شهد سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع تصحيحًا كبيرًا، مع انتشار مشاعر الذعر. انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%، مما يدل على حالة من الذعر الشديد. أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة، حيث خفض توقعاته لعدد خفض أسعار الفائدة العام المقبل من 4 مرات إلى مرتين، مما أدى إلى إجبار حوالي مليار دولار على التصفية، ويشهد السوق حاليًا عملية تصحيح كبيرة.
تطوير النظام البيئي DeFi
شهد قطاع DeFi انخفاضًا سلبيًا في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للمرة الأولى خلال الشهرين الماضيين (-2.21%). ومع ذلك، لا يزال قيمة السوق للعملات المستقرة في نمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق باستمرار. تحظى مشاريع العائد الثابت مثل "مسبح المدفع" بشعبية.
مسار الوكيل الذكي
وصل حجم سوق مسار وكيل الذكاء الاصطناعي إلى 99 مليار دولار. انتقل تركيز الاستثمار من العملات الميمية ذات الطبيعة المضاربة إلى بناء البنية التحتية، مما يظهر أن السوق تتجه نحو النضج التدريجي، وأصبح اتجاه المشاريع أكثر عقلانية وواقعية.
اتجاه عملة ميم
سوق عملات الميم يشهد انخفاضًا ملحوظًا في الحماس، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير. يفضل المستثمرون الآن البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، مما قد يشير إلى نهاية مرحلة جنون عملات الميم.
تحليل أداء السلسلة العامة
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار المفضل للمتداولين كملاذ آمن، مما يعكس الثقة المستمرة في البنية التحتية.
آفاق السوق المستقبلية
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق. يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات التوزيع الدفاعي، مع التركيز على BTC و ETH، وفي الوقت نفسه الانتباه إلى عوائد مستقرة من DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب توخي الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال فترة العطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
انخفض مؤشر مشاعر السوق من 53% الأسبوع الماضي إلى 7%، ويقع في منطقة الذعر الشديد.
أداء العملات البديلة هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر الأساس، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا. تأثرت السوق بمراكز الرفع المالي، حيث تم إجبار حوالي مليار دولار أمريكي على التخلص من مراكزها، مما أدى إلى تقليص كبير في المراكز الطويلة. بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تظل العملات البديلة متزامنة مع مؤشر الأساس على المدى القصير، مع احتمال منخفض للتداول المستقل.
غالبًا ما يحدث تحول صعودي عندما تكون العملات البديلة في منطقة خوف شديد.
نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة
سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.
المشاريع المتعلقة بـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد اهتمامًا مرتفعًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.
المسار الساخن
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع المجالات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في مجال AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق هو الأعلى. في السابق، كان التركيز في السوق على مشاريع الرموز الميمية التي تحمل AI Agent، والآن بدأ الانتقال تدريجيًا نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن مشاريع العملات VC التقليدية لم تحظ بشعبية في السوق خلال هذه الدورة، ولم تتمكن مشاريع العملات الميم من تحقيق نمو مستدام في السوق، فإن مسار AI Agent هو المسار الذي من المحتمل جدًا أن يقود تطوير السوق في الفترة المقبلة، لأن مسار AI Agent لا يشمل فقط AI Meme، بل أيضًا AI DePIN و AI Platform و AI Rollup و AI infra والعديد من المسارات الأخرى التي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جوهر المشاريع المختلفة على blockchain هو شكل من أشكال العقود الذكية، وقد وُلد AI Agent لتحسين وتعزيز العقود الذكية. لذا فإن AI Agent و Crypto هما أفضل دمج ممكن.
