الطلب العالمي على العملات المستقرة يتفجر، وETH قد يكون المستفيد الأكبر

الطلب العالمي على الدولار يشهد نمواً متفجراً. أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تسعى بنشاط للحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار خلال عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة للإيثريوم. منذ عام 2020، زادت العملات المستقرة من فرص الوصول إلى الدولار للأفراد على مستوى العالم بمقدار 60 مرة، لتتجاوز 200 مليار دولار. ملايين من حاملي الدولارات الجدد لا يحتاجون فقط إلى نقد رقمي، ولكن أيضًا إلى عوائد، وفرص استثمار، وخدمات مالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، من الصعب على المالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد الضخم.

إيثريوم لديها مزايا فريدة، ويمكن أن توفر البنية التحتية المالية العالمية لهذه الاقتصاد الرقمي الجديد، بينما ستستفيد ETH بشكل مباشر من هذا النمو.

ملايين جديدة من حاملي الدولارات دخلوا من خلال عملة مستقرة

هناك طلب محتمل هائل على الدولار من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم.

يتمنى الناس في جميع أنحاء العالم استخدام الدولار لضمان الأمان:

• بسبب عدم الاستقرار السياسي، والسياسة النقدية السيئة، والتضخم الهيكلي، يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر عملة هائلة.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تتجاوز فيها نسبة التضخم السنوي 6%، مما يعرّض المدخرات والقدرة الشرائية للتآكل السريع.
• بالنسبة لهذه الفئات، يعني امتلاك الدولار الأمن المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، ووسيلة للتجارة عبر الحدود، ووسيلة للتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار للتداول:

• لا تزال الدولار هي العملة المهيمنة في التجارة العالمية، حيث تشمل 88% من معاملات الفوركس في العالم طرفًا واحدًا على الأقل بالدولار.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد، وسلسلة التوريد، بينما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف الأجنبية في هذه الأسواق عادة محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار - دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح عالميًا على مدار الساعة.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد ذروة تتركز في الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من التمويل المقوم بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملة المشفرة في العالم، بينما لا تزال الصين تحت الحظر، وتستمر تطبيقات العملة المشفرة تحت الأرض.

تخلق عملات مستقرة مجموعة جديدة من حاملي الدولارات في أكبر تجمع سكاني عالمي - الشركات تسعر بـ USDT، والأسر تدخر بـ USDC. إنها تدفع التوسع الجذري في سوق الخدمات المالية بالدولار.

هؤلاء حاملو الدولار الجدد يسعون لتحقيق العوائد، مما يخلق فرصًا للبنية التحتية المالية العالمية الجديدة

حاملو العملات المستقرة يأملون في جعل أموالهم تعمل.

الآن، يمكن لمئات الملايين الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم لا تتوقف عند هذا الحد. يرغب الأفراد والشركات بالطبع في استخدام الأموال لكسب العوائد، والاستثمار، وزيادة الثروة.

لا يمكن للخدمات المالية التقليدية تلبية احتياجات هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• تظل خدمات التمويل عبر الحدود باهظة الثمن وبطيئة ومقيدة جغرافيا.
• التمويل التقليدي تم إنشاؤه للمؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية وليس للبيع بالتجزئة العالمي.
• الحواجز الجغرافية والتنظيمية تعيق مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى ظهور حاجة للبنية التحتية المالية الجديدة، والتي يمكن أن تقدم خدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

فقط الإيثيريوم يلبي جميع المتطلبات الثلاثة لتقديم الخدمات لحاملي العملات المستقرة في العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لمستخدمي العملات المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في نفس الوقت:

• متاح عالميًا - يجب أن يكون قابلاً للاستخدام في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولاً إلى المناطق الريفية في نيبال. بسبب الموقع الجغرافي أو الأسباب التنظيمية، فإن معظم مناطق العالم لا يمكنها الوصول إلى التمويل القائم على الدولار.
• الأمان للمؤسسات - يجب توفير الأمان والموثوقية ووضوح التنظيم وإمكانية التخصيص اللازمة للمؤسسات لبناء منتجات مالية بقيمة عدة مليارات الدولارات.
• مقاومة التدخل الحكومي - يجب ألا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة، لأن العديد من الحكومات تفضل تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على حركة رأس المال.

إيثريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

• متاحة عالميًا: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت في جميع أنحاء العالم استخدام الإيثريوم على مدار الساعة.
• أمان المؤسسات:
  • الأمان—— الأكثر أمانًا من الناحية الاقتصادية ودرجة اللامركزية بين جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة. البنية التحتية الأمنية الأكثر نضجًا—— لديها أكبر عدد من المطورين مفتوحي المصدر، والعقود التي تم التحقق منها، ومراجعي الأمان، والأدوات.
  • موثوق به - سواء في انهيار السوق أو الأحداث الجيوسياسية، يمكن أن يحافظ على وقت تشغيل 100% لمدة 10 سنوات.
  • متوافق مع اللوائح التنظيمية - قامت الهيئات التنظيمية الأمريكية بتصنيف ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا واضحًا للأنظمة.
  • قابل للتخصيص - إطار Ethereum L1 + L2 يحقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينها وفقًا لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية ( على سبيل المثال، قامت منصة تداول ومنصة معينة ببناء سلسلة L2 على Ethereum ).
  • سجل أداء ممتاز - يمتلك أكبر اقتصاد مالي رقمي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تتجاوز 140 مليار دولار، استثمارات في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تتجاوز 60 مليار دولار، بالإضافة إلى توكنات الأصول الواقعية التي تتجاوز قيمتها 7 مليارات دولار.
• مقاومة التدخل الحكومي: لا يمكن للحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تفي الإيثيريوم بمتطلبات هذه الميزات بشكل فريد بفضل خصائصها القوية في اللامركزية - قصة أصلها تكاد تكون مستحيلة النسخ في يومنا هذا.

