقدرة على التحقق غير المسبوقة تجعل بيتكوين تتمتع بكفاءة وأساس ثقة لا يمكن للذهب أن يضاهيهما في التسويات الكبيرة وتحديد القيمة.
) 2. فكرة "توزيع الأدوار" للقيمة المربوطة
على الرغم من أن بيتكوين يتفوق على الذهب في الشفافية وكفاءة التحويل، إلا أنه لا يزال يواجه العديد من القيود في المدفوعات اليومية وعمليات التداول الصغيرة - مثل سرعة المعاملات، ورسوم الخدمة، وتقلب الأسعار، مما يجعل من الصعب أن يصبح "نقدًا" أو M0 في الواقع.
ومع ذلك، بالاستناد إلى نظرية تقسيم العملات مثل M0/M1/M2، يمكن تصور أن نظام العملات المستقبلي سيظهر بالهيكل التالي:
بيتكوين وغيرها من "الأصول المرتبطة" كأداة لحفظ القيمة وتسوية الكميات الكبيرة على مستوى M1+، تشبه مكانة الذهب في أصول البنك المركزي، لكنها أكثر شفافية وأسهل في التسوية.
العملات المستقرة المعتمدة على البيتكوين، والشبكات ذات الطبقة الثانية ### مثل شبكة البرق ###، والعملات الرقمية السيادية ### CBDC ### وغيرها، تتحمل وظائف الدفع اليومي، والدفع الصغير، وتسوية التجزئة. هذه "العملات الفرعية" مرتبطة بالبيتكوين أو مدعومة به، مما يحقق التوافق بين كفاءة التداول واستقرار القيمة.
بيتكوين أصبح "عملة تعادل عامة" و"وحدة قياس" للموارد الاجتماعية، معترف به على نطاق واسع في الأسواق العالمية، لكنه لا يستخدم مباشرة في الاستهلاك اليومي، بل يُعتبر مثل الذهب "حجر الأساس" للنظام الاقتصادي.
هذا الهيكل الطبقي، يمكنه الاستفادة من ندرة وشفافية البيتكوين ك"مرساة قيمة" عالمية، وأيضًا يمكنه استخدام الابتكار التكنولوجي لتلبية متطلبات الدفع اليومي المريحة ومنخفضة التكلفة.
خمسة، التطورات المحتملة لنظام العملة في المستقبل والتفكير النقدي
1. هيكل العملة متعدد المستويات والأدوار
من المحتمل أن لا يكون النظام النقدي المستقبلي هيمنة عملة سيادية واحدة فقط، بل سيكون هناك ثلاث طبقات تتعايش وهي: "مرساة القيمة - وسيلة الدفع - العملة المحلية"، حيث يتزامن التعاون مع المنافسة.
ربط القيمة: بيتكوين ( أو أصول رقمية مماثلة ) كأصول احتياطية عالمية لامركزية، تتحمل أدوار "العملات العليا" في التسويات عبر الحدود، احتياطيات البنوك المركزية، والتحوط من القيمة.
وسيلة الدفع: العملات المستقرة، العملات الرقمية السيادية، شبكة البرق، وغيرها، المرتبطة ببيتكوين أو العملات السيادية، لتحقيق التداول اليومي والدفع والتسعير.
العملة المحلية: تستمر العملات المحلية في تحمل وظائف التعديل والإدارة للاقتصادات المحلية، لتحقيق أهداف الضرائب، والرفاه الاجتماعي، والسياسات الاقتصادية.
في هذا الهيكل المتعدد الطبقات، ستتوزع الوظائف الثلاث للعملة ( كوسيلة للتبادل، ومقياس للقيمة، ووسيلة لتخزين القيمة ) بشكل أكثر وضوحًا بين أنواع العملات المختلفة والمستويات، كما ستزداد قدرة الاقتصاد العالمي على توزيع المخاطر والابتكار.
