من ألعاب المهووسين إلى المفضلة الجديدة في وول ستريت: الطريق نحو صعود التمويل اللامركزي
في السنوات القليلة الماضية، أصبح التمويل اللامركزي (DeFi ) موضوعًا شائعًا في عالم المال. من المحاولات المبكرة على إيثريوم في عام 2017، إلى اهتمام عمالقة وول ستريت اليوم، شهدت DeFi تطورًا ملحوظًا.
استعرضت الفترة من 2020 إلى 2021، حيث ارتفعت قيمة إجمالي الأصول المقفلة في سوق التمويل اللامركزي (TVL) من أكثر من مليار دولار إلى ذروة 178 مليار دولار. أصبحت مشاريع مثل Uniswap وAave نجوماً في عالم العملات المشفرة. ومع ذلك، لا يزال التمويل اللامركزي بالنسبة لمعظم المستثمرين العاديين كأنها متاهة. العمليات المعقدة للمحافظ، والعقود الذكية التي يصعب فهمها، بالإضافة إلى مخاطر الأمان للأصول، تجعل المستثمرين يترددون. تظهر البيانات أن نسبة المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت السوق لا تتجاوز 5%.
في عام 2021، ظهرت أداة جديدة تُسمى ETF اللامركزي ( DeETF )، تهدف إلى حل مشكلة الاستثمار في التمويل اللامركزي. تجمع DeETF بين مفهوم ETF التقليدي وشفافية البلوكشين، حيث تتمتع بملاءمة الصناديق التقليدية وإمكانات النمو العالية لأصول التمويل اللامركزي. إنها بمثابة جسر يربط بين قارة التمويل اللامركزي الجديدة والمستثمرين التقليديين.
التمويل اللامركزي إلى DeETF: تطور صناديق الاستثمار المتداولة على السلسلة
استكشاف مبكر (2017-2019)
من 2017 إلى 2018، أظهرت مشاريع إيثيريوم المبكرة مثل MakerDAO وCompound إمكانية التمويل اللامركزي. في نهاية عام 2018، أطلق Uniswap نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مما سهل بشكل كبير التداول على الشبكة. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار.
في نفس الوقت، بدأت بعض المؤسسات المالية التقليدية البارعة في الانتباه إلى تكنولوجيا البلوك تشين، لكنها لا تزال تعاني من مشكلات تقنية. على الرغم من أن مفهوم "DeETF" لم يتم طرحه بوضوح بعد، إلا أن الحاجة إلى جسر بين الأموال التقليدية و التمويل اللامركزي قد بدأت تظهر.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم(2020-2021)
أدى وباء عام 2020 إلى تدفق كبير من الأموال إلى سوق العملات المشفرة، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي من مليار دولار إلى 178 مليار دولار. وتظهر نماذج جديدة مثل تعدين السيولة وزراعة العوائد باستمرار، لكنها تكشف أيضًا عن عائق كبير في المشاركة من قبل المستخدمين.
بعض الشركات المالية التقليدية تلتقط الفرص بشكل حاد. شركة DeFi Technologies المدرجة في كندا تتحول وتطلق منتجات مالية تتبع بروتوكولات DeFi الرئيسية، مما يتيح للمستخدمين المشاركة بسهولة في استثمارات DeFi من خلال البورصات التقليدية. هذه علامة على أن مفهوم "DeETF" قد بدأ في الظهور رسميًا.
في الوقت نفسه، بدأت المشاريع اللامركزية مثل DeETF.org في محاولة إدارة مجموعات ETF باستخدام العقود الذكية، لكنها لا تزال في مرحلة ابتدائية.
إعادة ترتيب السوق ونضوج النموذج(2022-2023)
تسبب انهيار Terra في عام 2022، وإفلاس FTX، وغيرها من الأحداث في تضرر ثقة المستثمرين، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة في سوق التمويل اللامركزي إلى 40 مليار دولار. لكن الأزمة أدت أيضًا إلى زيادة الطلب على أدوات الاستثمار الأكثر أمانًا وشفافية، مما ساهم في نضوج تطوير DeETF. في هذا الوقت، لقد تطور "DeETF" إلى نمطين واضحين:
تعزيز القنوات المالية التقليدية: تقوم مؤسسات مثل DeFi Technologies بتوسيع خطوط منتجاتها، وطرح المزيد من منتجات ETF في البورصات التقليدية.
