تحليل متعمق: كيف ينظر عمالقة إدارة الأصول العالمية إلى التشفير
في نظر القادة في مجال إدارة الأصول العالمية، تشهد الأسواق المالية فترة تحول حاسمة. مؤخرًا، شاركت مسؤولة الاستثمار في ETF والمؤشرات في إحدى شركات إدارة الأصول الشهيرة رؤيتها الفريدة حول ETF الأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج التشفير مع المالية التقليدية.
كانت هذه الخبيرة المخضرمة قد عملت في بنك استثماري كبير حيث كانت تركز على أعمال الدخل الثابت والمشتقات قبل الانضمام إلى صناعة ETF. وتصف نفسها بأنها "مروجة للتحول في السوق"، حيث تكرس جهودها لتعزيز مرونة السوق وزيادة الشفافية وتوسيع مشاركة المستثمرين. في الشركة الحالية، تعمل بشكل وثيق مع قسم الأصول الرقمية لاستكشاف إمكانيات مجال العملات المشفرة والأصول الرقمية.
تعتقد أن ETF بحد ذاته هو تقنية ثورية تتماشى مع أهداف تقنية blockchain: دفع تحديث السوق، وتحقيق الابتكار والتحول في الأسواق المالية. وأشارت إلى أن الابتكار التكنولوجي كان دائمًا حجر الزاوية لتحديث السوق، وأن هذه القاعدة لم تتغير على مدى آلاف السنين الماضية.
دمج blockchain والأسواق التقليدية
توجد حاليا مرحلة دمج الأصول المشفرة مع الأسواق المالية التقليدية. إطلاق منتج ETP (منتج متداول في البورصة) بيتكوين في الولايات المتحدة يوافق الذكرى السنوية الأولى، مما يمثل لحظة حاسمة مهمة، ولكنه مجرد بداية.
تكمن أهمية هذه ETPs من البيتكوين في أنها تشيد جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. ومن المدهش أن هذا الجسر له تأثير إيجابي على المشاركين من كلا العالمين:
يمكن للمستثمرين التقليديين الوصول إلى البيتكوين من خلال أدوات الاستثمار المألوفة لديهم
المستثمرون الأصليون الرقميون وجدوا أن ETP يمكن أن تلبي احتياجاتهم
تشير البيانات إلى أن العديد من المستثمرين قد تواصلوا مع هذه الفئة من المنتجات من خلال ETP البيتكوين، ثم توسعوا إلى ETPs الأخرى. هذه الاندماجات تشمل حاليًا عددًا قليلاً من الأصول المشفرة، وتعتمد على البنية التحتية المالية التقليدية. الاتجاه المثالي للتطوير هو إنشاء جسور، والاستفادة من أفضل الممارسات من جميع الأطراف، بدلاً من الإطاحة بالنظام القائم بالكامل.
تطور التكنولوجيا وتحول السوق
يستخدم الخبراء تحول الاتصال الهاتفي إلى الإنترنت عالي السرعة كتشبيه لتطور الأصول التشفيرية الحالية: في البداية، كانت بيانات الإنترنت تُنقل عبر خطوط الهاتف، والآن، على العكس، تُجرى المكالمات الهاتفية عبر الإنترنت. هناك وجهتان نظر حول التطور المستقبلي للأصول التشفيرية:
1.المرحلة الحالية ("مرحلة الاتصال عبر الهاتف"):
بيتكوين ETF، إيثريوم ETF وغيرها هي "نسخ محاكية" للأصول التشفيرية
يعادل فرض تقنيات التشفير داخل الإطار المالي التقليدي
الرؤية المستقبلية ("عصر النطاق العريض") :
قد تنتقل أعمال المؤسسات المالية التقليدية إلى التشفير
قد تظهر مؤسسات مالية متخصصة في التشفير
لكنها طرحت سؤالاً مهماً: هل هذه الرؤية اللامركزية تماماً هي الأفضل حقاً للسوق والمستثمرين الحاليين؟ وهي تحلل المشكلة من منظور ضرورة التوازن:
الاعتراف بمزايا التشفير في مجال الشفافية وقابلية التدقيق
التساؤل عن ضرورة اللامركزية الكاملة
الإشارة إلى القيمة التاريخية للوسطاء: مما يمكّن الناس من التركيز على مجالاتهم المهنية
يُنصح باستخدام التشفير لتحسين آلية الثقة بدلاً من استبدال الوسطاء تمامًا
تطور سوق الخيارات
تتولى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم لشركة إدارة الأصول معينة الصدارة في حجم تداول الخيارات. من خلال التعاون مع المؤسسات مثل البورصات، تم إنشاء نظام بيئي للخيارات، حيث تم إطلاق خيارات صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين قبل يوم واحد من المنتجات المماثلة.
