الاتجاه الجديد في بيئة البيتكوين: تديس السيولة وظهور BTCFi
في السنوات الأخيرة، يمر نظام بيتكوين الإيكولوجي بتحولات كبيرة. مع ظهور بروتوكول Ordinals ومعيار BRC-20، لم يعد بيتكوين مجرد أداة للدفع ووسيلة لتخزين القيمة، بل إن نظامه الإيكولوجي يتجه نحو مزيد من التنوع.
في العديد من الابتكارات، أثار التكديس بيتكوين اهتماماً واسعاً. على الرغم من أن مشاريع مثل BitVM لا تزال في مراحلها المبكرة، إلا أن مشاريع مثل Babylon و PStake قد استخدمت بالفعل الخصائص الأمنية لبيتكوين لدعم عمليات سلاسل POS دون تغيير بروتوكول بيتكوين الأساسي. لا تعزز هذه الطريقة في التكديس الأمان فحسب، بل توفر أيضاً فرصاً جديدة للإيرادات لحملة بيتكوين.
من الجدير بالذكر أن PSTake قد طورت مفهوم تديس السيولة، مما يسمح لبيتكوين بالتكديس مع الحفاظ على السيولة في نفس الوقت. هذه الابتكار يمهد الطريق لتطوير BTCFi( بيتكوين المالية ).
BTCFi: التمويل اللامركزي في بيئة بيتكوين
يشير BTCFi إلى بناء التمويل اللامركزي على سلسلة الكتل العامة للبيتكوين ( DeFi )، ويهدف إلى تحويل البيتكوين من أداة تخزين قيمة بحتة إلى أصل يمكن أن يلعب دورًا في التطبيقات المالية.
هناك اختلاف واضح بين مجتمع مستخدمي البيتكوين والإيثيريوم. يركز مستخدمو الإيثيريوم أكثر على فرص الربح المتساوية وثقافة اللامركزية، وهم أقل حساسية لرسوم الغاز. بالمقابل، تميل المؤسسات والأفراد الكبار الذين يركزون على بنية البيتكوين التحتية والمالية المستقرة على المدى الطويل إلى اتخاذ أسلوب أكثر تحفظًا وطويل الأجل للحصول على الأرباح، مع مراعاة الأمان والاستقرار كأولوية.
ظهور BTCFi يلبي احتياجات هؤلاء المستخدمين، حيث يحول بيتكوين من أصل غير نشط إلى أصل نشط. ومع ذلك، فإن القيمة الإجمالية المقفلة لـ BTCFi (TVL) تشكل فقط 0.09% من القيمة السوقية لبيتكوين، مما يظهر فجوة كبيرة مقارنةً مع سلاسل الكتل الأخرى. بالمقابل، تصل حصة DeFi في نظام إيثريوم البيئي إلى 14%، وسولانا 6%، وTON 3%.
التحديات التي تواجه خطة توسيع BTC
في الوقت الحالي، تشمل محاولات التوسع على بيتكوين العديد من الحلول مثل السلاسل الجانبية، قنوات الحالة، وبروتوكولات التراكب. ومع ذلك، تواجه هذه الحلول تحديات مشتركة، تنبع بشكل رئيسي من الموقف الحذر تجاه تحديث البروتوكول الأصلي لبيتكوين.
BIP-300 مع لعبة المجتمع
تاريخ تطوير BIP-300( سلسلة بيتكوين ) يعرض بوضوح الصراع بين الابتكار والمحافظة داخل مجتمع بيتكوين. على الرغم من أنه ممكن تقنيًا، إلا أن BIP-300 لم يتمكن من التقدم بسلاسة بسبب المخاوف من الانحراف عن تعريف القيمة الرقمية، والاحتمال المحتمل لحدوث الاحتيال، وتأثيره على اقتصاديات بيتكوين.
تظهر هذه العملية وجهة نظر مجتمع بيتكوين الأساسي: ما تحتاجه بيتكوين هو أنظمة يمكن أن تكملها بدلاً من استبدالها أو التنافس معها. لذلك، تجنبت العديد من الأفكار الجديدة اللاحقة إجراء تغييرات مباشرة على بيتكوين نفسها، وبدلاً من ذلك، قامت بالابتكار على مستوى التطبيقات.
محدودية القدرة على البرمجة الأصلية
تتضمن القيود التقنية الرئيسية التي تواجه بيتكوين:
نقص في وظائف العقود الذكية المعقدة: بيتكوين تدعم فقط النصوص الأساسية مثل قفل الوقت أو القفل المتعدد التوقيعات.