2. آلية الثقة الجديدة والمخاطر المحتملة
لكن هذا النظام الجديد ليس بدون مخاطر. هل يمكن أن تحل الخوارزميات والتوافق الشبكي فعلاً محل السيادة الوطنية وموثوقية المؤسسات المركزية؟ هل ستؤثر الخصائص اللامركزية للبيتكوين من قبل احتكارات قوة الحوسبة وإدارة البروتوكولات؟
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
CrashHotline
· 08-13 09:41
كان يجب أن تنتهي هيمنة الدولار منذ زمن.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepyArbCat
· 08-11 17:15
أه، هل أي شخص قد أيقظني؟ ساتوشي ناكاموتو هو جدّي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumSqueezer
· 08-10 10:25
كيف ستتمكن البنوك التقليدية من التكيف؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xInsomnia
· 08-10 10:24
بيتكوين هو العملة الصعبة الحقيقية
شاهد النسخة الأصليةرد0
StrawberryIce
· 08-10 10:13
كان يجب أن تتعرض الاقتصاد التقليدي للضرب منذ فترة.
ثورة بيتكوين: إعادة تشكيل قيمة نظام النقد العالمي
تطور العملات وثورة البيتكوين: إعادة التفكير في مستقبل ربط القيمة
المقدمة
العملة هي واحدة من أعمق وأهم الاختراعات في مسيرة الحضارة الإنسانية. من المقايضة إلى العملات المعدنية، ومن قاعدة الذهب إلى العملات الائتمانية السيادية، كانت تطورات العملة دائمًا مصحوبة بتغيرات في آليات الثقة وكفاءة المعاملات وهياكل القوة. اليوم، يواجه النظام النقدي العالمي تحديات غير مسبوقة: الإفراط في إصدار النقود، أزمة الثقة، تفاقم الدين السيادي، والاضطرابات الجيو اقتصادية الناتجة عن هيمنة الدولار.
ولادة البيتكوين وتأثيرها المستمر المتزايد، يجبرنا على إعادة التفكير: ما هي طبيعة العملة بالفعل؟ كيف سيكون شكل "مرساة القيمة" في المستقبل؟
ثورية البيتكوين، لا تكمن فقط في التكنولوجيا والخوارزميات، بل في كونها أول نظام نقدي "من أسفل إلى أعلى" يدفعه المستخدمون طواعية في تاريخ البشرية، مما يتحدى النموذج الألفي الذي تسيطر فيه الدول على إصدار العملات.
ستستعرض هذه المقالة تاريخ تطور الأصول المرتبطة بالعملة، وتنتقد أزمات نظام الاحتياطي الذهبي الحالي، وتحلل الابتكارات والقيود الاقتصادية للبيتكوين، وتستكشف التجارب الفكرية حول البيتكوين كمرساة مستقبلية للقيمة، وتستشرف مسارات التطور المتعددة المحتملة للنظام النقدي العالمي.
١. تطور تاريخ ربط العملات
1. تبادل السلع وولادة العملة السلعية
اعتمدت الأنشطة الاقتصادية البشرية في البداية بشكل أساسي على نموذج "مقايضة السلع"، حيث كان يجب على طرفي الصفقة أن يمتلكا بالضبط السلع التي يحتاجها الطرف الآخر، وكان هذا "التزامن في الطلب المزدوج" يقيد بشدة تطوير الإنتاج والتداول. لحل هذه المشكلة، أصبحت سلع ذات قيمة مقبولة عالمياً مثل الأصداف، والملح، والماشية، ( تدريجياً "عملة سلع"، مما وضع الأساس لعملة المعادن الثمينة فيما بعد.
) 2. معيار الذهب ونظام التسوية العالمي
دخلت الحضارة، وأصبحت الذهب والفضة بسبب ندرتها، وسهولة تقسيمها، وصعوبة تغييرها من الخصائص الطبيعية، أكثر الرموز تمثيلاً للمعادل العام. كانت الإمبراطوريات القديمة مثل مصر القديمة وفارس واليونان وروما تستخدم العملات المعدنية كرمز للقوة الوطنية والثروة الاجتماعية.
