في مؤتمر مجتمع إيثريوم، أعلن مؤسس Aave عن قرب إطلاق بروتوكول Aave V4 الذي طال انتظاره. كونه منصة الإقراض الرائدة في مجال DeFi، أثارت هذه الترقية اهتماماً واسعاً في السوق.
ستتناول هذه المقالة التحديثات الأساسية لوظائف Aave V4، مع التركيز بشكل خاص على كيفية إعادة تشكيل تحديثات معلمات سعر الفائدة الجديدة وعملة GHO المستقرة لنظام البروتوكول. من المتوقع أن تغيّر هذه الابتكارات نموذج كفاءة رأس المال بشكل جذري، حيث ستحقق برك السيولة التي تقدم آلية فارق سعر ديناميكية تسعير سوقي لأسعار الفائدة على الاقتراض؛ بينما تعزز التحسينات عبر السلاسل لـ GHO من فائدة العملة المستقرة، كما أنها تبني بنية مالية جديدة بالكامل للنظام من خلال تحسين تصفية الديون على السلسلة.
الابتكارات الأساسية في Aave V4
تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Aave 25 مليار دولار، محققة رقمًا قياسيًا جديدًا في بروتوكولات الإقراض في DeFi. يعمل فريق التطوير بنشاط على دفع ميزات جديدة، من خلال تحسين معلمات المخاطر لتعزيز نمو المنصة.
تشمل الميزات الرئيسية القادمة:
طبقة السيولة الموحدة: إدخال عدة وحدات، وإزالة قيود نقل السيولة، وفي نفس الوقت تطوير وظائف جديدة مثل الإقراض عبر السلاسل.
التحكم في سعر الفائدة الديناميكي: تعديل منحنى سعر الفائدة والنقاط المحورية تلقائيًا بناءً على ظروف السوق، دون الاعتماد على تصويت الحوكمة.
علاوة السيولة: ستعتمد تكلفة الاقتراض بشكل أكبر على حالة سيولة كل رمز. تظل الأصول مثل ETH بدون حالة علاوة كأساس، بينما تعتمد الأصول الأخرى مثل WBTC و wstETH على حالة السيولة لتحديد علاوة مناسبة.
الحساب الذكي: استكشاف دعم ميزات مثل خزانة Aave، يمكن قفل السيولة أو تعطيل وظيفة الرهن.
تخصيص المخاطر الديناميكي: يرتبط معدل الرهن بحالة السوق عند إنشاء المراكز، مما يوفر استقرارًا أعلى لمراكز المستخدم.
إدارة أصول الأتمتة وإدارة الأموال
محرك التسوية V4: ترقية كبيرة تشمل معلمات تسوية قابلة للتغيير، آلية المكافآت، وميزة التسوية الجماعية.
تكامل GHO العميق: تحقيق تكامل أصلي على مستوى أعمق، بما في ذلك ترقية آلية التسوية الناعمة، ودفع فوائد عملة GHO المستقرة، وتحسين آلية الاسترداد الطارئ وغيرها.
بالإضافة إلى ذلك، تشمل تحسينات رسوم الغاز ووظائف مثل تخلي عن المراكز المرمزة وأسعار الفائدة الثابتة.
طبقة السيولة الموحدة: إعادة تشكيل بنية DeFi التحتية
طبقة السيولة الموحدة هي بنية تحتية جديدة تمامًا ومستقلة وغير مرتبطة بالسلسلة ومجردة للسيولة.
إن أحد التقدمات الكبيرة في هذا النظام المعياري هو إمكانية نشر وحدات الإقراض الجديدة أو إيقاف الوحدات القديمة دون نقل السيولة الحالية.
تسمح هذه البنية بإضافة أو تحسين وظائف الإقراض (مثل برك الأموال المعزولة، وحدة الأصول المادية ومواضع الديون المرهونة) دون تغيير النظام العام ووحدة التسوية. وفي الوقت نفسه، تحل بشكل فعال مشكلة تجزئة السيولة التي كانت موجودة في الإصدارات المبكرة من البروتوكول.
تدعم طبقة السيولة في نفس الوقت الأصول المقدمة من المستخدمين والأصول المصنوعة محليًا، مما يحسن التكامل مع GHO وعملات رقمية أخرى مدعومة بأصول أصلية من البروتوكول.
قد تكون الإقراض عبر السلاسل واحدة من أكثر الميزات تأثيراً، حيث يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في سلسلة واحدة واقتراضها في سلسلة أخرى. وهذا لا يعزز فقط من إمكانات السيولة عبر السلاسل للمنصة، بل يفتح أيضاً طرقاً جديدة لنمو السوق.
ترقية GHO: عصر جديد للعملات المستقرة
GHO هو عملة مستقرة مفرطة الضمان أطلقتها Aave، وتجاوزت قيمتها السوقية 2.2 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 53% منذ بداية هذا العام.