ظهور نمط اللامركزية على السلسلة: تحقق منصات مثل DeETF.org وSosovalue إدارة الأصول والتداول المركب من خلال العقود الذكية.
تتطور هاتان الطريقتان بالتوازي، مما يجعل مسار DeETF يتضح تدريجياً.
مزايا و تحديات DeETF
الميزة:
سهولة الاستخدام، عتبة المشاركة منخفضة
استثمار أكثر شفافية ومرونة
التحكم في المخاطر وتنوع الاستثمار بسهولة
التحدي:
بيئة تنظيمية غير مؤكدة
مخاطر أمان العقود الذكية
على الرغم من التحديات، لا يزال DeETF يُعتبر ابتكارًا مهمًا في الأسواق المالية المستقبلية، مع توقعات بدفع إدارة الأصول نحو مزيد من الديمقراطية والذكاء.
ظهور المشاريع الناشئة، تتفتح DeETF كالأزهار
استكشاف التنوع
بعد عام 2023، سيدخل DeETF مرحلة "تفتح الأزهار"، مع عرض مسارين للتطور:
المسار المالي التقليدي: إصدار منتجات ETP من خلال البورصات الرسمية.
منصة لامركزية نقية على السلسلة: مثل DeETF.org، Sosovalue وغيرها، تدعم المستخدمين لإنشاء، تداول وإدارة محافظ الأصول بأنفسهم.
يدعم Sosovalue استراتيجيات مجموعات متعددة المواضيع، ويقدم للمستخدمين تجربة منتجات ETF "شراء بنقرة واحدة + قابلة للتتبع".
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، تقوم Securitize بتوكنة الأصول المالية التقليدية بطريقة متوافقة، مما يسمح بدخول المستثمرين في السوق الأولية.
اتجاهات جديدة في محافظ الأصول الذكية
YAMA(Yamaswap) المشروع يحاول جعل DeETF أكثر "ذكاءً":
بناء نظام توصية بتخصيص الأصول المدعوم بالذكاء الاصطناعي
يقوم المستخدم بإدخال المتطلبات، ويقوم النظام تلقائيًا بإنشاء مجموعة التوصيات
تعمل على Solana و Base، مما يقلل من تكلفة الاستخدام
تدعم العقود الذكية تجميع المكونات والأوزان وغيرها من المعلومات المعروضة على السلسلة بشكل علني
YAMA تمثل اتجاه منصة DeETF من "أداة هيكلية" إلى "مساعد بحث ذكي".
تطور انقسام مسار DeETF
تظهر منصات مختلفة مسارات تطوير مختلفة:
DeETF.org يسلط الضوء على تكوين المستخدم الذاتي
أطلقت Sosovalue ETF موضوعي على السلسلة
يركز Index Coop على منتجات المؤشرات القياسية
تقنيات التمويل اللامركزي تستكشف مع Securitize مسارات الامتثال
اتجاه جديد: تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وأتمتة، مثل YAMA التي تقدم اقتراحات تخصيص تعتمد على نموذج الذكاء الاصطناعي.
الخاتمة: DeETF تعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول على السلسلة
DeETF ك"نسخة محسنة من تجربة المستخدم" في التمويل اللامركزي، تتولى مهمة التوعية وتقليل الحواجز. في السنوات الخمس المقبلة، من المتوقع أن تصبح DeETF واحدة من أهم سيناريوهات إدارة الأصول على الشبكة.
