شركة إدارة الأصول اللندنية Abraxas Capital أصبحت نقطة اهتمام في هذه الجولة من الانتعاش بسبب عملياتها العالية التردد داخل السلسلة واستراتيجياتها المركز الثقيل في إثيريوم التمويل اللامركزي.
كتابة: نانسي، بانيوز
في الآونة الأخيرة، قاد كل من البيتكوين والإيثريوم السوق المشفرة نحو انتعاش ملحوظ، حيث زادت نشاطات رؤوس الأموال في السوق بشكل واضح، وأصبحت تحركات الأموال الضخمة متكررة. من بين ذلك، أصبحت شركة Abraxas Capital لإدارة الأصول اللندنية نقطة اهتمام في هذه الجولة من الانتعاش بسبب عملياتها المتكررة داخل السلسلة واستراتيجياتها المركز الثقيل في التمويل اللامركزي.
تم جمع أكثر من 270,000 قطعة من ايثر في أسبوع واحد، مع مركز ثقيل في تخطيط نظام إثيريوم LST
في الفترة الأخيرة، كانت هناك تحركات متكررة من Abraxas Capital داخل السلسلة.
!
أبراكساس كابيتال نظرة عامة على حيازة الأصول في العنوان العام
وفقاً لبيانات Arkham، حتى 20 مايو، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة التي تمتلكها عنوانان عامان متعلقان بـ Abraxas Capital 1.15 مليار دولار، بمكاسب إجمالية تقارب 280 مليون دولار.
من حيث هيكل الأصول، وباستثناء البيتكوين الذي تزيد قيمته عن 190 مليون دولار، فإن محفظة Abraxas Capital مركزة بشدة في مجال رموز المراهنة السائلة على الإيثريوم (LST)، والتي تُستخدم للمراهنة أو كضمان في مختلف بروتوكولات التمويل اللامركزي. تشمل حيازاتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH، حيث تجاوز إجمالي حيازات AwETH و wstETH 700 مليون دولار، مما يمثل الأغلبية المطلقة من أصولها. تتمتع هذه الأصول بعوائد المراهنة داخل السلسلة والسيولة في السوق الثانوية، مما يعكس سعي Abraxas Capital لتحقيق توازن بين العوائد المستقرة والمرونة في إعادة التوازن.
من حيث وتيرة نمو الأصول، منذ منتصف فبراير 2025، تسارعت بشكل ملحوظ حجم أصول هذه المؤسسة، وبلغت في الآونة الأخيرة أكثر من مليار دولار. فقط في الأسبوع الماضي (من 13 إلى 20 مايو)، تجاوز نمو صافي الأصول 130 مليون دولار، وكان الارتفاع أساساً ناتجاً عن زيادة كبيرة في مركز AwSTETH (Aave v3 wstETH)، حيث تجاوزت قيمة الزيادة 120 مليون دولار.
!
فيما يتعلق بتدفق الأموال، خلال الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital بسحب ما يقرب من 270,000 قطعة من ETH من CEX (البورصات المركزية)، وأكملت حوالي 6 معاملات شراء يوميًا، بقيمة إجمالية تزيد عن 690 مليون دولار. وفقًا لسعر الشراء المتوسط البالغ 2573.8 دولار، وبالمقارنة مع السعر الحالي للسوق ل ETH البالغ حوالي 2500 دولار، فإن هذه الحصة في الوقت الحالي في حالة خسارة مؤقتة تبلغ حوالي 11 مليون دولار.
من الجدير بالاهتمام أن Abraxas Capital قد خفضت بشكل كبير من احتياطياتها من البيتكوين خلال شهر واحد. تظهر بيانات داخل السلسلة أنه على مدار الأسابيع القليلة الماضية، قامت هذه المؤسسة بنقل ما مجموعه 2000 BTC إلى البورصات، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، فقد بدأت مؤخرًا في إعادة الشراء، حيث قامت بسحب بيتكوين بقيمة حوالي 85 مليون دولار من البورصات.
وفقًا لبيانات Arkham، تتدفق أموال ETH لشركة Abraxas Capital بشكل رئيسي إلى بروتوكولات إثيريوم DeFi. في الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital أيضًا بنقل أكثر من 174,000 ETH إلى بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Aave وEther.fi وCompound، مما يقدر قيمته الإجمالية بحوالي 440 مليون دولار بناءً على الأسعار الحالية. خاصةً أن Aave هو الاستخدام الرئيسي لحيازات ETH لشركة Abraxas Capital، حيث تمتلك حاليًا مراكز أصول تزيد عن 480 مليون دولار على AAVE V3.
