كيفية أن تصبح المنصة الأعلى ربحًا في شبكة إثيريوم Layer2
تعتبر Base من الرواد في شبكة إيثر على الطبقة الثانية، وقد أصبحت منصة تدر عوائد مرتفعة بشكل مستمر. في الأشهر الستة الماضية، بلغ متوسط العائد اليومي لـ Base 185,000 دولار، متجاوزاً بكثير 55,000 دولار الخاصة بـ Arbitrum، التي تحتل المرتبة الثانية. فما الذي يدفع Base إلى هذا النشاط الاقتصادي القوي؟ وما هي المزايا الفريدة التي تمتلكها Base لتوليد قيمة عالية كهذه؟
ستتناول هذه المقالة هيكل الرسوم في Base بعمق، مع التركيز على تحليل العوامل الرئيسية التي تدفع نمو إيراداتها. وقد وجدت الدراسة أن آلية ترتيب المعاملات في Base ونشاطات منصة التداول اللامركزية (DEX) هي المحرك الرئيسي لعائداتها.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f963bcfdc1b68d2c66faf8ceb1a8d02c.webp)
آلية ترتيب الصفقات في Base
ترتيب المعاملات على Base تحدده متغيران:
وقت تقديم المعاملة ( تأخر )
نسبة الرسوم المدفوعة من قبل المرسل إلى تعقيد المعاملة ( الحوافز الاقتصادية )
هذه الآلية تشبه نموذج تشغيل شركات اللوجستيات: يتم إرسال الطرود حسب ترتيب تسليم المستخدمين، مع السماح للمرسلين بدفع رسوم إضافية لاختيار خدمة التوصيل "العاجلة" للحصول على خدمة تسليم أسرع. تشكل آلية رسوم الأولوية سوق مزاد ديناميكي، المبدأ متوافق مع نموذج رسوم إيثيريوم EIP-1559، مما يحقق توازنًا بين وقت التسليم والحوافز الاقتصادية.
بشكل محدد، تتضمن المعاملات على Base "رسوم أساسية" ورسوم أولوية: يجب على جميع المستخدمين دفع الرسوم الأساسية عند إرسال المعاملات، بينما رسوم الأولوية اختيارية، وتستخدم فقط لتسريع تنفيذ المعاملات.
سيقوم المُرتب بمعالجة المعاملات ذات أعلى رسوم أولية لكل وحدة غاز أولاً، مما يضمن أن الكتل ذات "التكلفة الأعلى" للموارد الحسابية هي أيضًا الأكثر ربحية. لذلك، عندما يقدم مستخدمان معاملات في نفس الوقت، بغض النظر عن تعقيد المعاملة أو التكلفة الإجمالية، فإن المستخدم الذي يدفع رسوم أولية أعلى لكل وحدة غاز، تكون معاملته أكثر احتمالاً أن تُدرج في الكتلة أولاً.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aae0dfeb08dac6fa87d91e7b4cea31b3.webp)
الفروقات بين Base والمنافسين
إن نموذج رسوم EIP-1559 بأسلوب Base خلق بيئة مزاد علني مستمر لمساحة الكتل، حيث يمكن للمستخدمين المزايدة مباشرة للحصول على مساحة الكتل بناءً على طارئة المعاملات وربحيتها. لذلك، على الرغم من وجود عوامل تنافسية متأخرة، فإن الفائدة الاقتصادية تجعل إيرادات المنظمين تنمو مباشرة مع الطلب على مساحة الكتل وربحية المعاملات على السلسلة.
