إيثينا: الجيل الجديد من الأصول الرقمية في مجال العملات
أ. فريق Ethena والتمويل
يمتلك أعضاء فريق Ethena خلفيات غنية في الأصول الرقمية والمالية والتكنولوجيا. أسس G ، الذي عمل سابقًا في صندوق تحوط كبير ، Ethena بعد انهيار Luna. شغل COO إليوت باركر مناصب في مؤسسة استثمار معروفة ومنصة تداول مشتقات. كانت جين ليو ، مديرة النمو المؤسسي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، مسؤولة سابقًا عن أبحاث الاستثمار والتعاون المؤسسي للعديد من مشاريع الأصول الرقمية.
وفقًا لمعلومات منصة البيانات، أكملت Ethena ثلاث جولات من التمويل، وبلغ إجمالي مبلغ التمويل 119.5 مليون دولار. تشمل الجهات الاستثمارية الرئيسية العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة. يغطي مستثمرو Ethena مجالات متعددة بما في ذلك البورصات، وصانعي السوق، والمؤسسات المالية التقليدية، مما يوفر الدعم الكافي لتمويل وتطوير أعمالها.
٢. نظرة عامة على مشروع Ethena
Ethena هو بروتوكول دولار صناعي، أطلق عملة مستقرة بالدولار USDe وأصل ادخار بالدولار sUSDe. يتم دعم استقرار USDe من خلال الأصول الرقمية ومراكز التحوط المحايدة Delta المقابلة.
تهدف Ethena إلى ربط التمويل المركزي والتمويل اللامركزي والتمويل التقليدي من خلال USDe، وتوفير المزيد من العوائد للعملاء من خلال التقاط الفروق في أسعار الفائدة بين هذه المجالات الثلاثة.
آلية USDe
يمكن أن تتم عملية سك واسترداد USDe فقط من قبل اثنين من سك النقود المستقلين المخولين. يحتاج سك النقود إلى التفاعل مع العقد الذكي باستخدام أصول تشفير محددة كضمان.
لضمان استقرار USDe، تعتمد Ethena على استراتيجية حيادية Delta المؤتمتة للتخفيف من تقلبات أسعار الأصول المرهونة.
مصدر عوائد sUSDe
تأتي عوائد sUSDe من تصريف الضمانات من Ethena، بما في ذلك كسب معدل فائدة الإيداع للعملات المستقرة، ورسوم التمويل لمراكز العقود الآجلة القصيرة في البورصات، بالإضافة إلى عوائد الرهن لبعض الأصول المرهونة.
دولار أمريكي / دولار أمريكي / iUSDe
تستخدم هذه العملات المستقرة كضمانات على منصات الإقراض، وكمبالغ تأمين للصفقات، وكضمانات لعملات مستقرة أخرى في مجال التمويل اللامركزي. في البورصات المركزية، يمكن استخدام USDe كعملة لتسعير أزواج التداول. بينما تم تصميم iUSDe خصيصًا للأسواق المالية التقليدية، مما يسمح للشركات التقليدية الخاضعة للتنظيم بالمشاركة.
ثلاثة، الابتكارات في Ethena
استخدام استراتيجية Delta المحايدة للتحوط من تقلبات أسعار الأصول المرهونة، هو المشروع الأول الذي يستخدم خوارزمية التحوط الآلي Delta-Hedging.
كفاءة رأس المال عالية، نسبة الرهن قريبة من 1:1، أفضل من معظم مشاريع العملات المستقرة.
اعتماد نموذج الحفظ OES لضمان أمان الأصول وتقليل مخاطر البورصات والأوصياء.
دمج التمويل التقليدي لتوسيع حجم USDe من خلال التقاط فروق أسعار الفائدة في مجالات مختلفة لتقديم عوائد أعلى.
أربعة، حالة تطوير المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، حيث تجاوزت إصداراتها 5.5 مليار دولار. تنمو إيرادات Ethena بسرعة، وهي ثاني أسرع شركة ناشئة في مجال الأصول الرقمية تصل إلى 100 مليون دولار في الإيرادات.