في القرن التاسع عشر، تم تأسيس نظام معيار الذهب على نطاق عالمي، حيث تم ربط العملات الوطنية بالذهب، مما حقق معيارًا للتجارة الدولية والتسويات. قامت إنجلترا بتثبيت معيار الذهب رسميًا في عام 1816، وتبعتها اقتصادات رئيسية أخرى تدريجيًا. كانت أكبر ميزة لهذا النظام هي أن "عنصر الربط" للعملة واضح، وتكلفة الثقة بين الدول منخفضة، ولكنه تسبب أيضًا في تقييد عرض النقود بسبب احتياطيات الذهب، مما جعل من الصعب دعم التوسع الصناعي والاقتصاد العالمي، مثل "أزمة الذهب" والأزمات الانكماشية.
3. ظهور العملات الائتمانية والائتمان السيادي
في النصف الأول من القرن العشرين، تعرض نظام معيار الذهب لصدمة شديدة نتيجة حربين عالميتين. في عام 1944، تم تأسيس نظام بريتون وودز، حيث تم ربط الدولار بالذهب، وتم ربط العملات الرئيسية الأخرى بالدولار، مما شكل "معيار الدولار". في عام 1971، أعلنت حكومة نيكسون بشكل أحادي عن فك ارتباط الدولار بالذهب، ودخلت العملات السيادية العالمية رسميًا عصر العملات الائتمانية، حيث تصدر الدول عملاتها بناءً على ائتمانها الخاص، وتتحكم في الاقتصاد من خلال توسيع الديون والسياسات النقدية.
جلبت العملة الائتمانية مرونة كبيرة وفضاء للنمو الاقتصادي، لكنها أيضاً زرعت بذور أزمة الثقة، والتضخم المفرط، ومخاطر الإفراط في إصدار العملة. غالباً ما تقع دول العالم الثالث في أزمة عملتها مثل زيمبابوي، والأرجنتين، وفنزويلا، وحتى اليونان، ومصر، كاقتصادات ناشئة، تعاني في ظل أزمة الديون وتقلبات أسعار الصرف.
٢. الأزمات الواقعية لنظام احتياطي الذهب
( 1. تركيز احتياطي الذهب وعدم الشفافية
على الرغم من أن معيار الذهب أصبح جزءًا من التاريخ، إلا أن الذهب لا يزال يعتبر من الأصول الاحتياطية المهمة في الميزانيات العمومية للبنوك المركزية في مختلف البلدان. حاليًا، يتم تخزين حوالي ثلث احتياطيات الذهب الرسمية في العالم في خزائن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. وقد نشأ هذا الترتيب من ثقة النظام المالي الدولي في الاقتصاد والأمن العسكري الأمريكي بعد الحرب العالمية الثانية، ولكنه أيضًا جلب مشاكل كبيرة من حيث التركيز وغياب الشفافية.
على سبيل المثال، أعلنت ألمانيا عن إعادة جزء من احتياطياتها من الذهب من الولايات المتحدة إلى وطنها، وكان أحد الأسباب هو عدم الثقة في حسابات خزينة الولايات المتحدة وعدم القدرة على إجراء جرد ميداني لفترة طويلة. من الصعب على الخارج التحقق مما إذا كانت حسابات الخزينة تتماشى مع احتياطي الذهب الفعلي. بالإضافة إلى ذلك، فإن انتشار المشتقات مثل "الذهب الورقي" قد زاد من ضعف العلاقة بين "الذهب الورقي" والذهب المادي.
) 2.خاصية الذهب غير M0
في المجتمع الحديث، لم يعد الذهب يمتلك خصائص العملة المتداولة يومياً ###M0(. لا يمكن للأفراد والشركات تسوية المعاملات اليومية مباشرة بالذهب، بل من الصعب حتى الاحتفاظ بالذهب المادي ونقله مباشرة. الوظيفة الرئيسية للذهب، هي أكثر كأداة تسوية بين الدول ذات السيادة، واحتياطي الأصول الكبيرة، وأداة للتحوط في الأسواق المالية.