هذا يتناقض بشكل حاد مع نموذج "أول من يأتي، أول من يخدم"(FCFS) الذي تتبناه بعض المنصات المنافسة. في نموذج FCFS، يتنافس المستخدمون بشكل أساسي على التأخير وليس على التكلفة الاقتصادية. وهذا يؤدي إلى "سباق التأخير"، حيث يضمن المشاركون المحترفون معالجة معاملاتهم بشكل أولوية من خلال الاستثمار في بنية تحتية منخفضة التأخير. في مثل هذا البيئة، ترتفع الرسوم فقط مع زيادة الطلب، ولا تعكس بشكل فعال ربحية أو أولوية كل معاملة.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847a264a0a145a6aa55ac87bce7dd602.webp)
حالة عائدات Base
في الـ 180 يومًا الماضية، كان متوسط العائد اليومي لـ Base هو 185,291 دولارًا. بالمقارنة، كان متوسط العائد اليومي لمنصة منافسة هو 55,025 دولارًا، وكان مجموع متوسط العائد اليومي لـ 14 شبكة لطبقة الـ ايثر الأخرى هو 46,742 دولارًا.
منذ بداية هذا العام، بلغ إجمالي إيرادات Base 33.4 مليون دولار، بينما بلغت إيرادات منصة منافسة 9.9 مليون دولار، وبلغت الإيرادات من 14 شبكة L2 الأخرى 8.4 مليون دولار.
نسبياً، خلال الـ 180 يوماً الماضية، احتلت Base 64% من إجمالي عوائد أعلى شبكات L2 إيثريوم حسب القيمة المضمونة، والتي تضم 15 شبكة. وقد زادت حصتها بشكل كبير على مدار العام الماضي، حيث ارتفعت من 37% من متوسط نسبة العوائد اليومية في يوليو الماضي، بزيادة قدرها 48 نقطة مئوية، وذلك حسب متوسط السبعة أيام لعوائد يومية.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4eba09c089b88083b9159504f1f18b1e.webp)
الدور المهم لرسوم الأولوية
تشمل رسوم المعاملات على Base جزءين رئيسيين ورسوم أولوية اختيارية واحدة:
Layer1(L1)الرسوم:用于支付将一批 L2 交易提交 إلى إثيريوم الشبكة الرئيسية的成本.
الرسوم الأساسية: الرسوم الإلزامية لتنفيذ المعاملات على Base. يتم تحديدها بواسطة البروتوكول، وتتقلب بناءً على درجة استخدام مساحة الكتلة السابقة.
الرسوم الأولية: رسوم اختيارية، تُعرف أيضًا بـ"البقشيش"، تُستخدم لتنفيذ الصفقة بشكل أسرع.
تعتبر رسوم الأولوية المصدر الرئيسي لعائدات Base، حيث يحصل المستخدمون على تنفيذ أسرع من خلال المزايدة. في الـ 180 يومًا الماضية، بلغ متوسط عائدات رسوم الأولوية اليومية لـ Base 156,138 دولارًا، مما يمثل 86.1% من إجمالي عائداتها اليومية.
بشكل محدد، فإن رسوم الأولوية لفتحة قمة الكتلة الأساسية تعتبر مساهمًا هامًا في عائدات المنظم، حيث يتنافس المستخدمون للحصول على مواقع قريبة من قمة الكتلة. منذ بداية هذا العام، ساهمت الرسوم الأولوية المدفوعة للمعاملات في أول فتحة من الكتلة بحوالي 30% إلى 45% من العائدات اليومية. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت الرسوم الأولوية المدفوعة للمعاملات في أعلى 10 فتحات من كل كتلة بنفس الفترة بحوالي 50% إلى 80% من العائدات اليومية.
تأتي رسوم الأولوية بشكل رئيسي من عدد قليل من العناوين، حيث أن 64.9% من رسوم الأولوية في العام الماضي جاءت فقط من 250 عنوانًا. ومن بين هذه العناوين، دفع العنوان الأول 3.6% من جميع رسوم الأولوية خلال نفس الفترة، مما يعادل 1.99 مليون دولار حسب سعر ETH عند دفع الرسوم.