أصبحت Ethena جزءًا مهمًا من العديد من بروتوكولات DeFi، وهي تعمل على بناء نظام بيئي حول USDe. من المقرر إطلاق منصة تداول لامركزية وبروتوكول تداول على السلسلة، وقد تم التوصل إلى شراكات مع العديد من المؤسسات المعروفة.
ومع ذلك، تواجه Ethena أيضًا بعض المخاطر المحتملة، بما في ذلك عدم استقرار العائدات، وقد تؤثر آلية البورصة على استراتيجيات التحوط، بالإضافة إلى المخاطر المحتملة من الشركاء التي قد تؤثر على السيولة.
خمسة، تحليل استثمار عملة ENA
تبلغ القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ ENA حاليًا 5.6 مليار دولار، بينما القيمة السوقية المتداولة تبلغ 2 مليار دولار. وقد أكمل المشروع ثلاث جولات من التمويل، حيث ارتفعت التقييمات بشكل كبير في الجولة الأخيرة.
سيتم فتح رموز التشفير على مراحل خلال الأشهر القادمة، مما قد يسبب ضغطًا على الأسعار على المدى القصير. كانت أداء ENA في الآونة الأخيرة ضعيفًا، حيث تراجع بشكل كبير من أعلى مستوى له.
بشكل عام، قد تواجه أسعار عملة Ethena ضغوطاً على المدى القصير والمتوسط، لكن الأعمال الأساسية للمشروع تتمتع بقيمة طويلة الأجل. يجب على المستثمرين موازنة المخاطر والعوائد واتخاذ قرارات حكيمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NFTFreezer
· 07-23 20:28
إذا لم تتمكن من اللعب، فتوقف، فالمشاريع كلها مخاطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoDeveloper
· 07-20 21:37
نهج مثير للاهتمام محايد دلتا... لكن تلك المخاطر المرتبطة بالعائد رغم ذلك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LuckyBearDrawer
· 07-20 21:36
استقر، هل يمكننا نسخ usdt هذه المرة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVVictimAlliance
· 07-20 21:34
خداع الناس لتحقيق الربح来咯
شاهد النسخة الأصليةرد0
MainnetDelayedAgain
· 07-20 21:31
وفقًا لإحصائيات قاعدة البيانات، اليوم 48 من الالتزام بالاستقرار، لا تزال المخاطر ملحوظة.
Ethena: USDe تجاوز 5.5 مليار من الإصدار ليصبح ثالث أكبر عملة مستقرة بالدولار
إيثينا: الجيل الجديد من الأصول الرقمية في مجال العملات
أ. فريق Ethena والتمويل
يمتلك أعضاء فريق Ethena خلفيات غنية في الأصول الرقمية والمالية والتكنولوجيا. أسس G ، الذي عمل سابقًا في صندوق تحوط كبير ، Ethena بعد انهيار Luna. شغل COO إليوت باركر مناصب في مؤسسة استثمار معروفة ومنصة تداول مشتقات. كانت جين ليو ، مديرة النمو المؤسسي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، مسؤولة سابقًا عن أبحاث الاستثمار والتعاون المؤسسي للعديد من مشاريع الأصول الرقمية.
وفقًا لمعلومات منصة البيانات، أكملت Ethena ثلاث جولات من التمويل، وبلغ إجمالي مبلغ التمويل 119.5 مليون دولار. تشمل الجهات الاستثمارية الرئيسية العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة. يغطي مستثمرو Ethena مجالات متعددة بما في ذلك البورصات، وصانعي السوق، والمؤسسات المالية التقليدية، مما يوفر الدعم الكافي لتمويل وتطوير أعمالها.
٢. نظرة عامة على مشروع Ethena
Ethena هو بروتوكول دولار صناعي، أطلق عملة مستقرة بالدولار USDe وأصل ادخار بالدولار sUSDe. يتم دعم استقرار USDe من خلال الأصول الرقمية ومراكز التحوط المحايدة Delta المقابلة.