بالإضافة إلى تحسين كفاءة سك العملات الأصلية وغيرها من التحسينات الطفيفة، فإن الترقية الأكثر لفتًا للانتباه هي إدخال آلية التسوية المرنة. تستند هذه الآلية إلى نموذج مبتكر لعملة مستقرة معينة، من خلال أتمتة تسوية مقرضي السوق لتبسيط عملية التسوية.
تتم عمليات التسوية ضمن نطاقات قابلة للتخصيص، حيث يوجه هذا النظام الأصول للتحويل إلى GHO عندما تنخفض الأسعار، ولإعادة شراء الضمانات عند الارتفاع. تتمتع Aave V4 بثلاث مزايا رئيسية مقارنة بالمنصات الأخرى: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات المستخدمة في تسوية المراكز من سلة الأصول بأنفسهم؛ يمكنهم اختيار الضمانات التي سيتم إعادة شرائها بحرية من بين جميع الأصول المتاحة في المنصة (بما في ذلك الأصول التي لم يتم تقديمها في البداية)؛ ويمكنهم أيضًا الاستمتاع بعوائد دخول الفوائد الناتجة تلقائيًا من GHO.
تغيير مهم آخر هو أن مستخدمي سوق العملات المستقرة يمكنهم استلام مدفوعات الفائدة على شكل GHO، حيث يمكن توسيع عرض GHO من خلال تحويل الفائدة مباشرة إلى رموز.
أدخل Aave V4 أيضًا آلية استرداد طارئة للتعامل مع حالات الانفصال الشديد والمستمر لـ GHO. بعد تفعيل هذه الآلية، ستقوم المنصة، استنادًا إلى تصميم صانع السوق الآلي المبتكر، بتحويل أصول المراكز المرهونة ذات أدنى نسبة صحة تدريجيًا إلى رموز GHO لسداد ديون المستخدمين.
آفاق
بالنسبة لبروتوكول مثل Aave الذي يتمتع بحجم وأهمية كبيرة، فإن تقليل المخاطر أمر بالغ الأهمية، خاصة عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
أتمتة العمليات المتعلقة بإلغاء إدراج الأصول، وتعديل نموذج الفائدة، وما إلى ذلك، يساعد في تقليل الاعتماد على العمليات الإدارية البطيئة، خاصة عند مواجهة التغيرات المدفوعة بالسوق.
Aave واثقة تمامًا من آفاق نمو عملتها المستقرة GHO، والتي حصلت حاليًا على تحسينات ملحوظة وتم تحقيق تكامل أعمق لها في البروتوكول.
في المستقبل المنظور، من المتوقع أن تظل Aave تحتفظ بمكانتها الأساسية في مجال DeFi. يعتمد نجاح النظام البيئي الأوسع بشكل كبير على قيادتها المستمرة. بعد كل شيء، لا يوجد حاليًا أي مشاريع أخرى تستطيع تحقيق نفس مستوى الأمان مع تراكم قيمة إجمالية مقفلة بهذا الحجم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Aave V4 قادم: طبقة سيولة موحدة وترقية GHO تؤدي إلى حقبة جديدة من الإقراض
Aave V4: الفصل الجديد لعملاق الإقراض
في مؤتمر مجتمع إيثريوم، أعلن مؤسس Aave عن قرب إطلاق بروتوكول Aave V4 الذي طال انتظاره. كونه منصة الإقراض الرائدة في مجال DeFi، أثارت هذه الترقية اهتماماً واسعاً في السوق.
ستتناول هذه المقالة التحديثات الأساسية لوظائف Aave V4، مع التركيز بشكل خاص على كيفية إعادة تشكيل تحديثات معلمات سعر الفائدة الجديدة وعملة GHO المستقرة لنظام البروتوكول. من المتوقع أن تغيّر هذه الابتكارات نموذج كفاءة رأس المال بشكل جذري، حيث ستحقق برك السيولة التي تقدم آلية فارق سعر ديناميكية تسعير سوقي لأسعار الفائدة على الاقتراض؛ بينما تعزز التحسينات عبر السلاسل لـ GHO من فائدة العملة المستقرة، كما أنها تبني بنية مالية جديدة بالكامل للنظام من خلال تحسين تصفية الديون على السلسلة.
الابتكارات الأساسية في Aave V4
تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Aave 25 مليار دولار، محققة رقمًا قياسيًا جديدًا في بروتوكولات الإقراض في DeFi. يعمل فريق التطوير بنشاط على دفع ميزات جديدة، من خلال تحسين معلمات المخاطر لتعزيز نمو المنصة.
تشمل الميزات الرئيسية القادمة:
بالإضافة إلى ذلك، تشمل تحسينات رسوم الغاز ووظائف مثل تخلي عن المراكز المرمزة وأسعار الفائدة الثابتة.
