استراتيجية استثمار BTC وراء الارتفاع الكبير في أسهم MicroStrategy
هذا العام، ارتفعت أسعار أسهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى أعلى نقطة بلغت 543 دولارًا الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت نسبة الزيادة حتى نسبة BTC. من الجدير بالذكر أنه عندما شهد BTC بعض التراجعات بسبب أحداث معينة، ظلت أسعار أسهم MSTR قوية. وهذا يدفعنا لإعادة النظر في منطق الاستثمار الخاص به: MSTR ليست مجرد مضاربة على مفهوم BTC، بل لديها نموذج تشغيل فريد خاص بها.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء بيتكوين
MicroStrategy كانت في الأصل شركة نظم تقارير ذكاء الأعمال، لكن هذه صناعة آخذة في الانحدار. اليوم، الاستراتيجية الأساسية للشركة هي جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كمية كبيرة من BTC، وجعلها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. يمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه. إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، فإن المستثمرين غالبًا ما يختارون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف حصة الشركة. وعلى العكس، إذا كانت أسعار الأسهم أداءها ضعيفًا، قد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفوائد، مما يجعل الشركة تتحمل بعض تكاليف التمويل.
منطق عمليات MicroStrategy هو: استخدام الأموال المجمعة من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تقوم الشركة بزيادة حيازتها من البيتكوين باستمرار، بينما تعزز القيمة المقابلة للبيتكوين لكل سهم. على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، ووصل في 16 نوفمبر إلى 0.12.
وفقًا لأحدث البيانات، حتى 16 نوفمبر، أعلنت MicroStrategy عن زيادة حيازتها من 5.17800 بيتكوين بمبلغ 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حملة أسهم MicroStrategy من البيتكوين تتزايد بثبات.
MicroStrategy: "مجرفة الذهب" في سوق البيتكوين
من حيث النموذج، فإن استراتيجية MicroStrategy تشبه استخدام الرافعة المالية من وول ستريت "لاستخراج" البيتكوين: إصدار السندات باستمرار لشراء البيتكوين، مما يزيد من حصة البيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MicroStrategy يعادل امتلاك البيتكوين بشكل غير مباشر، وفي نفس الوقت يمكنهم الاستفادة من عوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر البيتكوين.
ومع ذلك، فإن هذا النموذج ينطوي أيضًا على بعض المخاطر. إذا لم ترتفع أسعار الأسهم، قد يصبح إصدار السندات القابلة للتحويل صعبًا في المستقبل، وقد يصبح من الصعب استمرار النموذج. علاوة على ذلك، إذا تجاوزت سرعة إصدار الأسهم سرعة زيادة حيازة البيتكوين، فقد تتقلص حقوق المساهمين. مع بدء عدد متزايد من الشركات في تقليد هذا النموذج، قد تضعف خصوصية MicroStrategy بعد زيادة المنافسة.
المعنى الاستراتيجي لشركة MicroStrategy والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، فإن تراكم رأس المال الكبير في الولايات المتحدة للبيتكوين له أهمية استراتيجية. بالنظر إلى أن العدد الإجمالي للبيتكوين هو 21 مليون قطعة، قد تشغل الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية الأمريكية حوالي 3 ملايين قطعة منها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون أسعار أسهم MicroStrategy حالياً عند مستويات مرتفعة، مما يجعل المخاطر تفوق العوائد. إذا تراجعت أسعار البيتكوين، فقد تتعرض أسعار أسهم MicroStrategy لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية. يعتمد ما إذا كان بإمكانها الحفاظ على نمط النمو المرتفع في المستقبل على قدرة الشركة على جمع الأموال وظروف المنافسة في السوق.