!
من هذا المنطلق، يبدو أن Abraxas Capital أصبحت واحدة من اللاعبين المؤسسيين النشطين في نظام إثيريوم البيئي، وتعزز من خلال المشاركة العميقة في سوق التمويل اللامركزي سيولة الأصول ومعدل إعادة استخدام العائد.
حجم الأصول يتجاوز 30 مليار دولار، كان عميلًا كبيرًا لـ Tether
أبركساس كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة أصول مقرها لندن، تخضع لرقابة هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA)، وتهدف إلى بناء مؤسسة إدارة أصول من الطراز العالمي. تم تأسيس الشركة من قبل فابيو فرونتيني ولوقا سيلاتي في عام 2002، حيث شغل المؤسسان مناصب تنفيذية في شركة دريسدنر كلاينفورت فاسرشتاين (DRKW) في لندن.
كانت Abraxas Capital تركز في البداية على مجال المالية التقليدية، وبيانات السلسلة تشير إلى أن الشركة بدأت في التخطيط لأصول البيتكوين في أواخر عام 2014. في عام 2017، أعلنت Abraxas Capital عن تحويل تركيز أعمالها نحو الأصول الرقمية.
تعتبر Heka Funds منصة استثمار رئيسية تركز على الأصول الرقمية تابعة لشركة Abraxas Capital، ومقرها في مالطا، وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA)، بحجم أصول يتجاوز 3 مليار دولار.
كشركة استثمارية متعددة الصناديق ، تدير Heka حاليا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق Elysium Global Arbitrage Fund ، الذي تم إطلاقه في عام 2017 ، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميا ويتم تشغيله رسميا في الاتحاد الأوروبي ، بعائد 214.95٪ منذ إنشائه. بحلول نهاية عام 2024 ، تجاوزت أصولها الخاضعة للإدارة 1.2 مليار يورو. تأسس صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022 للتركيز على استثمار البيتكوين ولديه حاليا 2 مليار دولار تحت الإدارة. تأسس صندوق Alpha Ethereum في عام 2023 مع التركيز على Ethereum ولديه حاليا 4.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
من بين ذلك، فإن صندوق إليسوم هو النشاط الرئيسي لصندوق هيكا، وقد بدأ في السوق من خلال استراتيجية المراجحة بالبيتكوين، مستلهمًا من صندوق مراجحة صغير اشترى البيتكوين بأسعار منخفضة في البورصات الغربية ثم أعاده بيعه في البورصات اليابانية. في البداية، كانت إليسوم تركز بشكل رئيسي على مراجحة البيتكوين، ولكن مع تضييق مساحة المراجحة ذات الصلة، تحولت استراتيجيات الصندوق تدريجياً نحو مراجحة العملات المستقرة.
في عام 2019 ، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة بالمدير المالي لشركة Tether ، جيانكارلو ديفاسيني ، ودعي إلى جزر البهاما للقاء الشريك المصرفي لشركة Tether ، Deltec Bank. وفقا لذكريات فرونتيني ، أظهر له Deltec دليلا على أصول Tether: أكثر من 60٪ من الاحتياطيات كانت نقدا ، والباقي كانت سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل ، مما منحه الثقة الكاملة في دعم Tether 1: 1. منذ ذلك الحين ، تحققت Heka Funds من سيولة Tether من خلال سلسلة من المعاملات التجريبية الصغيرة ، مما أدى إلى زيادة حجم الصفقة تدريجيا.
من خلال التداول والتعاون المستمرين ، نمت Heka Funds تدريجيا لتصبح واحدة من أكبر عملاء Tether المؤسسيين ، ويمكن القول أن Heka Funds هي أيضا القوة الدافعة وراء التطور السريع ل Tether. وفقا لتقرير بحثي نشرته Protos في عام 2021 ، تلقت Heka Funds أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي في ذلك الوقت ، وهو ما يمثل حوالي 1.5٪ من إجمالي إصدار Tether. خلال العام ، حققت Heka Funds ما يقرب من 52 مليون دولار من الأرباح ، متجاوزة بكثير 5.8 مليون دولار التي حققتها الشركة الأم Abraxas ، مما يجعلها واحدة من أنجح الصناديق داخل المجموعة. في الأيام الثلاثين الماضية ، تظهر بيانات Arkham أنه في الأيام الثلاثين الماضية ، من بين الأطراف المقابلة الرئيسية ل Tether ، تم تداول Heka Funds بقيمة 564 مليون دولار ، لتحتل المرتبة الثامنة.
!