في سوق البيتكوين، الخصائص التالية هي محور اهتمام السوق:
تقلب عالي
تقلب تقلبات التقلبات (تقلبات التقلبات) عالية
يتميز بخصائص الانحراف الإيجابي (غالبًا ما تزداد التقلبات عند ارتفاع الأسعار)
تطوير سوق الخيارات جلب آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في التشفير. على الرغم من أن هناك العديد من مصادر معلومات الأسعار في سوق التشفير، إلا أن إدخال أدوات التقلبات إلى البورصات والتداول المدرج قد حقق السوق:
معيارية طريقة استثمار الأموال
قابلية قياس اتجاه التقلبات
مراقبة حالة المعاملات في الوقت الحقيقي
أظهرت البيانات أن سوق ETF شهد نموًا ملحوظًا على مدى العشرين عامًا الماضية، حيث دخل عدد كبير من المستثمرين المؤسساتيين إلى السوق في البداية من خلال خيارات ETF. يوفر سوق الخيارات للمستثمرين وسيلة إضافية للمشاركة في السوق، مما يسمح لهم بتعديل تعرضهم للمخاطر وفقًا لاحتياجاتهم.
توسيع تطوير سوق الخيارات تنوع طرق المشاركة في السوق، ويتجلى ذلك في:
توحيد طرق التداول
تحسين آلية اكتشاف الأسعار
زيادة أدوات إدارة المخاطر
تعزيز السيولة في السوق
"التعليم هو أفضل تسويق"
من وجهة نظر شركات إدارة الأصول، فإن التعليم هو أفضل وسيلة تسويق لبيتكوين. يركز هذا التعليم أساسًا على إدارة المخاطر، وكيفية استخدام المخاطر لتحقيق تنويع المحفظة الاستثمارية، بالإضافة إلى دراسة التفاعلات بين المحفظات المختلفة.
على الرغم من أن البيتكوين وصلت إلى مستويات قياسية جديدة في نهاية العام، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى إدراك الحقيقة بوضوح: على الرغم من أن تقلبات سعر البيتكوين قد انخفضت في السنوات الأخيرة، إلا أنه لا يزال أصلًا عالي المخاطر وعالي التقلب مقارنةً بالأصول الأخرى في محفظة المستثمرين. إن هذه الخصائص المتقلبة هي التي تمنح البيتكوين قيمة فريدة كأداة لتنويع المحفظة. لو لم يكن لهذه الخصائص المتقلبة، لما كانت هناك حجة استثمارية للبيتكوين كما هي الآن.
بالنسبة للمؤسسات التي تستهدف المستثمرين على المدى الطويل، فإن توصيل هذه العوامل الأساسية للمستثمرين هو أكثر أهمية من التركيز على تحركات سعر البيتكوين. وهذا يكشف أيضًا عن سوء فهم شائع في عالم العملات الرقمية: يعتقد الكثيرون أن نجاح ETF مرتبط مباشرة بارتفاع أسعار الأصول الأساسية. ومع ذلك، فإن هذا يختلف تمامًا عن المعايير الفعلية لقياس نجاح منتجات ETF.