أعلى خمسة مشاريع AI Agent من حيث القيمة السوقية:
مسار DeFi
ترتيب نمو TVL
أعلى 5 مشاريع في السوق من حيث نسبة زيادة TVL خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع العامة ذات TVL الصغير، المعيار هو 30 مليون دولار أمريكي فما فوق)، مصدر البيانات: Defilama
|-------------|----------|--------------|
| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL (مليون) |
| فولت كرافت | 5344.32% | 102.41 |
| هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 |
| ريزولف | 77.31% | 131.34 |
| بابل | 64.43% | 5774.49 |
| قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft هو مشروع يعتمد على سلسلة الكتل العامة Algorand، ويهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول الإجماع القائم على إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
التطورات الأخيرة: أطلق VaultCraft هذا الأسبوع Looper برافعة 4X على stETH من Lido Finance، مع دعم نشر متعدد السلاسل على Base وArbitrum وOptimism وEthereum، مستفيدًا من وظيفة الإيداع المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية باستخدام Chainlink CCIP، مما يوفر للمستخدمين عائدًا يبلغ أكثر من 7% APY، وقد أبرمت شراكة مع Matrixport وحصلت على 1000 BTC من خدمات الحفظ، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.
هايبرليكويد (HYPE): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Hyperliquid عبارة عن منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الدائمة وتداول الأصول الفورية. وهي مبنية على سلسلة الكتل الخاصة بها ذات الأداء العالي Layer 1، وتستخدم خوارزمية إجماع HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر السوق في تحقيق ارتفاعات جديدة قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضًا كبيرًا. وقد خلقت هذه التقلبات الحادة بيئة تداول جيدة جدًا للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود لتحقيق عوائد مرتفعة، مما دفع العديد من المستخدمين على السلسلة للانضمام إلى Hyperliquid والمشاركة في التداول، مما جعل عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid يتجاوز 4.3 مليار دولار. استجابة Hyperliquid لاحتياجات السوق هذا الأسبوع، تمت إضافة وظائف تداول بالرافعة المالية لعدة عملات مشهورة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم لرافعة مالية تصل إلى 5 مرات، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.
Resolv (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
نظرة عامة على المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينز محفظة الاستثمار المحايدة للسوق. تعتمد البنية على مصادر عائدات اقتصادية قابلة للتطبيق ومستقلة عن العملات القانونية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمزودي السيولة في البروتوكول.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أكملت Resolv تكاملها مع Base، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة التداول، وطرحت خدمات الاقتراض لـ USR و USDC و wstUSR من خلال Euler Finance، وأطلقت حوض سيولة USR-USDC في Aerodrome، بينما تم تعديل نقاط مكافأة Spectra YT إلى 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد الفائزين الثلاثة الأوائل، وفي الوقت نفسه، من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome، عززت المنصة تنافسيتها في مجال DeFi.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى القائمة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تنشيط الأصول غير المستخدمة من البيتكوين من خلال آلية الرهن بدون ثقة، مما يحل تناقض سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول ومشاركتهم في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلب أسعار السوق بشكل كبير هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، حيث ظل عند مستويات عالية، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من إصرارهم على الاحتفاظ بها، بينما يرغبون في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيختارون المزيد من مشاريع جني العائدات المرتبطة بـ BTC. هذا الأسبوع، قامت Babylon بتعزيز تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع من خلال التعاون مع Layeredge، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لتعزيز بناء النظام البيئي القابل للتجزئة.
قائمة DAO (LISTA): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع للتخزين السائل والعملة المستقرة اللامركزية مبني على سلسلة BSC، يهدف إلى توفير عائدات تخزين للأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أطلق Lista DAO ميزات Gauge Voting وسوق الرشوة، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في أحواض السيولة. كما أعلن عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، خاصة في نظام BNBChain البيئي لاستكشاف فرص جديدة، بينما تقدم اقتراح LIP #012 لدمج PumpBTC كضمان مبتكر في المنطقة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA الأسبوعية التي تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيز الفائدة المركبة العالية APR، وتجذب المستخدمين من خلال معدل إقراض تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاون Lista DAO مع FDLabsHQ لتنظيم حدث شتوي إجمالي يبلغ 7,000 USDT، وتقديم فرص توزيع رموز slisBNB وclisBNB لحاملي BNBChain.
لذلك، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (بركة المدافع).