قابلية التشغيل البيني المحدودة عبر السلاسل: قابلية التشغيل البيني مع سلاسل الكتل الأخرى محدودة وتعتمد بشكل كبير على المؤسسات المركزية.
تؤدي هذه القيود إلى تشتت السيولة، حيث يقوم المستخدمون أساسًا بالتداول في البورصات المركزية أو من خلال الرموز المعبأة ( مثل WBTC) على إيثيريوم، مما يعيق تطوير النظام البيئي المالي اللامركزي.
قيود الأنماط الأخرى
على الرغم من أن بروتوكولات التراكب مثل النقوش قد جلبت تدفقًا واهتمامًا إلى نظام بيتكوين البيئي، إلا أنها تواجه مشكلة اللامركزية في الفهرسة. بينما تقتصر شبكة البرق على سيناريوهات المعاملات، مما يجعل من الصعب دعم تطبيقات أوسع.
تظل بروتوكولات التوسع الأخرى، RGB، DLC والشبكات الجانبية مثل Rootstock وStacks في مراحلها المبكرة، حيث تكون فعالية التوسع والوظائف الذكية للعقود ضعيفة نسبيًا، أو تعتمد بشكل مفرط على إدارة محافظ التوقيع المتعدد للسلامة.
تديس السيولة:BTCFi的新方向
في هذا السياق، بدأ方案 تديس السيولة原链 يجذب الانتباه تدريجياً. يتم تنفيذ هذه الطريقة لآلية التكديس مباشرة على شبكة بيتكوين، دون الاعتماد على عقود ذكية خارجية أو سلاسل جانبية، مما يستفيد من أمان شبكة بيتكوين، ويحقق توازنًا في السرعة والعائد.
مؤخراً، ذكرت تقرير بحثي من منصة تداول معينة أربعة بروتوكولات مهمة في BTCFi: Babylon وBouncebit وPSTAKE Finance وLorenzo. من بينها، تم بناء PSTAKE Finance على Babylon، حيث يوفر حلاً مبتكراً لتديس السيولة.
PSTAKE Finance: تجربة جديدة لتديس السيولة لبيتكوين
يوفر PSTAKE خدمات التكديس والعائدات على عدة بلوكشين منذ عام 2021. في بيئة بيتكوين، تم بناء PSTAKE على Babylon، معتمدًا على نموذج تديس السيولة الأصلي، دون الحاجة لنقل BTC إلى سلاسل أخرى. هذه الطريقة توفر تحققًا آمنًا لسلاسل POS من خلال بروتوكول المشاركة الآمنة ثنائية الاتجاه، مع تقديم عوائد لحاملي BTC المشاركين في التكديس.
تسمح حل تديس السيولة لبيتكوين PSTAKE لحاملي BTC بالحفاظ على السيولة أثناء التكديس. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس BTC، ستصدر PSTAKE رموز السيولة pToken، ويمكن للمستخدمين الاستمرار في استخدام هذه الرموز للمشاركة في أنشطة DeFi الأخرى. عندما يريد المستخدمون استرداد BTC، يمكنهم ببساطة تدمير pToken في تطبيق PSTAKE.
تشكل هذه الآلية نظام العملتين: تمثل pTOKENs الأصول غير المكدسة، ويمكن استخدامها بحرية في DeFi؛ تمثل stkTOKENs الأصول المكدسة، ويمكن أن تتراكم مكافآت التكديس.
إن التعاون بين PSTAKE وBabylon يعزز السيولة بشكل أكبر، ويزيد من إمكانية العائدات والأمان. من خلال شبكة Babylon، قد تصل الأصول في PSTAKE إلى مجموعة أوسع من بروتوكولات DeFi واستراتيجيات العائد، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمار متنوعة، بينما يزيد من معدل العائد العام.
تجري تغييرات كبيرة في نظام بيتكوين البيئي، حيث يوفر تطوير BTCFi طرقًا جديدة لتحقيق القيمة للأصول ذات القيمة التريليونية من BTC التي كانت متوقفة لفترة طويلة. على الرغم من أن مشاريع مثل PSTAKE لا تزال في مرحلة الاختبار، إلا أنها تمثل اتجاه تطوير BTCFi، ومن المتوقع أن توفر المزيد من الفرص المالية لملاك بيتكوين مع ضمان الأمان.