المعايير المستخدمة لقياس نجاح ETP (المنتجات المتداولة في البورصة) هي:
هل المنتج يلبي احتياجات المستثمرين
هل تم توفير آلية دخول السوق فعالة
هل لديها سيولة جيدة
هل يمكن تحقيق اكتشاف فعال للأسعار
معايير قياس نجاح ETF
أشار الخبراء إلى بعض المفاهيم الخاطئة الموجودة بين مجتمع العملات المشفرة والقطاع المالي التقليدي، خاصة فيما يتعلق بتقييم أداء صندوق تداول البيتكوين وصندوق تداول الإيثيريوم. وأشارت بشكل خاص إلى أن الكثيرين يعتقدون أن صندوق تداول الإيثيريوم أقل نجاحًا من صندوق تداول البيتكوين، ولكن من منظور المعايير المهنية في صناعة صناديق التداول، فإن إطلاق صندوق تداول الإيثيريوم كان ناجحًا إلى حد كبير. وأكدت أن المعيار الأساسي لتقييم ما إذا كان صندوق التداول ناجحًا هو ما إذا كان قادرًا على تحقيق الأهداف المتوقعة.
معايير قياس نجاح ETF:
دقة التتبع
يجب تتبع المؤشر الأساسي بدقة
أهمية ETF البيتكوين تأتي من حل المشاكل التي واجهها المستثمرون سابقًا
قدم خيارات جديدة بخلاف الحفظ الذاتي وحفظ البورصات
تجنب مشكلة قيود مراكز ETF العقود الآجلة
2.جودة السوق
يحتاج إلى دعم نظام بيئي كامل
تشمل حجم التداول، السيولة، دخول البورصة
تفويض المشاركين (AP) بآلية استرداد الإنشاء
أظهرت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم جودة سوق جيدة
تحليل اختلافات الحركة:
لا يقود صندوق ETF نفسه تدفق الأموال مباشرة
إن مشاعر المستثمرين ومفاهيم الاستثمار هي المفتاح
كانت فكرة الاستثمار في البيتكوين في عام 2020 أكثر وضوحًا وخصوصية من الإيثيريوم
هذا يفسر الفروق في تدفق الأموال لكل منهما
الأداء الفعلي:
سجلت ETF البيتكوين رقماً قياسياً في التاريخ
لا يزال صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم ضمن أفضل 20% من إصدار صناديق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة هذا العام
كلاهما يعتبر منتجًا ناجحًا
الاكتشافات الرئيسية:
قصة تسويق البيتكوين أكثر بساطة ووضوحًا (21 مليون حصة محدودة، الذهب الرقمي)
نجاح المنتج لا يعتمد فقط على الأداء الفني، بل يحتاج أيضًا إلى سرد واضح وتحديد الهوية
اتجاه ETF
حول تطور ETF الإيثريوم:
وافقت الجهات التنظيمية بشكل غير متوقع على ETF الإيثريوم في مايو 2023.
تواجه الصناعة عدم اليقين بشأن توقيت بدء التداول خلال الفترة من يونيو إلى يوليو
تحتاج إلى إعداد محفظة استثمارية واستراتيجيات تشغيل تداول وتعليم في نفس الوقت
تحليل اتجاهات السوق الحالية:
1.خصائص المستثمر
من المستثمرين الصغار إلى المستثمرين المعقدين جميعًا
المستثمرون المستقلون ( self-directed investors ) هم القوة الدافعة الرئيسية
المستثمرون يفهمون بشكل عام الفرق بين البيتكوين والإيثريوم
2.مزايا موضوع الاستثمار في البيتكوين
يتماشى مع الوضع الجيوسياسي المتوتر الحالي
الرد على مخاوف عجز الدولار
كأداة لتنويع المحافظ الاستثمارية التقليدية
يبدو أنه أكثر قيمة، خاصة في ظل سياق تراجع الأسهم والسندات في عام 2022.