تأثير تداول DEX
نشاط DEX على Base نشط جدًا. في جميع شبكات L2 الخاصة بإثيريوم، يمثل حجم التداول اليومي لـ DEX على Base الأكبر، حيث يشكل 50% إلى 65% من إجمالي حجم تداول DEX في شبكة L2، كما أن القيمة الإجمالية المقفلة لـ DEX(TVL) هي الأعلى بين جميع شبكات L2( ولا تشمل DEX العقود الآجلة الدائمة).
نشاط DEX هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل الرسوم الأولية على Base مرتفعة. من إجمالي الرسوم التي يحصل عليها مُرتب Base يوميًا، يأتي من 50% إلى 70% من الرسوم الأولية من تداولات DEX. منذ بداية هذا العام، ساهمت الرسوم الأولية من تداولات DEX في أول slot فقط بنسبة من 30% إلى 35% من إجمالي الرسوم الأولية اليومية، بينما ساهمت تداولات DEX في أعلى ثلاثة slots بنسبة من 50% إلى 62% من إجمالي الرسوم الأولية اليومية.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc8f3ab489dbee6a4cfaa406d77b096c.webp)
الاستنتاج
من خلال تحليل نظام DeFi وهياكل العائدات في Base، وجدنا:
تشكل الرسوم الأولوية الجزء الأكبر من العائدات
في السنة الماضية، جاء أكثر من 60% من رسوم الأولوية من 250 عنوانًا فقط
حجم تداول DEX العالي و TVL
ساهمت الرسوم المميزة الناتجة عن تداول DEX بما يقرب من ثلاثة أرباع إجمالي الرسوم المميزة.
تشير هذه النقاط إلى أن القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) للتداول، وخاصة الأنشطة التنافسية مثل التحكيم في DEX، هي مصدر مهم لإيرادات مرتبي Base. النموذج الخاص بالرسوم المعتمد من EIP-1559 الذي يستخدمه المرتبون هو الآلية المباشرة لتحقيق ذلك: حيث يحول تنافس مساحة الكتلة من سباق غير فعال يعتمد على التأخير إلى مزاد اقتصادي فعال.
من خلال فرض رسوم أولوية على المستخدمين المستعدين لدفع رسوم الطوارئ، فإن هذا النموذج يمكّن المنظمين من التقاط القيمة التنافسية لمساحة البلوك وتسويقها بشكل أكثر فعالية من الأنظمة التقليدية "من يأتي أولاً يُخدم أولاً" أو المدفوعة فقط بالتأخير.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ef1763804d7f15429addfce532bf2d6.webp)
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-304ad8b308e7d008bc71dce822f1fec1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سر كون Base أعلى منصة لعوائد Layer2 على إثيريوم
كيفية أن تصبح المنصة الأعلى ربحًا في شبكة إثيريوم Layer2
تعتبر Base من الرواد في شبكة إيثر على الطبقة الثانية، وقد أصبحت منصة تدر عوائد مرتفعة بشكل مستمر. في الأشهر الستة الماضية، بلغ متوسط العائد اليومي لـ Base 185,000 دولار، متجاوزاً بكثير 55,000 دولار الخاصة بـ Arbitrum، التي تحتل المرتبة الثانية. فما الذي يدفع Base إلى هذا النشاط الاقتصادي القوي؟ وما هي المزايا الفريدة التي تمتلكها Base لتوليد قيمة عالية كهذه؟
ستتناول هذه المقالة هيكل الرسوم في Base بعمق، مع التركيز على تحليل العوامل الرئيسية التي تدفع نمو إيراداتها. وقد وجدت الدراسة أن آلية ترتيب المعاملات في Base ونشاطات منصة التداول اللامركزية (DEX) هي المحرك الرئيسي لعائداتها.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f963bcfdc1b68d2c66faf8ceb1a8d02c.webp)
آلية ترتيب الصفقات في Base
ترتيب المعاملات على Base تحدده متغيران:
هذه الآلية تشبه نموذج تشغيل شركات اللوجستيات: يتم إرسال الطرود حسب ترتيب تسليم المستخدمين، مع السماح للمرسلين بدفع رسوم إضافية لاختيار خدمة التوصيل "العاجلة" للحصول على خدمة تسليم أسرع. تشكل آلية رسوم الأولوية سوق مزاد ديناميكي، المبدأ متوافق مع نموذج رسوم إيثيريوم EIP-1559، مما يحقق توازنًا بين وقت التسليم والحوافز الاقتصادية.