الأداء العام للمسار
**زيادة قيمة السوق للعملات المستقرة: ** ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار إلى 42.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.44%. يمكن أن نرى أنه على الرغم من انخفاض السوق هذا الأسبوع، إلا أن كل من USDT الذي يركز بشكل رئيسي على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز بشكل رئيسي على السوق الأمريكية قد شهدوا زيادة، مما يدل على أن السوق ككل لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
تزايد السيولة تدريجيًا: تتراجع أسعار الفائدة على المراجحة الخالية من المخاطر في الأسواق التقليدية مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما تزداد أسعار الفائدة على المراجحة في مشاريع Defi على السلسلة بسبب زيادة قيمة أصول العملات المشفرة، سيكون العودة إلى Defi خيارًا جيدًا للغاية.
حالة الأموال: ارتفع TVL لمشاريع Defi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، وهذا هو الانخفاض السلبي الأول منذ شهرين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%. السبب الرئيسي هو الانخفاض الكبير في السوق هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض TVL في مجال Defi، وكسر الاتجاه المستمر للزيادة الذي استمر لمدة شهرين. يجب أن نركز في الأسبوعين المقبلين على التغيرات العامة في TVL، ومراقبة ما إذا كان الاتجاه التنازلي مستمراً.
تحليل عميق
دوافع الارتفاع:
تتمثل العوامل الرئيسية التي دفعت الجولة الحالية من الارتفاع في المسارات التالية: دخول السوق في دورة سوق الثيران مما أدى إلى زيادة الطلب على السيولة، مما دفع بدوره مستويات سعر الفائدة الأساسية للارتفاع، وزاد من مساحة الربح لاستراتيجيات التحكيم في بروتوكولات DeFi. وبالنظر إلى التفاصيل:
بيئة السوق: يجلب دورة السوق الصاعدة زيادة في الطلب على السيولة بشكل عام
جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال
جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدائري، وتحسن كبير في العائد الداخلي للبروتوكول
تعزز هذه الآلية النقل قيمة دعمها الداخلي في قطاع DeFi، مما يخلق زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون بشكل أكبر على العائدات ورفع مستويات الاقتراض، لكنهم يتجاهلون مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بعد أن فاجأت الاحتياطي الفيدرالي السوق بتقليص عدد التخفيضات المحتملة من 4 إلى 2 في العام المقبل، شهد السوق انخفاضًا سريعًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية遭遇big dump التمويل اللامركزي 稳定收益 وAI基建项目受追捧
نظرة عامة على السوق
الاتجاهات الرئيسية في السوق
حالة السوق العامة
شهد سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع تصحيحًا كبيرًا، مع انتشار مشاعر الذعر. انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%، مما يدل على حالة من الذعر الشديد. أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة، حيث خفض توقعاته لعدد خفض أسعار الفائدة العام المقبل من 4 مرات إلى مرتين، مما أدى إلى إجبار حوالي مليار دولار على التصفية، ويشهد السوق حاليًا عملية تصحيح كبيرة.
تطوير النظام البيئي DeFi
شهد قطاع DeFi انخفاضًا سلبيًا في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للمرة الأولى خلال الشهرين الماضيين (-2.21%). ومع ذلك، لا يزال قيمة السوق للعملات المستقرة في نمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق باستمرار. تحظى مشاريع العائد الثابت مثل "مسبح المدفع" بشعبية.
مسار الوكيل الذكي
وصل حجم سوق مسار وكيل الذكاء الاصطناعي إلى 99 مليار دولار. انتقل تركيز الاستثمار من العملات الميمية ذات الطبيعة المضاربة إلى بناء البنية التحتية، مما يظهر أن السوق تتجه نحو النضج التدريجي، وأصبح اتجاه المشاريع أكثر عقلانية وواقعية.
اتجاه عملة ميم
سوق عملات الميم يشهد انخفاضًا ملحوظًا في الحماس، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير. يفضل المستثمرون الآن البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، مما قد يشير إلى نهاية مرحلة جنون عملات الميم.
تحليل أداء السلسلة العامة
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار المفضل للمتداولين كملاذ آمن، مما يعكس الثقة المستمرة في البنية التحتية.