أنواع مختلفة من المستكشفين كل منها له ميزاته الخاصة:
تقنيات التمويل اللامركزي تدخل من التمويل التقليدي
DeETF.org يتمسك بالحكم الذاتي على السلسلة
ياما تقدم مساعدة الذكاء الاصطناعي، لدفع الذكاء، والتخصيص
DeETF تعيد تعريف إدارة الأصول على السلسلة، وتوفر أدوات أكثر سهولة للمستثمرين العاديين. من MakerDAO إلى YAMA، كل تقدم في التمويل اللامركزي هو تجديد لمفاهيم الحرية المالية والشفافية والشمولية. من المتوقع أن تصبح إدارة الأصول على السلسلة في المستقبل قدرة يمكن للجميع اكتسابها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
6
مشاركة
تعليق
0/400
SignatureDenied
· 07-26 01:33
حمقى في النهاية هم حمقى حتى لو لم يفهموا العقد يجب عليهم الدخول في السوق
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerWallet
· 07-25 04:47
توسعت مراعي الكراث مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoMotivator
· 07-23 03:55
العب في DeFi في المراحل المبكرة لتربح الكثير من المال
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMisery
· 07-23 03:55
البلوكتشين太难玩了吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xSoulless
· 07-23 03:52
حمقى永远 في أعلى نقطة للدخول
شاهد النسخة الأصليةرد0
PonziDetector
· 07-23 03:51
الحمقى في التجزئة دائما هم أول من يتم خداع الناس لتحقيق الربح
التمويل اللامركزي إلى ETF: داخل السلسلة تطور إدارة الأصول
من ألعاب المهووسين إلى المفضلة الجديدة في وول ستريت: الطريق نحو صعود التمويل اللامركزي
في السنوات القليلة الماضية، أصبح التمويل اللامركزي (DeFi ) موضوعًا شائعًا في عالم المال. من المحاولات المبكرة على إيثريوم في عام 2017، إلى اهتمام عمالقة وول ستريت اليوم، شهدت DeFi تطورًا ملحوظًا.
استعرضت الفترة من 2020 إلى 2021، حيث ارتفعت قيمة إجمالي الأصول المقفلة في سوق التمويل اللامركزي (TVL) من أكثر من مليار دولار إلى ذروة 178 مليار دولار. أصبحت مشاريع مثل Uniswap وAave نجوماً في عالم العملات المشفرة. ومع ذلك، لا يزال التمويل اللامركزي بالنسبة لمعظم المستثمرين العاديين كأنها متاهة. العمليات المعقدة للمحافظ، والعقود الذكية التي يصعب فهمها، بالإضافة إلى مخاطر الأمان للأصول، تجعل المستثمرين يترددون. تظهر البيانات أن نسبة المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت السوق لا تتجاوز 5%.
في عام 2021، ظهرت أداة جديدة تُسمى ETF اللامركزي ( DeETF )، تهدف إلى حل مشكلة الاستثمار في التمويل اللامركزي. تجمع DeETF بين مفهوم ETF التقليدي وشفافية البلوكشين، حيث تتمتع بملاءمة الصناديق التقليدية وإمكانات النمو العالية لأصول التمويل اللامركزي. إنها بمثابة جسر يربط بين قارة التمويل اللامركزي الجديدة والمستثمرين التقليديين.
التمويل اللامركزي إلى DeETF: تطور صناديق الاستثمار المتداولة على السلسلة
استكشاف مبكر (2017-2019)
من 2017 إلى 2018، أظهرت مشاريع إيثيريوم المبكرة مثل MakerDAO وCompound إمكانية التمويل اللامركزي. في نهاية عام 2018، أطلق Uniswap نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مما سهل بشكل كبير التداول على الشبكة. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار.
في نفس الوقت، بدأت بعض المؤسسات المالية التقليدية البارعة في الانتباه إلى تكنولوجيا البلوك تشين، لكنها لا تزال تعاني من مشكلات تقنية. على الرغم من أن مفهوم "DeETF" لم يتم طرحه بوضوح بعد، إلا أن الحاجة إلى جسر بين الأموال التقليدية و التمويل اللامركزي قد بدأت تظهر.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم(2020-2021)
أدى وباء عام 2020 إلى تدفق كبير من الأموال إلى سوق العملات المشفرة، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي من مليار دولار إلى 178 مليار دولار. وتظهر نماذج جديدة مثل تعدين السيولة وزراعة العوائد باستمرار، لكنها تكشف أيضًا عن عائق كبير في المشاركة من قبل المستخدمين.