في مقابلة مع Protos في بداية عام 2025 ، أعرب فرونتيني مرة أخرى علنا عن ثقته في Tether. وأشار إلى أن Tether تحقق فروقا كبيرة في أسعار الفائدة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة ، ونموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال للغاية. كما استشهد بتعليقات من هوارد لوتنيك (الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد) في منتدى دافوس 2024 ، قائلا إن أصول تيثر مملوكة بشكل أساسي من قبل كانتور ، أكبر وسيط خزانة أمريكي ، مما يعزز ثقتها في تيثر.
من الجدير بالذكر أنه في بداية هذا الشهر، اكتشف المحلل على السلسلة @DesoGames من خلال تتبع مسار تدفق الأموال لتيثير خلال فترة معينة أن الأموال تتجه بشكل رئيسي نحو الكيانات المشفرة Abraxas و Cumberland. ومع ذلك، يتم تحويل الأموال من خلال حسابات متعددة بطريقة معقدة وغير شفافة، وقد يكون هذا الإجراء بهدف إخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. كما كشف المحلل المزيد، حيث ادعت HEKA Funds أن صافي أصول صندوقها يبلغ 1.3 مليار يورو، لكنها اشترت من خلال HEKA ما قيمته 1.5 مليار USDT (قامت تيثير خلال هذه الفترة بإصدار حوالي 2.5 مليار دولار)، وهذا المبلغ يتجاوز بشكل واضح قدرتها المالية، مما يثير الشكوك. في الوقت نفسه، تم اكتشاف أن المساهمين ومديري HEKA Funds يظهرون في قاعدة بيانات تسريبات خارجية، ولهم خلفية معقدة، مما يجعل من الصعب تتبع هويتهم الحقيقية. قد تكون HEKA Funds مجرد صندوق وهمي تستخدمه Abraxas لإخفاء أنشطتها الحقيقية، مما يفتقر إلى الشفافية والمصداقية.
حاليًا، من حيث الاتجاهات داخل السلسلة، مع استمرار هيكلة سوق التشفير في التحول نحو التمويل، وتضيق مساحة الأرباح من العملات المستقرة في المراحل المبكرة، فإن Abraxas Capital تستكشف أيضًا توسيع استراتيجيتها لتشمل نظام الإقراض والاقتراض القائم على إثيريوم الأكثر استدامة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من هو الحوت الجديد في إثيريوم Abraxas Capital؟ تراكم أكثر من 270,000 قطعة من ETH في أسبوع واحد، والعميل "الغامض" لـ Tether.
كتابة: نانسي، بانيوز
في الآونة الأخيرة، قاد كل من البيتكوين والإيثريوم السوق المشفرة نحو انتعاش ملحوظ، حيث زادت نشاطات رؤوس الأموال في السوق بشكل واضح، وأصبحت تحركات الأموال الضخمة متكررة. من بين ذلك، أصبحت شركة Abraxas Capital لإدارة الأصول اللندنية نقطة اهتمام في هذه الجولة من الانتعاش بسبب عملياتها المتكررة داخل السلسلة واستراتيجياتها المركز الثقيل في التمويل اللامركزي.
تم جمع أكثر من 270,000 قطعة من ايثر في أسبوع واحد، مع مركز ثقيل في تخطيط نظام إثيريوم LST
في الفترة الأخيرة، كانت هناك تحركات متكررة من Abraxas Capital داخل السلسلة.
!
أبراكساس كابيتال نظرة عامة على حيازة الأصول في العنوان العام
وفقاً لبيانات Arkham، حتى 20 مايو، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة التي تمتلكها عنوانان عامان متعلقان بـ Abraxas Capital 1.15 مليار دولار، بمكاسب إجمالية تقارب 280 مليون دولار.
من حيث هيكل الأصول، وباستثناء البيتكوين الذي تزيد قيمته عن 190 مليون دولار، فإن محفظة Abraxas Capital مركزة بشدة في مجال رموز المراهنة السائلة على الإيثريوم (LST)، والتي تُستخدم للمراهنة أو كضمان في مختلف بروتوكولات التمويل اللامركزي. تشمل حيازاتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH، حيث تجاوز إجمالي حيازات AwETH و wstETH 700 مليون دولار، مما يمثل الأغلبية المطلقة من أصولها. تتمتع هذه الأصول بعوائد المراهنة داخل السلسلة والسيولة في السوق الثانوية، مما يعكس سعي Abraxas Capital لتحقيق توازن بين العوائد المستقرة والمرونة في إعادة التوازن.