مع زيادة استخدام مقدمي خدمات إدارة الأصول MPC مثل CoBo في المشاريع، تزداد درجة قبول المستخدمين لهذه الخدمات. بالمقارنة مع انتظار تقنيات المستقبل مثل BITVM، قد يكون استخدام التقنيات الحالية لتحقيق إدارة أصول موثوقة وتوليد العوائد خيارًا أكثر واقعية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توجهات جديدة في نظام بيتكوين: تديس السيولة يقود تطوير BTCFi
الاتجاه الجديد في بيئة البيتكوين: تديس السيولة وظهور BTCFi
في السنوات الأخيرة، يمر نظام بيتكوين الإيكولوجي بتحولات كبيرة. مع ظهور بروتوكول Ordinals ومعيار BRC-20، لم يعد بيتكوين مجرد أداة للدفع ووسيلة لتخزين القيمة، بل إن نظامه الإيكولوجي يتجه نحو مزيد من التنوع.
في العديد من الابتكارات، أثار التكديس بيتكوين اهتماماً واسعاً. على الرغم من أن مشاريع مثل BitVM لا تزال في مراحلها المبكرة، إلا أن مشاريع مثل Babylon و PStake قد استخدمت بالفعل الخصائص الأمنية لبيتكوين لدعم عمليات سلاسل POS دون تغيير بروتوكول بيتكوين الأساسي. لا تعزز هذه الطريقة في التكديس الأمان فحسب، بل توفر أيضاً فرصاً جديدة للإيرادات لحملة بيتكوين.
من الجدير بالذكر أن PSTake قد طورت مفهوم تديس السيولة، مما يسمح لبيتكوين بالتكديس مع الحفاظ على السيولة في نفس الوقت. هذه الابتكار يمهد الطريق لتطوير BTCFi( بيتكوين المالية ).
BTCFi: التمويل اللامركزي في بيئة بيتكوين
يشير BTCFi إلى بناء التمويل اللامركزي على سلسلة الكتل العامة للبيتكوين ( DeFi )، ويهدف إلى تحويل البيتكوين من أداة تخزين قيمة بحتة إلى أصل يمكن أن يلعب دورًا في التطبيقات المالية.
هناك اختلاف واضح بين مجتمع مستخدمي البيتكوين والإيثيريوم. يركز مستخدمو الإيثيريوم أكثر على فرص الربح المتساوية وثقافة اللامركزية، وهم أقل حساسية لرسوم الغاز. بالمقابل، تميل المؤسسات والأفراد الكبار الذين يركزون على بنية البيتكوين التحتية والمالية المستقرة على المدى الطويل إلى اتخاذ أسلوب أكثر تحفظًا وطويل الأجل للحصول على الأرباح، مع مراعاة الأمان والاستقرار كأولوية.
ظهور BTCFi يلبي احتياجات هؤلاء المستخدمين، حيث يحول بيتكوين من أصل غير نشط إلى أصل نشط. ومع ذلك، فإن القيمة الإجمالية المقفلة لـ BTCFi (TVL) تشكل فقط 0.09% من القيمة السوقية لبيتكوين، مما يظهر فجوة كبيرة مقارنةً مع سلاسل الكتل الأخرى. بالمقابل، تصل حصة DeFi في نظام إيثريوم البيئي إلى 14%، وسولانا 6%، وTON 3%.
التحديات التي تواجه خطة توسيع BTC
في الوقت الحالي، تشمل محاولات التوسع على بيتكوين العديد من الحلول مثل السلاسل الجانبية، قنوات الحالة، وبروتوكولات التراكب. ومع ذلك، تواجه هذه الحلول تحديات مشتركة، تنبع بشكل رئيسي من الموقف الحذر تجاه تحديث البروتوكول الأصلي لبيتكوين.
BIP-300 مع لعبة المجتمع
تاريخ تطوير BIP-300( سلسلة بيتكوين ) يعرض بوضوح الصراع بين الابتكار والمحافظة داخل مجتمع بيتكوين. على الرغم من أنه ممكن تقنيًا، إلا أن BIP-300 لم يتمكن من التقدم بسلاسة بسبب المخاوف من الانحراف عن تعريف القيمة الرقمية، والاحتمال المحتمل لحدوث الاحتيال، وتأثيره على اقتصاديات بيتكوين.
تظهر هذه العملية وجهة نظر مجتمع بيتكوين الأساسي: ما تحتاجه بيتكوين هو أنظمة يمكن أن تكملها بدلاً من استبدالها أو التنافس معها. لذلك، تجنبت العديد من الأفكار الجديدة اللاحقة إجراء تغييرات مباشرة على بيتكوين نفسها، وبدلاً من ذلك، قامت بالابتكار على مستوى التطبيقات.
محدودية القدرة على البرمجة الأصلية
تتضمن القيود التقنية الرئيسية التي تواجه بيتكوين:
تؤدي هذه القيود إلى تشتت السيولة، حيث يقوم المستخدمون أساسًا بالتداول في البورصات المركزية أو من خلال الرموز المعبأة ( مثل WBTC) على إيثيريوم، مما يعيق تطوير النظام البيئي المالي اللامركزي.