بعض الشركات المالية التقليدية تلتقط الفرص بشكل حاد. شركة DeFi Technologies المدرجة في كندا تتحول وتطلق منتجات مالية تتبع بروتوكولات DeFi الرئيسية، مما يتيح للمستخدمين المشاركة بسهولة في استثمارات DeFi من خلال البورصات التقليدية. هذه علامة على أن مفهوم "DeETF" قد بدأ في الظهور رسميًا.
في الوقت نفسه، بدأت المشاريع اللامركزية مثل DeETF.org في محاولة إدارة مجموعات ETF باستخدام العقود الذكية، لكنها لا تزال في مرحلة ابتدائية.
إعادة ترتيب السوق ونضوج النموذج(2022-2023)
تسبب انهيار Terra في عام 2022، وإفلاس FTX، وغيرها من الأحداث في تضرر ثقة المستثمرين، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة في سوق التمويل اللامركزي إلى 40 مليار دولار. لكن الأزمة أدت أيضًا إلى زيادة الطلب على أدوات الاستثمار الأكثر أمانًا وشفافية، مما ساهم في نضوج تطوير DeETF. في هذا الوقت، لقد تطور "DeETF" إلى نمطين واضحين:
تعزيز القنوات المالية التقليدية: تقوم مؤسسات مثل DeFi Technologies بتوسيع خطوط منتجاتها، وطرح المزيد من منتجات ETF في البورصات التقليدية.
ظهور نمط اللامركزية على السلسلة: تحقق منصات مثل DeETF.org وSosovalue إدارة الأصول والتداول المركب من خلال العقود الذكية.
تتطور هاتان الطريقتان بالتوازي، مما يجعل مسار DeETF يتضح تدريجياً.
مزايا و تحديات DeETF
الميزة:
التحدي:
على الرغم من التحديات، لا يزال DeETF يُعتبر ابتكارًا مهمًا في الأسواق المالية المستقبلية، مع توقعات بدفع إدارة الأصول نحو مزيد من الديمقراطية والذكاء.
ظهور المشاريع الناشئة، تتفتح DeETF كالأزهار
استكشاف التنوع
بعد عام 2023، سيدخل DeETF مرحلة "تفتح الأزهار"، مع عرض مسارين للتطور:
يدعم Sosovalue استراتيجيات مجموعات متعددة المواضيع، ويقدم للمستخدمين تجربة منتجات ETF "شراء بنقرة واحدة + قابلة للتتبع".
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، تقوم Securitize بتوكنة الأصول المالية التقليدية بطريقة متوافقة، مما يسمح بدخول المستثمرين في السوق الأولية.
اتجاهات جديدة في محافظ الأصول الذكية
YAMA(Yamaswap) المشروع يحاول جعل DeETF أكثر "ذكاءً":
YAMA تمثل اتجاه منصة DeETF من "أداة هيكلية" إلى "مساعد بحث ذكي".
تطور انقسام مسار DeETF
تظهر منصات مختلفة مسارات تطوير مختلفة:
اتجاه جديد: تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وأتمتة، مثل YAMA التي تقدم اقتراحات تخصيص تعتمد على نموذج الذكاء الاصطناعي.
الخاتمة: DeETF تعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول على السلسلة
DeETF ك"نسخة محسنة من تجربة المستخدم" في التمويل اللامركزي، تتولى مهمة التوعية وتقليل الحواجز. في السنوات الخمس المقبلة، من المتوقع أن تصبح DeETF واحدة من أهم سيناريوهات إدارة الأصول على الشبكة.
أنواع مختلفة من المستكشفين كل منها له ميزاته الخاصة:
DeETF تعيد تعريف إدارة الأصول على السلسلة، وتوفر أدوات أكثر سهولة للمستثمرين العاديين. من MakerDAO إلى YAMA، كل تقدم في التمويل اللامركزي هو تجديد لمفاهيم الحرية المالية والشفافية والشمولية. من المتوقع أن تصبح إدارة الأصول على السلسلة في المستقبل قدرة يمكن للجميع اكتسابها.