3.التحديات التي تواجه الإيثيريوم
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين الذين يمتلكون أسهم التكنولوجيا
الإيثيريوم أكثر شبهاً بـ "مكبر" للاستثمارات الحالية بدلاً من "موزع"
لديه ارتباط عالٍ مع الأسهم التكنولوجية الكبيرة
عملية التعليم في السوق:
فهم المستثمرين للأصلين يتعمق باستمرار
بيتكوين يتوافق حالياً بشكل أفضل مع متطلبات تخصيص المحفظة الاستثمارية
التعليم السوقي لا يزال مستمراً
ترقية بروتوكول ETF
حول الترقيات المحتملة للبروتوكول في مستقبل سلسلة الكتل الخاصة بالإيثيريوم والبيتكوين، فإن موقف وآراء شركة إدارة الأصول كجهة إصدار لصندوق الاستثمار المتداول تستحق الانتباه. عند المشاركة في مناقشات الصناعة، فإن آرائها تستند بشكل أساسي إلى المبادئ التالية:
التركيز على كيفية خدمة النظام البيئي لاحتياجات الشركة والعملاء بأقصى قدر ممكن
تميل إلى دعم البنية المفتوحة والاتصال المتبادل
النظر في الاحتياجات الفعلية لتشغيل حجم المؤسسة
نظرًا لحجم عمليات الشركة الكبير، فإن التشغيل في نظام بيئي مغلق غالبًا ما يواجه العديد من القيود. وهذا هو السبب في أن الشركة قد تحولت بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة لدعم البلوكشين العامة بدلاً من سلاسل الإذن في مجال التوكن. تعكس هذه التحول أهمية المؤسسات للانفتاح وقابلية التوسع.
فيما يتعلق بالموقف المحدد، تميل الشركة إلى التركيز على:
قابلية التوسع للنظام
شروط مشاركة الطرف الآخر في الصفقة
درجة انفتاح النظام البيئي ككل، وليس الإعراب عن موقف تجاه منصة تشفير معينة
توقعات تطوير ETF
فيما يتعلق بآفاق تطوير ETF في عام 2025، قدمت الشركة عدة نقاط مراقبة رئيسية وتوقعات.
أولاً، يأملون في رؤية استمرار البحث في بناء محفظة استثمارية باستخدام البيتكوين. يجب أن يتحول التركيز في المناقشة من "هل يجب الاستثمار في البيتكوين" إلى "كيف يمكن استخدام البيتكوين بشكل معقول في المحفظة الاستثمارية".
التطور المهم الثاني هو إطلاق خيارات ETP لبيتكوين. لقد أظهرت هذه الابتكار أهميتها منذ نوفمبر 2023. بشكل عام، يساعد نظام الخيارات في خلق ديناميكيات تداول أكثر توازناً، حيث تظهر عمليات الشراء عند انخفاض السوق، وتظهر عمليات البيع عند ارتفاع السوق. ومع ذلك، غالباً ما يصاحب الابتكار التعقيد. على الرغم من أن العديد من المؤسسات حريصة على إطلاق وتسويق استراتيجيات قائمة على الخيارات، إلا أن ليس كل الاستراتيجيات سهلة الفهم بالنسبة للمستثمرين. لذلك، سيصبح تعزيز التعليم الاستثماري أكثر أهمية.
خطط ETF الأخرى
فيما يتعلق بخطط الشركة المستقبلية في مجال صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، تم اتخاذ موقف نسبي حذر وعملي. فيما يلي تحليل النقاط الرئيسية:
اختلافات الوعي السوقي والواقع:
هناك سوء فهم شائع في السوق، مفاده أن إطلاق ETF سيؤدي بالضرورة إلى ارتفاع أسعار الأصول الأساسية.
نجاح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين يعزز هذا الفهم إلى حد ما
أداء ETF الإيثيريوم يظهر أن هذه العلاقة ليست بالضرورة.
الأثر الفعلي لصندوق المؤشرات المتداولة على الأصول:
قدمت قنوات استثمارية أكثر ملاءمة
يجلب مستوى معين من الاعتراف بالشرعية
خفضت المخاطر التنظيمية
قد تجذب أحواض تمويل جديدة
مبادئ اتخاذ القرار الاستثماري في الشركة:
بناءً على حجة استثمار واضحة
متابعة تقييم التدفق النقدي للأصول الأساسية
أهمية قياس المخاطر
أخذ احتياجات محفظة العملاء بعين الاعتبار
ملاحظات حول تدفق الأموال:
تم جمع حوالي 36 مليار دولار من التدفقات الصافية في صندوق تداول البيتكوين (ETF)
حجم التداول في السوق الثانوية هو 9 أضعاف حجم السوق الأولية
يشارك المستثمرون المؤسسيون من خلال قنوات متعددة، والصندوق المتداول في البورصة هو واحد فقط من بينها
التركيز الحالي لاستراتيجية الأصول الرقمية للشركة:
تشغيل وتطوير صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم
مشاريع التوكن، وخاصة توكنات صناديق السندات الحكومية
الأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة
تطلعات المستقبل:
الشركة تركز حاليا بشكل رئيسي على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم
تشمل استراتيجية الأصول الرقمية التشفير، والعملات المستقرة، والرموز المميزة.