من حيث وتيرة نمو الأصول، منذ منتصف فبراير 2025، تسارعت بشكل ملحوظ حجم أصول هذه المؤسسة، وبلغت في الآونة الأخيرة أكثر من مليار دولار. فقط في الأسبوع الماضي (من 13 إلى 20 مايو)، تجاوز نمو صافي الأصول 130 مليون دولار، وكان الارتفاع أساساً ناتجاً عن زيادة كبيرة في مركز AwSTETH (Aave v3 wstETH)، حيث تجاوزت قيمة الزيادة 120 مليون دولار.
!
فيما يتعلق بتدفق الأموال، خلال الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital بسحب ما يقرب من 270,000 قطعة من ETH من CEX (البورصات المركزية)، وأكملت حوالي 6 معاملات شراء يوميًا، بقيمة إجمالية تزيد عن 690 مليون دولار. وفقًا لسعر الشراء المتوسط البالغ 2573.8 دولار، وبالمقارنة مع السعر الحالي للسوق ل ETH البالغ حوالي 2500 دولار، فإن هذه الحصة في الوقت الحالي في حالة خسارة مؤقتة تبلغ حوالي 11 مليون دولار.
من الجدير بالاهتمام أن Abraxas Capital قد خفضت بشكل كبير من احتياطياتها من البيتكوين خلال شهر واحد. تظهر بيانات داخل السلسلة أنه على مدار الأسابيع القليلة الماضية، قامت هذه المؤسسة بنقل ما مجموعه 2000 BTC إلى البورصات، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، فقد بدأت مؤخرًا في إعادة الشراء، حيث قامت بسحب بيتكوين بقيمة حوالي 85 مليون دولار من البورصات.
وفقًا لبيانات Arkham، تتدفق أموال ETH لشركة Abraxas Capital بشكل رئيسي إلى بروتوكولات إثيريوم DeFi. في الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital أيضًا بنقل أكثر من 174,000 ETH إلى بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Aave وEther.fi وCompound، مما يقدر قيمته الإجمالية بحوالي 440 مليون دولار بناءً على الأسعار الحالية. خاصةً أن Aave هو الاستخدام الرئيسي لحيازات ETH لشركة Abraxas Capital، حيث تمتلك حاليًا مراكز أصول تزيد عن 480 مليون دولار على AAVE V3.
!
من هذا المنطلق، يبدو أن Abraxas Capital أصبحت واحدة من اللاعبين المؤسسيين النشطين في نظام إثيريوم البيئي، وتعزز من خلال المشاركة العميقة في سوق التمويل اللامركزي سيولة الأصول ومعدل إعادة استخدام العائد.
حجم الأصول يتجاوز 30 مليار دولار، كان عميلًا كبيرًا لـ Tether
أبركساس كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة أصول مقرها لندن، تخضع لرقابة هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA)، وتهدف إلى بناء مؤسسة إدارة أصول من الطراز العالمي. تم تأسيس الشركة من قبل فابيو فرونتيني ولوقا سيلاتي في عام 2002، حيث شغل المؤسسان مناصب تنفيذية في شركة دريسدنر كلاينفورت فاسرشتاين (DRKW) في لندن.
كانت Abraxas Capital تركز في البداية على مجال المالية التقليدية، وبيانات السلسلة تشير إلى أن الشركة بدأت في التخطيط لأصول البيتكوين في أواخر عام 2014. في عام 2017، أعلنت Abraxas Capital عن تحويل تركيز أعمالها نحو الأصول الرقمية.
تعتبر Heka Funds منصة استثمار رئيسية تركز على الأصول الرقمية تابعة لشركة Abraxas Capital، ومقرها في مالطا، وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA)، بحجم أصول يتجاوز 3 مليار دولار.
كشركة استثمارية متعددة الصناديق ، تدير Heka حاليا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق Elysium Global Arbitrage Fund ، الذي تم إطلاقه في عام 2017 ، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميا ويتم تشغيله رسميا في الاتحاد الأوروبي ، بعائد 214.95٪ منذ إنشائه. بحلول نهاية عام 2024 ، تجاوزت أصولها الخاضعة للإدارة 1.2 مليار يورو. تأسس صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022 للتركيز على استثمار البيتكوين ولديه حاليا 2 مليار دولار تحت الإدارة. تأسس صندوق Alpha Ethereum في عام 2023 مع التركيز على Ethereum ولديه حاليا 4.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
من بين ذلك، فإن صندوق إليسوم هو النشاط الرئيسي لصندوق هيكا، وقد بدأ في السوق من خلال استراتيجية المراجحة بالبيتكوين، مستلهمًا من صندوق مراجحة صغير اشترى البيتكوين بأسعار منخفضة في البورصات الغربية ثم أعاده بيعه في البورصات اليابانية. في البداية، كانت إليسوم تركز بشكل رئيسي على مراجحة البيتكوين، ولكن مع تضييق مساحة المراجحة ذات الصلة، تحولت استراتيجيات الصندوق تدريجياً نحو مراجحة العملات المستقرة.