بشكل محدد، تتضمن المعاملات على Base "رسوم أساسية" ورسوم أولوية: يجب على جميع المستخدمين دفع الرسوم الأساسية عند إرسال المعاملات، بينما رسوم الأولوية اختيارية، وتستخدم فقط لتسريع تنفيذ المعاملات.
سيقوم المُرتب بمعالجة المعاملات ذات أعلى رسوم أولية لكل وحدة غاز أولاً، مما يضمن أن الكتل ذات "التكلفة الأعلى" للموارد الحسابية هي أيضًا الأكثر ربحية. لذلك، عندما يقدم مستخدمان معاملات في نفس الوقت، بغض النظر عن تعقيد المعاملة أو التكلفة الإجمالية، فإن المستخدم الذي يدفع رسوم أولية أعلى لكل وحدة غاز، تكون معاملته أكثر احتمالاً أن تُدرج في الكتلة أولاً.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aae0dfeb08dac6fa87d91e7b4cea31b3.webp)
الفروقات بين Base والمنافسين
إن نموذج رسوم EIP-1559 بأسلوب Base خلق بيئة مزاد علني مستمر لمساحة الكتل، حيث يمكن للمستخدمين المزايدة مباشرة للحصول على مساحة الكتل بناءً على طارئة المعاملات وربحيتها. لذلك، على الرغم من وجود عوامل تنافسية متأخرة، فإن الفائدة الاقتصادية تجعل إيرادات المنظمين تنمو مباشرة مع الطلب على مساحة الكتل وربحية المعاملات على السلسلة.
هذا يتناقض بشكل حاد مع نموذج "أول من يأتي، أول من يخدم"(FCFS) الذي تتبناه بعض المنصات المنافسة. في نموذج FCFS، يتنافس المستخدمون بشكل أساسي على التأخير وليس على التكلفة الاقتصادية. وهذا يؤدي إلى "سباق التأخير"، حيث يضمن المشاركون المحترفون معالجة معاملاتهم بشكل أولوية من خلال الاستثمار في بنية تحتية منخفضة التأخير. في مثل هذا البيئة، ترتفع الرسوم فقط مع زيادة الطلب، ولا تعكس بشكل فعال ربحية أو أولوية كل معاملة.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847a264a0a145a6aa55ac87bce7dd602.webp)
حالة عائدات Base
في الـ 180 يومًا الماضية، كان متوسط العائد اليومي لـ Base هو 185,291 دولارًا. بالمقارنة، كان متوسط العائد اليومي لمنصة منافسة هو 55,025 دولارًا، وكان مجموع متوسط العائد اليومي لـ 14 شبكة لطبقة الـ ايثر الأخرى هو 46,742 دولارًا.
منذ بداية هذا العام، بلغ إجمالي إيرادات Base 33.4 مليون دولار، بينما بلغت إيرادات منصة منافسة 9.9 مليون دولار، وبلغت الإيرادات من 14 شبكة L2 الأخرى 8.4 مليون دولار.
نسبياً، خلال الـ 180 يوماً الماضية، احتلت Base 64% من إجمالي عوائد أعلى شبكات L2 إيثريوم حسب القيمة المضمونة، والتي تضم 15 شبكة. وقد زادت حصتها بشكل كبير على مدار العام الماضي، حيث ارتفعت من 37% من متوسط نسبة العوائد اليومية في يوليو الماضي، بزيادة قدرها 48 نقطة مئوية، وذلك حسب متوسط السبعة أيام لعوائد يومية.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4eba09c089b88083b9159504f1f18b1e.webp)
الدور المهم لرسوم الأولوية
تشمل رسوم المعاملات على Base جزءين رئيسيين ورسوم أولوية اختيارية واحدة:
تعتبر رسوم الأولوية المصدر الرئيسي لعائدات Base، حيث يحصل المستخدمون على تنفيذ أسرع من خلال المزايدة. في الـ 180 يومًا الماضية، بلغ متوسط عائدات رسوم الأولوية اليومية لـ Base 156,138 دولارًا، مما يمثل 86.1% من إجمالي عائداتها اليومية.