تسوية الذهب على المستوى الدولي تتضمن عادةً عمليات تصفية معقدة، وتأخيرات زمنية طويلة، وتكاليف أمان مرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن شفافية تجارة الذهب بين البنوك المركزية منخفضة للغاية، وتعتمد مراجعة الحسابات على الثقة في المؤسسات المركزية. وهذا يجعل من دور الذهب بوصفه "مرساة قيمة" عالمية أكثر رمزية، بدلاً من القيمة الحقيقية للتداول.
ثلاثة، الابتكارات الاقتصادية لبيتكوين والقيود الواقعية
) 1.بيتكوين "خوارزمية التثبيت" وخصائص العملة
منذ ولادة البيتكوين في عام 2009، أدت خصائصه الثابتة، واللامركزية، والشفافية القابلة للتحقق إلى جولة جديدة من التفكير حول "الذهب الرقمي" على مستوى العالم. تم كتابة قواعد عرض البيتكوين في خوارزمية، ولا يمكن لأحد تغيير الحد الأقصى للإجمالي البالغ 21 مليون قطعة. هذه الندرة "المربوطة بالخوارزمية" تشبه الندرة المادية للذهب، ولكنها أكثر شمولاً وشفافية في عصر الإنترنت العالمي.
تُسجل جميع معاملات البيتكوين على البلوكشين، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق من السجل علنًا، دون الحاجة للاعتماد على أي مؤسسة مركزية. هذه الخاصية، نظريًا، تقلل بشكل كبير من خطر "عدم تطابق السجلات مع الأصول الفعلية"، كما أنها تعزز بشكل كبير من كفاءة وشفافية التسويات.
2.مسار انتشار "من الأسفل إلى الأعلى" لبيتكوين
بيتكوين تختلف اختلافاً جذرياً عن العملات التقليدية: العملات التقليدية تُصدر وتُروّج "من الأعلى إلى الأسفل" بواسطة سلطة الدولة، بينما بيتكوين تُعتمد وتنتشر تدريجياً "من الأسفل إلى الأعلى" بواسطة المستخدمين، وصولاً إلى الشركات والمؤسسات المالية وحتى الدول ذات السيادة.
المستخدم أولاً، المؤسسات لاحقاً: بيتكوين تم اعتمادها في البداية بشكل طوعي من قبل مجموعة من عشاق تقنية التشفير والليبراليين. مع تعزيز تأثير الشبكة، وزيادة الأسعار، وتوسع سيناريوهات الاستخدام، بدأ عدد متزايد من الأفراد والشركات وحتى المؤسسات المالية في امتلاك أصول بيتكوين.
التكيف السلبي للدول: بعض الدول اعتبرت بيتكوين عملة قانونية، وبعض الدول وافقت على المنتجات المالية المتعلقة ببيتكوين، مما يسمح للمؤسسات والجمهور بالمشاركة في سوق بيتكوين من خلال قنوات متوافقة. إن قاعدة مستخدمي بيتكوين ومستوى قبول السوق دفعا الدول ذات السيادة إلى اعتناق هذا الشكل الجديد من العملة بشكل سلبي.
التوسع العالمي بلا حدود: تأثير شبكة البيتكوين يتجاوز الحدود السيادية، سواء في الدول المتقدمة أو الأسواق الناشئة، هناك عدد كبير من المستخدمين الذين يعتمدون على البيتكوين بشكل طوعي في حياتهم اليومية، وتخزين الأصول، والتحويلات عبر الحدود.
تشير هذه التحولات التاريخية إلى أن ما إذا كانت بيتكوين قادرة على أن تصبح عملة عالمية لم يعد يعتمد تمامًا على "موافقة" الدول أو المؤسسات، بل يعتمد على ما إذا كان هناك عدد كافٍ من المستخدمين وتوافق السوق.
دروس حول هيكل العملة في المستقبل:
إمكانية فصل السلطة عن العملة: لم تعد العملة مرتبطة بالضرورة بالسلطة الوطنية، بل يمكن أن تعود إلى الإنترنت والخوارزميات وإجماع المستخدمين العالمي.