آفاق السوق المستقبلية
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق. يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات التوزيع الدفاعي، مع التركيز على BTC و ETH، وفي الوقت نفسه الانتباه إلى عوائد مستقرة من DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب توخي الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال فترة العطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة
سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.
المشاريع المتعلقة بـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد اهتمامًا مرتفعًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.
المسار الساخن
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع المجالات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في مجال AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق هو الأعلى. في السابق، كان التركيز في السوق على مشاريع الرموز الميمية التي تحمل AI Agent، والآن بدأ الانتقال تدريجيًا نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن مشاريع العملات VC التقليدية لم تحظ بشعبية في السوق خلال هذه الدورة، ولم تتمكن مشاريع العملات الميم من تحقيق نمو مستدام في السوق، فإن مسار AI Agent هو المسار الذي من المحتمل جدًا أن يقود تطوير السوق في الفترة المقبلة، لأن مسار AI Agent لا يشمل فقط AI Meme، بل أيضًا AI DePIN و AI Platform و AI Rollup و AI infra والعديد من المسارات الأخرى التي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جوهر المشاريع المختلفة على blockchain هو شكل من أشكال العقود الذكية، وقد وُلد AI Agent لتحسين وتعزيز العقود الذكية. لذا فإن AI Agent و Crypto هما أفضل دمج ممكن.
أعلى خمسة مشاريع AI Agent من حيث القيمة السوقية:
مسار DeFi
ترتيب نمو TVL
أعلى 5 مشاريع في السوق من حيث نسبة زيادة TVL خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع العامة ذات TVL الصغير، المعيار هو 30 مليون دولار أمريكي فما فوق)، مصدر البيانات: Defilama
|-------------|----------|--------------| | اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL (مليون) | | فولت كرافت | 5344.32% | 102.41 | | هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 | | ريزولف | 77.31% | 131.34 | | بابل | 64.43% | 5774.49 | | قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft هو مشروع يعتمد على سلسلة الكتل العامة Algorand، ويهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول الإجماع القائم على إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
التطورات الأخيرة: أطلق VaultCraft هذا الأسبوع Looper برافعة 4X على stETH من Lido Finance، مع دعم نشر متعدد السلاسل على Base وArbitrum وOptimism وEthereum، مستفيدًا من وظيفة الإيداع المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية باستخدام Chainlink CCIP، مما يوفر للمستخدمين عائدًا يبلغ أكثر من 7% APY، وقد أبرمت شراكة مع Matrixport وحصلت على 1000 BTC من خدمات الحفظ، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.
هايبرليكويد (HYPE): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Hyperliquid عبارة عن منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الدائمة وتداول الأصول الفورية. وهي مبنية على سلسلة الكتل الخاصة بها ذات الأداء العالي Layer 1، وتستخدم خوارزمية إجماع HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر السوق في تحقيق ارتفاعات جديدة قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضًا كبيرًا. وقد خلقت هذه التقلبات الحادة بيئة تداول جيدة جدًا للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود لتحقيق عوائد مرتفعة، مما دفع العديد من المستخدمين على السلسلة للانضمام إلى Hyperliquid والمشاركة في التداول، مما جعل عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid يتجاوز 4.3 مليار دولار. استجابة Hyperliquid لاحتياجات السوق هذا الأسبوع، تمت إضافة وظائف تداول بالرافعة المالية لعدة عملات مشهورة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم لرافعة مالية تصل إلى 5 مرات، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.