ستستمر تطوير المنتجات الجديدة بالاعتماد على احتياجات العملاء
تأثير الحكومة الجديدة
ستتولى الحكومة الجديدة السلطة، والتي تميل أكثر نحو السوق الحرة والسياسات المؤيدة للسوق. بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، فإن التغيير المهم هو أن رئيس الهيئة التنظيمية سيغادر. هذا التغيير لا يؤثر فقط على الشركات الأصلية للعملات المشفرة، بل تتابع شركات إدارة الأصول، كالمؤسسات المالية الرئيسية، عن كثب. من الجدير بالذكر أن تأثير الهيئة التنظيمية لا يقتصر على السوق الأمريكية، بل يمتد فعليًا إلى الأسواق المالية العالمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
10
مشاركة
تعليق
0/400
ChainDetective
· 07-27 02:10
أو اشترى الكثير من الإيثيريوم
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasDevourer
· 07-26 13:11
ادخل مركز就完事了
شاهد النسخة الأصليةرد0
degenwhisperer
· 07-26 03:38
etf هو أداة من الدرجة الأولى لتقديم التربة للحمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
All-InQueen
· 07-25 18:26
أشعر أنه ثقيل جدًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWitch
· 07-24 15:58
البلوكتشين عاد إلى النشاط!
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFi_Dad_Jokes
· 07-24 15:55
فرصة أخرى للمراجحة في نقل الفخ
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotGonnaMakeIt
· 07-24 15:51
لقد فزت مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletAnxietyPatient
· 07-24 15:49
لا بد أن يكون العملاق متحمسًا، أسرع!
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTBlackHole
· 07-24 15:42
هذه الدائرة ستقضي على مستثمر التجزئة عاجلاً أم آجلاً
رؤية عميقة من عمالقة إدارة الأصول العالمية: التشفير، ابتكار ETF ودمج البلوكتشين
تحليل متعمق: كيف ينظر عمالقة إدارة الأصول العالمية إلى التشفير
في نظر القادة في مجال إدارة الأصول العالمية، تشهد الأسواق المالية فترة تحول حاسمة. مؤخرًا، شاركت مسؤولة الاستثمار في ETF والمؤشرات في إحدى شركات إدارة الأصول الشهيرة رؤيتها الفريدة حول ETF الأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج التشفير مع المالية التقليدية.
كانت هذه الخبيرة المخضرمة قد عملت في بنك استثماري كبير حيث كانت تركز على أعمال الدخل الثابت والمشتقات قبل الانضمام إلى صناعة ETF. وتصف نفسها بأنها "مروجة للتحول في السوق"، حيث تكرس جهودها لتعزيز مرونة السوق وزيادة الشفافية وتوسيع مشاركة المستثمرين. في الشركة الحالية، تعمل بشكل وثيق مع قسم الأصول الرقمية لاستكشاف إمكانيات مجال العملات المشفرة والأصول الرقمية.
تعتقد أن ETF بحد ذاته هو تقنية ثورية تتماشى مع أهداف تقنية blockchain: دفع تحديث السوق، وتحقيق الابتكار والتحول في الأسواق المالية. وأشارت إلى أن الابتكار التكنولوجي كان دائمًا حجر الزاوية لتحديث السوق، وأن هذه القاعدة لم تتغير على مدى آلاف السنين الماضية.
دمج blockchain والأسواق التقليدية
توجد حاليا مرحلة دمج الأصول المشفرة مع الأسواق المالية التقليدية. إطلاق منتج ETP (منتج متداول في البورصة) بيتكوين في الولايات المتحدة يوافق الذكرى السنوية الأولى، مما يمثل لحظة حاسمة مهمة، ولكنه مجرد بداية.