تهدف Ethena إلى ربط التمويل المركزي والتمويل اللامركزي والتمويل التقليدي من خلال USDe، وتوفير المزيد من العوائد للعملاء من خلال التقاط الفروق في أسعار الفائدة بين هذه المجالات الثلاثة.
آلية USDe
يمكن أن تتم عملية سك واسترداد USDe فقط من قبل اثنين من سك النقود المستقلين المخولين. يحتاج سك النقود إلى التفاعل مع العقد الذكي باستخدام أصول تشفير محددة كضمان.
لضمان استقرار USDe، تعتمد Ethena على استراتيجية حيادية Delta المؤتمتة للتخفيف من تقلبات أسعار الأصول المرهونة.
مصدر عوائد sUSDe
تأتي عوائد sUSDe من تصريف الضمانات من Ethena، بما في ذلك كسب معدل فائدة الإيداع للعملات المستقرة، ورسوم التمويل لمراكز العقود الآجلة القصيرة في البورصات، بالإضافة إلى عوائد الرهن لبعض الأصول المرهونة.
دولار أمريكي / دولار أمريكي / iUSDe
تستخدم هذه العملات المستقرة كضمانات على منصات الإقراض، وكمبالغ تأمين للصفقات، وكضمانات لعملات مستقرة أخرى في مجال التمويل اللامركزي. في البورصات المركزية، يمكن استخدام USDe كعملة لتسعير أزواج التداول. بينما تم تصميم iUSDe خصيصًا للأسواق المالية التقليدية، مما يسمح للشركات التقليدية الخاضعة للتنظيم بالمشاركة.
ثلاثة، الابتكارات في Ethena
استخدام استراتيجية Delta المحايدة للتحوط من تقلبات أسعار الأصول المرهونة، هو المشروع الأول الذي يستخدم خوارزمية التحوط الآلي Delta-Hedging.
كفاءة رأس المال عالية، نسبة الرهن قريبة من 1:1، أفضل من معظم مشاريع العملات المستقرة.
اعتماد نموذج الحفظ OES لضمان أمان الأصول وتقليل مخاطر البورصات والأوصياء.
دمج التمويل التقليدي لتوسيع حجم USDe من خلال التقاط فروق أسعار الفائدة في مجالات مختلفة لتقديم عوائد أعلى.
أربعة، حالة تطوير المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، حيث تجاوزت إصداراتها 5.5 مليار دولار. تنمو إيرادات Ethena بسرعة، وهي ثاني أسرع شركة ناشئة في مجال الأصول الرقمية تصل إلى 100 مليون دولار في الإيرادات.
أصبحت Ethena جزءًا مهمًا من العديد من بروتوكولات DeFi، وهي تعمل على بناء نظام بيئي حول USDe. من المقرر إطلاق منصة تداول لامركزية وبروتوكول تداول على السلسلة، وقد تم التوصل إلى شراكات مع العديد من المؤسسات المعروفة.
ومع ذلك، تواجه Ethena أيضًا بعض المخاطر المحتملة، بما في ذلك عدم استقرار العائدات، وقد تؤثر آلية البورصة على استراتيجيات التحوط، بالإضافة إلى المخاطر المحتملة من الشركاء التي قد تؤثر على السيولة.
خمسة، تحليل استثمار عملة ENA
تبلغ القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ ENA حاليًا 5.6 مليار دولار، بينما القيمة السوقية المتداولة تبلغ 2 مليار دولار. وقد أكمل المشروع ثلاث جولات من التمويل، حيث ارتفعت التقييمات بشكل كبير في الجولة الأخيرة.
سيتم فتح رموز التشفير على مراحل خلال الأشهر القادمة، مما قد يسبب ضغطًا على الأسعار على المدى القصير. كانت أداء ENA في الآونة الأخيرة ضعيفًا، حيث تراجع بشكل كبير من أعلى مستوى له.
بشكل عام، قد تواجه أسعار عملة Ethena ضغوطاً على المدى القصير والمتوسط، لكن الأعمال الأساسية للمشروع تتمتع بقيمة طويلة الأجل. يجب على المستثمرين موازنة المخاطر والعوائد واتخاذ قرارات حكيمة.