بشكل محدد، فإن رسوم الأولوية لفتحة قمة الكتلة الأساسية تعتبر مساهمًا هامًا في عائدات المنظم، حيث يتنافس المستخدمون للحصول على مواقع قريبة من قمة الكتلة. منذ بداية هذا العام، ساهمت الرسوم الأولوية المدفوعة للمعاملات في أول فتحة من الكتلة بحوالي 30% إلى 45% من العائدات اليومية. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت الرسوم الأولوية المدفوعة للمعاملات في أعلى 10 فتحات من كل كتلة بنفس الفترة بحوالي 50% إلى 80% من العائدات اليومية.
تأتي رسوم الأولوية بشكل رئيسي من عدد قليل من العناوين، حيث أن 64.9% من رسوم الأولوية في العام الماضي جاءت فقط من 250 عنوانًا. ومن بين هذه العناوين، دفع العنوان الأول 3.6% من جميع رسوم الأولوية خلال نفس الفترة، مما يعادل 1.99 مليون دولار حسب سعر ETH عند دفع الرسوم.
تأثير تداول DEX
نشاط DEX على Base نشط جدًا. في جميع شبكات L2 الخاصة بإثيريوم، يمثل حجم التداول اليومي لـ DEX على Base الأكبر، حيث يشكل 50% إلى 65% من إجمالي حجم تداول DEX في شبكة L2، كما أن القيمة الإجمالية المقفلة لـ DEX(TVL) هي الأعلى بين جميع شبكات L2( ولا تشمل DEX العقود الآجلة الدائمة).
نشاط DEX هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل الرسوم الأولية على Base مرتفعة. من إجمالي الرسوم التي يحصل عليها مُرتب Base يوميًا، يأتي من 50% إلى 70% من الرسوم الأولية من تداولات DEX. منذ بداية هذا العام، ساهمت الرسوم الأولية من تداولات DEX في أول slot فقط بنسبة من 30% إلى 35% من إجمالي الرسوم الأولية اليومية، بينما ساهمت تداولات DEX في أعلى ثلاثة slots بنسبة من 50% إلى 62% من إجمالي الرسوم الأولية اليومية.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc8f3ab489dbee6a4cfaa406d77b096c.webp)
الاستنتاج
من خلال تحليل نظام DeFi وهياكل العائدات في Base، وجدنا:
تشير هذه النقاط إلى أن القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) للتداول، وخاصة الأنشطة التنافسية مثل التحكيم في DEX، هي مصدر مهم لإيرادات مرتبي Base. النموذج الخاص بالرسوم المعتمد من EIP-1559 الذي يستخدمه المرتبون هو الآلية المباشرة لتحقيق ذلك: حيث يحول تنافس مساحة الكتلة من سباق غير فعال يعتمد على التأخير إلى مزاد اقتصادي فعال.
من خلال فرض رسوم أولوية على المستخدمين المستعدين لدفع رسوم الطوارئ، فإن هذا النموذج يمكّن المنظمين من التقاط القيمة التنافسية لمساحة البلوك وتسويقها بشكل أكثر فعالية من الأنظمة التقليدية "من يأتي أولاً يُخدم أولاً" أو المدفوعة فقط بالتأخير.
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ef1763804d7f15429addfce532bf2d6.webp)
! [مع دخل يومي قدره 180,000 ألف دولار ، كيف فعلت Base ذلك؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-304ad8b308e7d008bc71dce822f1fec1.webp)