تكمن أهمية هذه ETPs من البيتكوين في أنها تشيد جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. ومن المدهش أن هذا الجسر له تأثير إيجابي على المشاركين من كلا العالمين:
تشير البيانات إلى أن العديد من المستثمرين قد تواصلوا مع هذه الفئة من المنتجات من خلال ETP البيتكوين، ثم توسعوا إلى ETPs الأخرى. هذه الاندماجات تشمل حاليًا عددًا قليلاً من الأصول المشفرة، وتعتمد على البنية التحتية المالية التقليدية. الاتجاه المثالي للتطوير هو إنشاء جسور، والاستفادة من أفضل الممارسات من جميع الأطراف، بدلاً من الإطاحة بالنظام القائم بالكامل.
تطور التكنولوجيا وتحول السوق
يستخدم الخبراء تحول الاتصال الهاتفي إلى الإنترنت عالي السرعة كتشبيه لتطور الأصول التشفيرية الحالية: في البداية، كانت بيانات الإنترنت تُنقل عبر خطوط الهاتف، والآن، على العكس، تُجرى المكالمات الهاتفية عبر الإنترنت. هناك وجهتان نظر حول التطور المستقبلي للأصول التشفيرية:
1.المرحلة الحالية ("مرحلة الاتصال عبر الهاتف"):
لكنها طرحت سؤالاً مهماً: هل هذه الرؤية اللامركزية تماماً هي الأفضل حقاً للسوق والمستثمرين الحاليين؟ وهي تحلل المشكلة من منظور ضرورة التوازن:
تطور سوق الخيارات
تتولى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم لشركة إدارة الأصول معينة الصدارة في حجم تداول الخيارات. من خلال التعاون مع المؤسسات مثل البورصات، تم إنشاء نظام بيئي للخيارات، حيث تم إطلاق خيارات صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين قبل يوم واحد من المنتجات المماثلة.
في سوق البيتكوين، الخصائص التالية هي محور اهتمام السوق:
تطوير سوق الخيارات جلب آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في التشفير. على الرغم من أن هناك العديد من مصادر معلومات الأسعار في سوق التشفير، إلا أن إدخال أدوات التقلبات إلى البورصات والتداول المدرج قد حقق السوق:
أظهرت البيانات أن سوق ETF شهد نموًا ملحوظًا على مدى العشرين عامًا الماضية، حيث دخل عدد كبير من المستثمرين المؤسساتيين إلى السوق في البداية من خلال خيارات ETF. يوفر سوق الخيارات للمستثمرين وسيلة إضافية للمشاركة في السوق، مما يسمح لهم بتعديل تعرضهم للمخاطر وفقًا لاحتياجاتهم.
توسيع تطوير سوق الخيارات تنوع طرق المشاركة في السوق، ويتجلى ذلك في:
"التعليم هو أفضل تسويق"
من وجهة نظر شركات إدارة الأصول، فإن التعليم هو أفضل وسيلة تسويق لبيتكوين. يركز هذا التعليم أساسًا على إدارة المخاطر، وكيفية استخدام المخاطر لتحقيق تنويع المحفظة الاستثمارية، بالإضافة إلى دراسة التفاعلات بين المحفظات المختلفة.
على الرغم من أن البيتكوين وصلت إلى مستويات قياسية جديدة في نهاية العام، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى إدراك الحقيقة بوضوح: على الرغم من أن تقلبات سعر البيتكوين قد انخفضت في السنوات الأخيرة، إلا أنه لا يزال أصلًا عالي المخاطر وعالي التقلب مقارنةً بالأصول الأخرى في محفظة المستثمرين. إن هذه الخصائص المتقلبة هي التي تمنح البيتكوين قيمة فريدة كأداة لتنويع المحفظة. لو لم يكن لهذه الخصائص المتقلبة، لما كانت هناك حجة استثمارية للبيتكوين كما هي الآن.