Resolv (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
نظرة عامة على المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينز محفظة الاستثمار المحايدة للسوق. تعتمد البنية على مصادر عائدات اقتصادية قابلة للتطبيق ومستقلة عن العملات القانونية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمزودي السيولة في البروتوكول.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أكملت Resolv تكاملها مع Base، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة التداول، وطرحت خدمات الاقتراض لـ USR و USDC و wstUSR من خلال Euler Finance، وأطلقت حوض سيولة USR-USDC في Aerodrome، بينما تم تعديل نقاط مكافأة Spectra YT إلى 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد الفائزين الثلاثة الأوائل، وفي الوقت نفسه، من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome، عززت المنصة تنافسيتها في مجال DeFi.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى القائمة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تنشيط الأصول غير المستخدمة من البيتكوين من خلال آلية الرهن بدون ثقة، مما يحل تناقض سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول ومشاركتهم في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلب أسعار السوق بشكل كبير هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، حيث ظل عند مستويات عالية، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من إصرارهم على الاحتفاظ بها، بينما يرغبون في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيختارون المزيد من مشاريع جني العائدات المرتبطة بـ BTC. هذا الأسبوع، قامت Babylon بتعزيز تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع من خلال التعاون مع Layeredge، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لتعزيز بناء النظام البيئي القابل للتجزئة.
قائمة DAO (LISTA): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع للتخزين السائل والعملة المستقرة اللامركزية مبني على سلسلة BSC، يهدف إلى توفير عائدات تخزين للأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أطلق Lista DAO ميزات Gauge Voting وسوق الرشوة، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في أحواض السيولة. كما أعلن عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، خاصة في نظام BNBChain البيئي لاستكشاف فرص جديدة، بينما تقدم اقتراح LIP #012 لدمج PumpBTC كضمان مبتكر في المنطقة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA الأسبوعية التي تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيز الفائدة المركبة العالية APR، وتجذب المستخدمين من خلال معدل إقراض تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاون Lista DAO مع FDLabsHQ لتنظيم حدث شتوي إجمالي يبلغ 7,000 USDT، وتقديم فرص توزيع رموز slisBNB وclisBNB لحاملي BNBChain.
لذلك، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (بركة المدافع).
الأداء العام للمسار
**زيادة قيمة السوق للعملات المستقرة: ** ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار إلى 42.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.44%. يمكن أن نرى أنه على الرغم من انخفاض السوق هذا الأسبوع، إلا أن كل من USDT الذي يركز بشكل رئيسي على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز بشكل رئيسي على السوق الأمريكية قد شهدوا زيادة، مما يدل على أن السوق ككل لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
تزايد السيولة تدريجيًا: تتراجع أسعار الفائدة على المراجحة الخالية من المخاطر في الأسواق التقليدية مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما تزداد أسعار الفائدة على المراجحة في مشاريع Defi على السلسلة بسبب زيادة قيمة أصول العملات المشفرة، سيكون العودة إلى Defi خيارًا جيدًا للغاية.
حالة الأموال: ارتفع TVL لمشاريع Defi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، وهذا هو الانخفاض السلبي الأول منذ شهرين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%. السبب الرئيسي هو الانخفاض الكبير في السوق هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض TVL في مجال Defi، وكسر الاتجاه المستمر للزيادة الذي استمر لمدة شهرين. يجب أن نركز في الأسبوعين المقبلين على التغيرات العامة في TVL، ومراقبة ما إذا كان الاتجاه التنازلي مستمراً.
تحليل عميق
دوافع الارتفاع:
تتمثل العوامل الرئيسية التي دفعت الجولة الحالية من الارتفاع في المسارات التالية: دخول السوق في دورة سوق الثيران مما أدى إلى زيادة الطلب على السيولة، مما دفع بدوره مستويات سعر الفائدة الأساسية للارتفاع، وزاد من مساحة الربح لاستراتيجيات التحكيم في بروتوكولات DeFi. وبالنظر إلى التفاصيل:
بيئة السوق: يجلب دورة السوق الصاعدة زيادة في الطلب على السيولة بشكل عام
جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال
جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدائري، وتحسن كبير في العائد الداخلي للبروتوكول
تعزز هذه الآلية النقل قيمة دعمها الداخلي في قطاع DeFi، مما يخلق زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون بشكل أكبر على العائدات ورفع مستويات الاقتراض، لكنهم يتجاهلون مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بعد أن فاجأت الاحتياطي الفيدرالي السوق بتقليص عدد التخفيضات المحتملة من 4 إلى 2 في العام المقبل، شهد السوق انخفاضًا سريعًا.