دعم الدولة أصبح "تجميل فوق الجمال": هل ستصبح البيتكوين عملة عالمية، لم يعد يعتمد بالكامل على دعم التشريعات من قبل المؤسسات الحكومية، بل يكفي أن يكون هناك عدد كافٍ من المستخدمين والاعتراف الاجتماعي.
تحديات السيادة الجديدة: قد تضطر الدول ذات السيادة في المستقبل إلى التكيف، أو حتى قبول الضغوط التي تفرضها "العملات ذات الحكم الذاتي".
3.القيود الواقعية والنقد
بيتكوين رغم أنها تمتلك ثورية على المستوى النظري والتقني، إلا أنها لا تزال تواجه العديد من القيود في التطبيق الواقعي:
تقلبات الأسعار كبيرة: سعر البيتكوين يتأثر بسهولة بمشاعر السوق، أخبار السياسات، وصدمات السيولة، حيث أن نطاق التقلبات على المدى القصير يتجاوز بكثير العملات السيادية.
كفاءة المعاملات منخفضة، واستهلاك الطاقة مرتفع: تتم معالجة عدد محدود من المعاملات في الثانية على سلسلة كتلة بيتكوين، ويستغرق وقت التأكيد طويلاً، كما أن آلية إثبات العمل تستهلك كميات كبيرة من الطاقة.
مخاطر الرقابة والمقاومة السيادية: تتبنى بعض الدول مواقف سلبية أو حتى قمعية تجاه البيتكوين، مما يؤدي إلى تباين السوق العالمي.
توزيع الثروة غير متساوي والعوائق التقنية: مستخدمو البيتكوين الأوائل وقلة من كبار المالكين يتحكمون في كمية كبيرة من البيتكوين، مما يؤدي إلى تركيز الثروة بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب انخراط المستخدمين العاديين بعض العوائق التقنية، مما يجعلهم عرضة للاحتيال ومخاطر فقدان المفاتيح الخاصة.
أربعة، الاختلافات والتشابهات بين البيتكوين والذهب: تجربة فكرية حول كونهما كمرساة للقيمة في المستقبل
( 1. نقلة تاريخية في كفاءة وشفافية التداول
في عصر الذهب كأداة لتثبيت القيمة، غالبًا ما تتطلب التجارة الدولية للذهب الكبير استخدام الطائرات والسفن والسيارات المدرعة لنقل الذهب الفعلي، مما يتطلب وقتًا يصل إلى عدة أيام بل وقد يمتد لأسابيع، بالإضافة إلى تحمل تكاليف النقل والتأمين المرتفعة. على سبيل المثال، أعلن البنك المركزي الألماني عن خطته لإعادة احتياطي الذهب من الخارج إلى الوطن، واستغرق تنفيذ هذه الخطة عدة سنوات.
الأهم من ذلك، أن نظام احتياطي الذهب العالمي يعاني من عدم الشفافية الخطيرة في الحسابات ومشاكل العد. وغالبًا ما يعتمد ملكية احتياطيات الذهب ومكان تخزينها وحالتها الفعلية على التصريحات الأحادية من الهيئات المركزية. في هذا النظام، تكون تكاليف الثقة بين الدول مرتفعة للغاية، مما يؤثر على متانة النظام المالي الدولي.
بيتكوين تتعامل مع هذه المشكلات بطريقة مختلفة تمامًا. يتم تسجيل ملكية بيتكوين وتحويلها بالكامل على السلسلة، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق منها في الوقت الفعلي وبشكل علني. سواء كان فردًا أو شركة أو دولة، طالما أن لديهم مفتاحًا خاصًا، يمكنهم في أي وقت تخصيص الأموال دون الحاجة إلى نقل مادي أو وسطاء من طرف ثالث، وتصل الأموال عالميًا في غضون بضع دقائق. هذه الشفافية والقدرة على التحقق غير المسبوقة تجعل بيتكوين تتمتع بكفاءة وأساس ثقة لا يمكن للذهب أن يضاهيهما في التسويات الكبيرة وتحديد القيمة.