قيود الأنماط الأخرى
على الرغم من أن بروتوكولات التراكب مثل النقوش قد جلبت تدفقًا واهتمامًا إلى نظام بيتكوين البيئي، إلا أنها تواجه مشكلة اللامركزية في الفهرسة. بينما تقتصر شبكة البرق على سيناريوهات المعاملات، مما يجعل من الصعب دعم تطبيقات أوسع.
تظل بروتوكولات التوسع الأخرى، RGB، DLC والشبكات الجانبية مثل Rootstock وStacks في مراحلها المبكرة، حيث تكون فعالية التوسع والوظائف الذكية للعقود ضعيفة نسبيًا، أو تعتمد بشكل مفرط على إدارة محافظ التوقيع المتعدد للسلامة.
تديس السيولة:BTCFi的新方向
في هذا السياق، بدأ方案 تديس السيولة原链 يجذب الانتباه تدريجياً. يتم تنفيذ هذه الطريقة لآلية التكديس مباشرة على شبكة بيتكوين، دون الاعتماد على عقود ذكية خارجية أو سلاسل جانبية، مما يستفيد من أمان شبكة بيتكوين، ويحقق توازنًا في السرعة والعائد.
مؤخراً، ذكرت تقرير بحثي من منصة تداول معينة أربعة بروتوكولات مهمة في BTCFi: Babylon وBouncebit وPSTAKE Finance وLorenzo. من بينها، تم بناء PSTAKE Finance على Babylon، حيث يوفر حلاً مبتكراً لتديس السيولة.
PSTAKE Finance: تجربة جديدة لتديس السيولة لبيتكوين
يوفر PSTAKE خدمات التكديس والعائدات على عدة بلوكشين منذ عام 2021. في بيئة بيتكوين، تم بناء PSTAKE على Babylon، معتمدًا على نموذج تديس السيولة الأصلي، دون الحاجة لنقل BTC إلى سلاسل أخرى. هذه الطريقة توفر تحققًا آمنًا لسلاسل POS من خلال بروتوكول المشاركة الآمنة ثنائية الاتجاه، مع تقديم عوائد لحاملي BTC المشاركين في التكديس.
تسمح حل تديس السيولة لبيتكوين PSTAKE لحاملي BTC بالحفاظ على السيولة أثناء التكديس. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس BTC، ستصدر PSTAKE رموز السيولة pToken، ويمكن للمستخدمين الاستمرار في استخدام هذه الرموز للمشاركة في أنشطة DeFi الأخرى. عندما يريد المستخدمون استرداد BTC، يمكنهم ببساطة تدمير pToken في تطبيق PSTAKE.
تشكل هذه الآلية نظام العملتين: تمثل pTOKENs الأصول غير المكدسة، ويمكن استخدامها بحرية في DeFi؛ تمثل stkTOKENs الأصول المكدسة، ويمكن أن تتراكم مكافآت التكديس.
! تفسير آلية تمويل PStake ، انظر معضلة ومستقبل BTCFI
إن التعاون بين PSTAKE وBabylon يعزز السيولة بشكل أكبر، ويزيد من إمكانية العائدات والأمان. من خلال شبكة Babylon، قد تصل الأصول في PSTAKE إلى مجموعة أوسع من بروتوكولات DeFi واستراتيجيات العائد، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمار متنوعة، بينما يزيد من معدل العائد العام.
! تفسير آلية تمويل PStake ، انظر معضلة ومستقبل BTCFI
الخاتمة
تجري تغييرات كبيرة في نظام بيتكوين البيئي، حيث يوفر تطوير BTCFi طرقًا جديدة لتحقيق القيمة للأصول ذات القيمة التريليونية من BTC التي كانت متوقفة لفترة طويلة. على الرغم من أن مشاريع مثل PSTAKE لا تزال في مرحلة الاختبار، إلا أنها تمثل اتجاه تطوير BTCFi، ومن المتوقع أن توفر المزيد من الفرص المالية لملاك بيتكوين مع ضمان الأمان.
مع زيادة استخدام مقدمي خدمات إدارة الأصول MPC مثل CoBo في المشاريع، تزداد درجة قبول المستخدمين لهذه الخدمات. بالمقارنة مع انتظار تقنيات المستقبل مثل BITVM، قد يكون استخدام التقنيات الحالية لتحقيق إدارة أصول موثوقة وتوليد العوائد خيارًا أكثر واقعية.
! تفسير آلية تمويل PStake وانظر إلى معضلة ومستقبل BTCFI