طبقة السيولة الموحدة: إعادة تشكيل بنية DeFi التحتية
طبقة السيولة الموحدة هي بنية تحتية جديدة تمامًا ومستقلة وغير مرتبطة بالسلسلة ومجردة للسيولة.
إن أحد التقدمات الكبيرة في هذا النظام المعياري هو إمكانية نشر وحدات الإقراض الجديدة أو إيقاف الوحدات القديمة دون نقل السيولة الحالية.
تسمح هذه البنية بإضافة أو تحسين وظائف الإقراض (مثل برك الأموال المعزولة، وحدة الأصول المادية ومواضع الديون المرهونة) دون تغيير النظام العام ووحدة التسوية. وفي الوقت نفسه، تحل بشكل فعال مشكلة تجزئة السيولة التي كانت موجودة في الإصدارات المبكرة من البروتوكول.
تدعم طبقة السيولة في نفس الوقت الأصول المقدمة من المستخدمين والأصول المصنوعة محليًا، مما يحسن التكامل مع GHO وعملات رقمية أخرى مدعومة بأصول أصلية من البروتوكول.
قد تكون الإقراض عبر السلاسل واحدة من أكثر الميزات تأثيراً، حيث يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في سلسلة واحدة واقتراضها في سلسلة أخرى. وهذا لا يعزز فقط من إمكانات السيولة عبر السلاسل للمنصة، بل يفتح أيضاً طرقاً جديدة لنمو السوق.
ترقية GHO: عصر جديد للعملات المستقرة
GHO هو عملة مستقرة مفرطة الضمان أطلقتها Aave، وتجاوزت قيمتها السوقية 2.2 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 53% منذ بداية هذا العام.
بالإضافة إلى تحسين كفاءة سك العملات الأصلية وغيرها من التحسينات الطفيفة، فإن الترقية الأكثر لفتًا للانتباه هي إدخال آلية التسوية المرنة. تستند هذه الآلية إلى نموذج مبتكر لعملة مستقرة معينة، من خلال أتمتة تسوية مقرضي السوق لتبسيط عملية التسوية.
تتم عمليات التسوية ضمن نطاقات قابلة للتخصيص، حيث يوجه هذا النظام الأصول للتحويل إلى GHO عندما تنخفض الأسعار، ولإعادة شراء الضمانات عند الارتفاع. تتمتع Aave V4 بثلاث مزايا رئيسية مقارنة بالمنصات الأخرى: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات المستخدمة في تسوية المراكز من سلة الأصول بأنفسهم؛ يمكنهم اختيار الضمانات التي سيتم إعادة شرائها بحرية من بين جميع الأصول المتاحة في المنصة (بما في ذلك الأصول التي لم يتم تقديمها في البداية)؛ ويمكنهم أيضًا الاستمتاع بعوائد دخول الفوائد الناتجة تلقائيًا من GHO.
تغيير مهم آخر هو أن مستخدمي سوق العملات المستقرة يمكنهم استلام مدفوعات الفائدة على شكل GHO، حيث يمكن توسيع عرض GHO من خلال تحويل الفائدة مباشرة إلى رموز.
أدخل Aave V4 أيضًا آلية استرداد طارئة للتعامل مع حالات الانفصال الشديد والمستمر لـ GHO. بعد تفعيل هذه الآلية، ستقوم المنصة، استنادًا إلى تصميم صانع السوق الآلي المبتكر، بتحويل أصول المراكز المرهونة ذات أدنى نسبة صحة تدريجيًا إلى رموز GHO لسداد ديون المستخدمين.
آفاق
بالنسبة لبروتوكول مثل Aave الذي يتمتع بحجم وأهمية كبيرة، فإن تقليل المخاطر أمر بالغ الأهمية، خاصة عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
أتمتة العمليات المتعلقة بإلغاء إدراج الأصول، وتعديل نموذج الفائدة، وما إلى ذلك، يساعد في تقليل الاعتماد على العمليات الإدارية البطيئة، خاصة عند مواجهة التغيرات المدفوعة بالسوق.
Aave واثقة تمامًا من آفاق نمو عملتها المستقرة GHO، والتي حصلت حاليًا على تحسينات ملحوظة وتم تحقيق تكامل أعمق لها في البروتوكول.
في المستقبل المنظور، من المتوقع أن تظل Aave تحتفظ بمكانتها الأساسية في مجال DeFi. يعتمد نجاح النظام البيئي الأوسع بشكل كبير على قيادتها المستمرة. بعد كل شيء، لا يوجد حاليًا أي مشاريع أخرى تستطيع تحقيق نفس مستوى الأمان مع تراكم قيمة إجمالية مقفلة بهذا الحجم.