بالنسبة للمؤسسات التي تستهدف المستثمرين على المدى الطويل، فإن توصيل هذه العوامل الأساسية للمستثمرين هو أكثر أهمية من التركيز على تحركات سعر البيتكوين. وهذا يكشف أيضًا عن سوء فهم شائع في عالم العملات الرقمية: يعتقد الكثيرون أن نجاح ETF مرتبط مباشرة بارتفاع أسعار الأصول الأساسية. ومع ذلك، فإن هذا يختلف تمامًا عن المعايير الفعلية لقياس نجاح منتجات ETF.
المعايير المستخدمة لقياس نجاح ETP (المنتجات المتداولة في البورصة) هي:
معايير قياس نجاح ETF
أشار الخبراء إلى بعض المفاهيم الخاطئة الموجودة بين مجتمع العملات المشفرة والقطاع المالي التقليدي، خاصة فيما يتعلق بتقييم أداء صندوق تداول البيتكوين وصندوق تداول الإيثيريوم. وأشارت بشكل خاص إلى أن الكثيرين يعتقدون أن صندوق تداول الإيثيريوم أقل نجاحًا من صندوق تداول البيتكوين، ولكن من منظور المعايير المهنية في صناعة صناديق التداول، فإن إطلاق صندوق تداول الإيثيريوم كان ناجحًا إلى حد كبير. وأكدت أن المعيار الأساسي لتقييم ما إذا كان صندوق التداول ناجحًا هو ما إذا كان قادرًا على تحقيق الأهداف المتوقعة.
معايير قياس نجاح ETF:
2.جودة السوق
تحليل اختلافات الحركة:
الأداء الفعلي:
الاكتشافات الرئيسية:
اتجاه ETF
حول تطور ETF الإيثريوم:
تحليل اتجاهات السوق الحالية:
1.خصائص المستثمر
2.مزايا موضوع الاستثمار في البيتكوين
3.التحديات التي تواجه الإيثيريوم
عملية التعليم في السوق:
ترقية بروتوكول ETF
حول الترقيات المحتملة للبروتوكول في مستقبل سلسلة الكتل الخاصة بالإيثيريوم والبيتكوين، فإن موقف وآراء شركة إدارة الأصول كجهة إصدار لصندوق الاستثمار المتداول تستحق الانتباه. عند المشاركة في مناقشات الصناعة، فإن آرائها تستند بشكل أساسي إلى المبادئ التالية:
نظرًا لحجم عمليات الشركة الكبير، فإن التشغيل في نظام بيئي مغلق غالبًا ما يواجه العديد من القيود. وهذا هو السبب في أن الشركة قد تحولت بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة لدعم البلوكشين العامة بدلاً من سلاسل الإذن في مجال التوكن. تعكس هذه التحول أهمية المؤسسات للانفتاح وقابلية التوسع.
فيما يتعلق بالموقف المحدد، تميل الشركة إلى التركيز على:
توقعات تطوير ETF
فيما يتعلق بآفاق تطوير ETF في عام 2025، قدمت الشركة عدة نقاط مراقبة رئيسية وتوقعات.
خطط ETF الأخرى
فيما يتعلق بخطط الشركة المستقبلية في مجال صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، تم اتخاذ موقف نسبي حذر وعملي. فيما يلي تحليل النقاط الرئيسية:
اختلافات الوعي السوقي والواقع:
الأثر الفعلي لصندوق المؤشرات المتداولة على الأصول:
مبادئ اتخاذ القرار الاستثماري في الشركة:
ملاحظات حول تدفق الأموال:
التركيز الحالي لاستراتيجية الأصول الرقمية للشركة:
تطلعات المستقبل:
تأثير الحكومة الجديدة
ستتولى الحكومة الجديدة السلطة، والتي تميل أكثر نحو السوق الحرة والسياسات المؤيدة للسوق. بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، فإن التغيير المهم هو أن رئيس الهيئة التنظيمية سيغادر. هذا التغيير لا يؤثر فقط على الشركات الأصلية للعملات المشفرة، بل تتابع شركات إدارة الأصول، كالمؤسسات المالية الرئيسية، عن كثب. من الجدير بالذكر أن تأثير الهيئة التنظيمية لا يقتصر على السوق الأمريكية، بل يمتد فعليًا إلى الأسواق المالية العالمية.
![