) 2. فكرة "توزيع الأدوار" للقيمة المربوطة
على الرغم من أن بيتكوين يتفوق على الذهب في الشفافية وكفاءة التحويل، إلا أنه لا يزال يواجه العديد من القيود في المدفوعات اليومية وعمليات التداول الصغيرة - مثل سرعة المعاملات، ورسوم الخدمة، وتقلب الأسعار، مما يجعل من الصعب أن يصبح "نقدًا" أو M0 في الواقع.
ومع ذلك، بالاستناد إلى نظرية تقسيم العملات مثل M0/M1/M2، يمكن تصور أن نظام العملات المستقبلي سيظهر بالهيكل التالي:
بيتكوين وغيرها من "الأصول المرتبطة" كأداة لحفظ القيمة وتسوية الكميات الكبيرة على مستوى M1+، تشبه مكانة الذهب في أصول البنك المركزي، لكنها أكثر شفافية وأسهل في التسوية.
العملات المستقرة المعتمدة على البيتكوين، والشبكات ذات الطبقة الثانية ### مثل شبكة البرق ###، والعملات الرقمية السيادية ### CBDC ### وغيرها، تتحمل وظائف الدفع اليومي، والدفع الصغير، وتسوية التجزئة. هذه "العملات الفرعية" مرتبطة بالبيتكوين أو مدعومة به، مما يحقق التوافق بين كفاءة التداول واستقرار القيمة.
بيتكوين أصبح "عملة تعادل عامة" و"وحدة قياس" للموارد الاجتماعية، معترف به على نطاق واسع في الأسواق العالمية، لكنه لا يستخدم مباشرة في الاستهلاك اليومي، بل يُعتبر مثل الذهب "حجر الأساس" للنظام الاقتصادي.
هذا الهيكل الطبقي، يمكنه الاستفادة من ندرة وشفافية البيتكوين ك"مرساة قيمة" عالمية، وأيضًا يمكنه استخدام الابتكار التكنولوجي لتلبية متطلبات الدفع اليومي المريحة ومنخفضة التكلفة.
خمسة، التطورات المحتملة لنظام العملة في المستقبل والتفكير النقدي
1. هيكل العملة متعدد المستويات والأدوار
من المحتمل أن لا يكون النظام النقدي المستقبلي هيمنة عملة سيادية واحدة فقط، بل سيكون هناك ثلاث طبقات تتعايش وهي: "مرساة القيمة - وسيلة الدفع - العملة المحلية"، حيث يتزامن التعاون مع المنافسة.
ربط القيمة: بيتكوين ( أو أصول رقمية مماثلة ) كأصول احتياطية عالمية لامركزية، تتحمل أدوار "العملات العليا" في التسويات عبر الحدود، احتياطيات البنوك المركزية، والتحوط من القيمة.
وسيلة الدفع: العملات المستقرة، العملات الرقمية السيادية، شبكة البرق، وغيرها، المرتبطة ببيتكوين أو العملات السيادية، لتحقيق التداول اليومي والدفع والتسعير.
العملة المحلية: تستمر العملات المحلية في تحمل وظائف التعديل والإدارة للاقتصادات المحلية، لتحقيق أهداف الضرائب، والرفاه الاجتماعي، والسياسات الاقتصادية.
في هذا الهيكل المتعدد الطبقات، ستتوزع الوظائف الثلاث للعملة ( كوسيلة للتبادل، ومقياس للقيمة، ووسيلة لتخزين القيمة ) بشكل أكثر وضوحًا بين أنواع العملات المختلفة والمستويات، كما ستزداد قدرة الاقتصاد العالمي على توزيع المخاطر والابتكار.
2. آلية الثقة الجديدة والمخاطر المحتملة
لكن هذا النظام الجديد ليس بدون مخاطر. هل يمكن أن تحل الخوارزميات والتوافق الشبكي فعلاً محل السيادة الوطنية وموثوقية المؤسسات المركزية؟ هل ستؤثر الخصائص اللامركزية للبيتكوين من قبل احتكارات قوة الحوسبة وإدارة البروتوكولات؟