في عام 2019 ، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة بالمدير المالي لشركة Tether ، جيانكارلو ديفاسيني ، ودعي إلى جزر البهاما للقاء الشريك المصرفي لشركة Tether ، Deltec Bank. وفقا لذكريات فرونتيني ، أظهر له Deltec دليلا على أصول Tether: أكثر من 60٪ من الاحتياطيات كانت نقدا ، والباقي كانت سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل ، مما منحه الثقة الكاملة في دعم Tether 1: 1. منذ ذلك الحين ، تحققت Heka Funds من سيولة Tether من خلال سلسلة من المعاملات التجريبية الصغيرة ، مما أدى إلى زيادة حجم الصفقة تدريجيا.
من خلال التداول والتعاون المستمرين ، نمت Heka Funds تدريجيا لتصبح واحدة من أكبر عملاء Tether المؤسسيين ، ويمكن القول أن Heka Funds هي أيضا القوة الدافعة وراء التطور السريع ل Tether. وفقا لتقرير بحثي نشرته Protos في عام 2021 ، تلقت Heka Funds أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي في ذلك الوقت ، وهو ما يمثل حوالي 1.5٪ من إجمالي إصدار Tether. خلال العام ، حققت Heka Funds ما يقرب من 52 مليون دولار من الأرباح ، متجاوزة بكثير 5.8 مليون دولار التي حققتها الشركة الأم Abraxas ، مما يجعلها واحدة من أنجح الصناديق داخل المجموعة. في الأيام الثلاثين الماضية ، تظهر بيانات Arkham أنه في الأيام الثلاثين الماضية ، من بين الأطراف المقابلة الرئيسية ل Tether ، تم تداول Heka Funds بقيمة 564 مليون دولار ، لتحتل المرتبة الثامنة.
!
في مقابلة مع Protos في بداية عام 2025 ، أعرب فرونتيني مرة أخرى علنا عن ثقته في Tether. وأشار إلى أن Tether تحقق فروقا كبيرة في أسعار الفائدة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة ، ونموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال للغاية. كما استشهد بتعليقات من هوارد لوتنيك (الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد) في منتدى دافوس 2024 ، قائلا إن أصول تيثر مملوكة بشكل أساسي من قبل كانتور ، أكبر وسيط خزانة أمريكي ، مما يعزز ثقتها في تيثر.
من الجدير بالذكر أنه في بداية هذا الشهر، اكتشف المحلل على السلسلة @DesoGames من خلال تتبع مسار تدفق الأموال لتيثير خلال فترة معينة أن الأموال تتجه بشكل رئيسي نحو الكيانات المشفرة Abraxas و Cumberland. ومع ذلك، يتم تحويل الأموال من خلال حسابات متعددة بطريقة معقدة وغير شفافة، وقد يكون هذا الإجراء بهدف إخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. كما كشف المحلل المزيد، حيث ادعت HEKA Funds أن صافي أصول صندوقها يبلغ 1.3 مليار يورو، لكنها اشترت من خلال HEKA ما قيمته 1.5 مليار USDT (قامت تيثير خلال هذه الفترة بإصدار حوالي 2.5 مليار دولار)، وهذا المبلغ يتجاوز بشكل واضح قدرتها المالية، مما يثير الشكوك. في الوقت نفسه، تم اكتشاف أن المساهمين ومديري HEKA Funds يظهرون في قاعدة بيانات تسريبات خارجية، ولهم خلفية معقدة، مما يجعل من الصعب تتبع هويتهم الحقيقية. قد تكون HEKA Funds مجرد صندوق وهمي تستخدمه Abraxas لإخفاء أنشطتها الحقيقية، مما يفتقر إلى الشفافية والمصداقية.
حاليًا، من حيث الاتجاهات داخل السلسلة، مع استمرار هيكلة سوق التشفير في التحول نحو التمويل، وتضيق مساحة الأرباح من العملات المستقرة في المراحل المبكرة، فإن Abraxas Capital تستكشف أيضًا توسيع استراتيجيتها لتشمل نظام الإقراض والاقتراض القائم على إثيريوم الأكثر استدامة.