خاتمة
استراتيجية استثمار MicroStrategy بسيطة، لكنها تعكس إيمانًا راسخًا بالقيمة الطويلة الأجل للبتكوين. هذا يذكرنا بأن منطق العمليات وعمق الإدراك لدى كبار رجال الأعمال الأمريكيين يستحق الدراسة بعناية. ليس من المخيف تفويت فرصة استثمار، المهم هو استخلاص الدروس من ذلك، وتعزيز بصيرتنا ومستوى إدراكنا الاستثماري باستمرار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ForkThisDAO
· 07-23 20:42
المنظمات لديها الجرأة
شاهد النسخة الأصليةرد0
wagmi_eventually
· 07-23 19:25
الجميع مشارك王！赚大了！
شاهد النسخة الأصليةرد0
PancakeFlippa
· 07-20 22:24
سالر فهم حقًا كيف يلعب
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingersFrontrun
· 07-20 22:21
就赌一波长期، الجميع مشارك！
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquiditySurfer
· 07-20 22:14
شراء حتى التقيؤ هو أيضًا نوع من التكتيك
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlVeteran
· 07-20 22:07
سوق الدببة嗯شراء الانخفاض，就是当年我被خداع الناس لتحقيق الربح的套路
استراتيجية استثمار MicroStrategy في BTC: المنطق وراء تمويل السندات القابلة للتحويل وارتفاع أسعار الأسهم
استراتيجية استثمار BTC وراء الارتفاع الكبير في أسهم MicroStrategy
هذا العام، ارتفعت أسعار أسهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى أعلى نقطة بلغت 543 دولارًا الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت نسبة الزيادة حتى نسبة BTC. من الجدير بالذكر أنه عندما شهد BTC بعض التراجعات بسبب أحداث معينة، ظلت أسعار أسهم MSTR قوية. وهذا يدفعنا لإعادة النظر في منطق الاستثمار الخاص به: MSTR ليست مجرد مضاربة على مفهوم BTC، بل لديها نموذج تشغيل فريد خاص بها.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء بيتكوين
MicroStrategy كانت في الأصل شركة نظم تقارير ذكاء الأعمال، لكن هذه صناعة آخذة في الانحدار. اليوم، الاستراتيجية الأساسية للشركة هي جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كمية كبيرة من BTC، وجعلها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. يمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه. إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، فإن المستثمرين غالبًا ما يختارون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف حصة الشركة. وعلى العكس، إذا كانت أسعار الأسهم أداءها ضعيفًا، قد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفوائد، مما يجعل الشركة تتحمل بعض تكاليف التمويل.
منطق عمليات MicroStrategy هو: استخدام الأموال المجمعة من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تقوم الشركة بزيادة حيازتها من البيتكوين باستمرار، بينما تعزز القيمة المقابلة للبيتكوين لكل سهم. على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، ووصل في 16 نوفمبر إلى 0.12.
وفقًا لأحدث البيانات، حتى 16 نوفمبر، أعلنت MicroStrategy عن زيادة حيازتها من 5.17800 بيتكوين بمبلغ 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حملة أسهم MicroStrategy من البيتكوين تتزايد بثبات.
MicroStrategy: "مجرفة الذهب" في سوق البيتكوين
من حيث النموذج، فإن استراتيجية MicroStrategy تشبه استخدام الرافعة المالية من وول ستريت "لاستخراج" البيتكوين: إصدار السندات باستمرار لشراء البيتكوين، مما يزيد من حصة البيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MicroStrategy يعادل امتلاك البيتكوين بشكل غير مباشر، وفي نفس الوقت يمكنهم الاستفادة من عوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر البيتكوين.
ومع ذلك، فإن هذا النموذج ينطوي أيضًا على بعض المخاطر. إذا لم ترتفع أسعار الأسهم، قد يصبح إصدار السندات القابلة للتحويل صعبًا في المستقبل، وقد يصبح من الصعب استمرار النموذج. علاوة على ذلك، إذا تجاوزت سرعة إصدار الأسهم سرعة زيادة حيازة البيتكوين، فقد تتقلص حقوق المساهمين. مع بدء عدد متزايد من الشركات في تقليد هذا النموذج، قد تضعف خصوصية MicroStrategy بعد زيادة المنافسة.
المعنى الاستراتيجي لشركة MicroStrategy والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، فإن تراكم رأس المال الكبير في الولايات المتحدة للبيتكوين له أهمية استراتيجية. بالنظر إلى أن العدد الإجمالي للبيتكوين هو 21 مليون قطعة، قد تشغل الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية الأمريكية حوالي 3 ملايين قطعة منها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون أسعار أسهم MicroStrategy حالياً عند مستويات مرتفعة، مما يجعل المخاطر تفوق العوائد. إذا تراجعت أسعار البيتكوين، فقد تتعرض أسعار أسهم MicroStrategy لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية. يعتمد ما إذا كان بإمكانها الحفاظ على نمط النمو المرتفع في المستقبل على قدرة الشركة على جمع الأموال وظروف المنافسة في السوق.
خاتمة
استراتيجية استثمار MicroStrategy بسيطة، لكنها تعكس إيمانًا راسخًا بالقيمة الطويلة الأجل للبتكوين. هذا يذكرنا بأن منطق العمليات وعمق الإدراك لدى كبار رجال الأعمال الأمريكيين يستحق الدراسة بعناية. ليس من المخيف تفويت فرصة استثمار، المهم هو استخلاص الدروس من ذلك، وتعزيز بصيرتنا ومستوى إدراكنا الاستثماري باستمرار.