• توفر اللامركزية القوية إمكانية الوصول إلى الإيثيريوم على مستوى العالم، مما يجعله آمناً وموثوقاً، وقادراً على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصل وثقافة إيثريوم.
  • كانت الإيثيريوم في البداية سلسلة بلوكشين تم تمويلها من قبل المجتمع، وتعتمد على آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصولها واسعة جداً. ولكن البيئة الحالية جعلتها غير مناسبة للبدء بهذه الطريقة.
  • ثقافتها دائمًا تعطي الأولوية لللامركزية - الحفاظ على تنوع العملاء المكلف ومقاومة الطرق المركزية - هذه الثقافة من الصعب جدًا تحويلها.
• كانت النتائج أن الإيثيريوم يتمتع بميزة اللامركزية التي لا تستطيع سلاسل أخرى نسخها بسهولة، مما يوفر للإيثيريوم خندقًا دائمًا.
  • أكثر من 1 مليون مُحقق منتشرون في أكثر من 100 دولة
  • فرق تطوير مستقلة متعددة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
  • بسبب بدء تمويل المجتمع وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة النطاق

لا توجد خيارات بديلة يمكن أن تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

مع تحول ETH إلى أصل احتياطي في اقتصاد الدولار الرقمي الجديد، قد تزداد طلبه

ما هو الأصل الاحتياطي؟

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية الطبقة الأساسية الموثوقة التي تدعم كل شيء. إنها الضمانات والأصول المدخرة أو السائلة التي تمتلكها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة وضمان القروض وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، الدولار الأمريكي، وسندات الخزانة الأمريكية، والذهب هي أمثلة على الأصول الاحتياطية، لأنها موثوقة، ولديها سيولة عالية، وتقبل على نطاق واسع.

لماذا تلعب ETH هذه الدور بشكل طبيعي

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر العملات المستقرة على الإيثيريوم، يحتاج المشاركون إلى أصول آمنة وغير مرخصة وفعالة لدعم الإقراض والتخزين وتوليد العائدات. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا المجال، لأن:

• نادر وموثوق: كمية ETH المتاحة قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للرقابة المركزية.
• إنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، تولد ETH عائدات من خلال الرهان - مماثل لكيفية توليد الدخل عند امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمانات: ETH هي أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إيثريوم البيئي، تدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار. المؤسسات تمتلكه لأنها تحتاجه للدخول إلى سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعله أكثر مرونة من الأصول التي تصدرها جهات مركزية.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: ETH مدمجة بعمق في النظام المالي على السلسلة بأكملها، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للصفقات الكبيرة.

لماذا تجعل هذه العملة ETH ذات قيمة

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن يحقق ETH عائدات، ويضمن أمان الشبكة، ويدعم الإقراض في DeFi - وبالتالي، مع تطور النظام، ستزداد الحاجة إلى ETH بشكل طبيعي.

ببساطة: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يمتلكون المزيد من ETH.

L2s زادت الطلب على ETH

نمو Layer-2 على إيثريوم زاد من الطلب على ETH. من خلال تقليل تكاليف المعاملات، وزيادة سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات جديدة يمكن استخدام ETH كضمان فيها. هذا وسّع نطاق ETH وعزّز مكانتها كأصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي بالدولار.

مع زيادة الطلب على ETH، من المتوقع أن يصبح وسيلة تخزين قيمة عالمية.

إن الطلب المتزايد على ETH قد جعله يحتل حصة كبيرة من سوق قيمة التخزين التقليدي.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثريوم بخصائص أفضل لتخزين القيمة من الأصول التقليدية مثل الذهب (SoV).
• لن تتنافس ETH و BTC مع بعضها البعض، بل من المحتمل أن تتقاسم جزءًا من الأصول التقليدية SoV التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار ( مثل الذهب، والسندات، والأسهم، والعقارات ) في السنوات القادمة.
• توفر ETH، بجانب خاصية SoV الخاصة بالبيتكوين، عوائد للمستثمرين.
• خلق العائد هو خبر سار كبير، لأن المستثمرين يميلون عمومًا إلى الأصول ذات العائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم التي تدفع أرباحًا، بينما تبلغ قيمة الذهب الذي يمتلكونه أقل من تريليون دولار.

تمتلك ETH خصائص تفوق الأصول التقليدية كوسيلة للاحتفاظ بالقيمة، ويمكنها أيضًا تقديم عوائد.

الخاتمة: قد تكون حيازة ETH هي أفضل وسيلة للمشاركة في الاقتصاد المتزايد للعملات المستقرة

نمو اقتصاد العملة المستقرة أنشأ دوامة قوية لإيثريوم وETH.

مع زيادة استخدام المزيد من العملات المستقرة على شبكة الإيثريوم، ازدادت الطلب على ETH. القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما عزز انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا يمكن للخدمات المالية التقليدية أن تخدم المليارات من الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الخاضع لسيطرة الحكومة يتأثر بالسياسة وقيود الولاية.
• تعاني بيتكوين من نقص في القابلية للبرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص التي تحتاجها المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: امتلاك ETH قد يكون أسهل وأفضل طريقة للتواصل مع الاقتصاد المتزايد للعملات المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار للاستفادة من العملة المستقرة